慢牛长牛行情才是赚钱好机会《柳哥财经》早评（07.16）

  慢牛长牛行情才是赚钱好机会

    一、市场回顾

    周一A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3505点；深证成指涨0.56%，收报10744.56点；创业板指涨1.73%，收报2235.05点。沪深两市成交额达到16121亿，较昨日放量1533亿，主力资金流出524亿元。行业板块多数收跌，CPO概念股集体走强，房地产、AI应用股午后走强，珠宝首饰、煤炭、电力、采掘、能源金属、光伏设备、农药兽药、酿酒行业跌幅居前，互联网服务板块涨幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1300只，近50只股票涨停。

  　　二、市场展望

  上证冲高回落，突然来了一波跳水，一度杀跌超30个点，大盘走得较弱，但赛道行情热度高涨，创新药及通信、算力、数据、云服务等AI题材大爆发，市场赛道行情呼之欲出。

  1、市场动向盘面分析

  1）周二指数小幅冲高后快速下行，午后探底回升，指数分化，上证、沪深300、上证50收小阴线，中小创都是小阳；

  2）盘面上权重股分化调整，业绩超预期的科技股大涨，尤其是英伟达概念；

  3）市场走势出现高低切换，这是非常健康的走势：权重股大金融走弱，中小创科技股活跃；

  4）市场热点将有大级别切换，中小创科技股轮动，低估值+高成长的科技是主线。

  5）一些低位的品种，而且有业绩支撑的科技股，短线小幅调整，不需要担忧，指数这里周线洗盘，这些低位品种还会继续活跃。

  2、题材热点

  1）大盘冲高回落，短线震荡调整是洗盘蓄势

  3500点以上压力较大，出现分时级别跳水实属正常，无须大惊小怪。牛市也不可能天天涨，做投资关键是要看对大方向，预判准中线行情趋向。

  上证指数均线流已完全多头排列，筹码关系良好，稳定性比前几月大幅提升，短线波动是筹码正常交换过程，也是多空换手过程，经过短线再次洗盘，后市会走得更稳更有力。

  基于以上思考，柳哥认为七月大盘有冲高回落过程，但仍能坚守3500大关，月线仍然收红，中阳报收。

  2）七月行情风口研判

  从盘面动向来看，大科技和创新药是两大重要方向。大科技调整充分，一旦行业有利好或题材刺激，很容易再度爆发行情。创新药行业基本面持续向好，成为吸金风口。

  从题材角度看，反内卷行业最近时有表现，活跃度大增，政策利好较多，有波段机会。

  从行情轮动角度看，滞涨赛道如医疗生物有补涨预期。牛市风水轮流转，优质赛道早晚都有表现机会，只是早涨晚涨的问题，医疗生物行业基本面长期向好，没理由不涨。如果新一波主升行情正式爆发，少不了要大幅补涨。

  从行业周期与发展潜力来看，AI方兴未艾，正处于加速成长期，距离行业天花板还远得很。现在市场主要围绕着算力、数据、CPO等硬件端炒作，当AI应用大规模落地，行情将扩散到应用端炒作，届时可能会出现硬件与软件行情齐飞的局面。应用端大规模落地对算力、数据、云服务的需求会暴增，相关基础设施势必要加大投入，行业龙头业绩有望再上新台阶，行情会也火上浇油，中期行情值得期待。

  3、展望后市

  近期大盘在突破3500点之后，这轮慢牛、长牛行情的走势进一步确立，年内必将挑战去年10月8日创出的3674点阶段性高点，进一步向上拓展空间。在慢牛、长牛行情之下，大家才有更好的赚钱机会，而快牛、疯牛行情中很多人其实是赚不到钱的，例如2015年半年市场出现了快牛、疯牛，甚至全民炒股，很多投资者加杠杆，结果导致下半年市场趋势一变，许多人在大跌中亏了大钱。这一轮慢牛、长牛行情期间行业轮动会比较多，市场重心不断上移，好公司的估值不断修复，这有利于大家沉下心来研究好行业、好公司，或者通过配置好基金来抓住机会。

  从经济转型的角度来看，经济转型受益主要集中在三大方向：

  第一是科技创新方向，包括人形机器人、无人驾驶、芯片、半导体、低空经济等，这些领域代表了未来几年甚至十几年有望蓬勃发展的产业，虽然当前可能仍处于逐步落地的过程，但这个方向大家要把握住。

  第二是金融方向，包括银行和券商等。今年银行股不断创新高，一方面因为是很多追求稳定回报的投资者配置高分红率的银行股，另一方面是因为这些低估值高股息的板块受到了机构投资者的关注，包括国家层面的社保基金，以及险资、公募基金等，纷纷加仓以银行股为代表的低估值高股息板块。券商股作为行情风向标，历史上在行情确立之后往往有不错的表现，是牛市中必配的品种，此外国家正在打造航母级券商，推动券商之间强强联合、兼并重组，也为行业带来了新的机会。

  第三是大消费方向，尤其是品牌消费品具有长久的生命力。尽管当前居民收入增速放缓，加之部分政策性因素影响，部分消费行业增长放缓，但这些品牌消费品盈利稳定，具备较强的盈利能力，包括较高的毛利率、净利率和净资产收益率，所以下半年这些被错杀的品牌消费股有望迎来估值修复的机会。

  投资时要展望于未来而非停留在过去，当前投资能否带来增长，取决于其未来的业绩表现，而过去的业绩已属于此前的股东，应展望未来关注哪些行业是经济转型的受益者。许多传统行业已面临产能过剩的问题，近期包括光伏行业在内的多个行业协会召开座谈会要求去产能，可以看作是供给侧改革的2.0版。传统行业通过去产能或许有改善的机会，但趋势性机会仍在经济转型受益的三大方向，建议大家抓住机会，在下半年乃至未来几年真正实现财富增长，抓住好行业、好公司、好基金，打一个漂亮的翻身仗。

    综上，慢牛长牛行情才是赚钱好机会。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002