大盘量价齐升，3500为新起点《柳哥财经》早评（07.22）

  大盘量价齐升，3500为新起点《柳哥财经》早评（07.22）

  一、      市场回顾

  周一A股三大指数今日集体走强，沪指与创业板指创年内新高。截止收盘，沪指涨0.72%，收报3559.79点；深证成指涨0.86%，收报11007.49点；创业板指涨0.87%，收报2296.88点。沪深两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿，主力资金流出107亿元。行业板块呈现普涨态势，大基建板块集体爆发，雅江电站概念集体涨停、水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量4005只，157只股票涨停，1只跌停。

    二、市场展望

    周一在雅下水电万亿利好刺激，大基建集体爆发，水泥水电狂飙涨停潮；同时大盘也出现量价齐升，两市个股大面积涨停，重点是还没有个股跌停，但银行退潮，创新药跳水，市场高低切换，这是近期市场最好的走势，这是近期最强的市场，让我们以趋势为帆，乘风破浪，今天的突破或许是新的起点。

  1、1.2万亿利好，水电基建高光时刻到来

  雅下水电1.2万亿巨额投资，对水泥水电基建相关龙头自然是不可多重得的重大投资机会。万亿级别水电工程启动，建设周期长达10--15年，意味着基建投资进入新周期，不排除后续还有重大项目推出的可能。

  1）AI的尽头是电力。AI的成长需要电力支撑，AI大规模应用落地后，对电力的需求更会急剧增长，加强水电建设做长远布局，对未来充分发展人工智能有极其重要意义。

  2）增强经济发展底蕴。水电是重要清洁能源，减小对煤电依赖，降低环境污染，增强国民经济发展可持续性。

  3）促进经济复苏。基建投资能带动一大批企业盈利和庞大人群充分就业，有利于促进经济复苏。

  雅下水电项目将带动西部地区尤其是西藏本地水泥、建材、民爆等需求激增，根据项目整体工程量测算，预计年均水泥需求达280多万吨，约占当前西藏总产量的30%。

  庞大的市场需求将显著增厚企业利润，雅下水电概念今天刚爆发，短期应该还有新高，但核心龙头股直接封涨停，部分个股可能会连续涨停，根本没有上车机会，而且题材热点类个股向来波动剧烈，并不太好把握节奏，大家要谨慎追高，建议低吸。

  2、科技分化，原因何在？还能涨否？

  今天科技赛道有所分化，一些小伙伴又开始担心：反弹是否到头？是否又要调整？对于科技赛道柳哥是中长期皆看好，短线如有回调，反而视为机会。

  1）人气基础良好，题材热点层出不穷。大科技向来具有很高的人气热度，每一轮牛市都有非常惊艳的表现，历史记忆深深印在市场参与者脑海中。科技赛道题材热点很多，很容易制造出各种概念吸引市场人气与火力，比如AI应用、机器人、操作系统、CPO、芯片半导体等等。

  2）中线潜力良好，值得期待。上一轮牛市中半导体指数大涨近4倍，2015年那轮牛市中互联网等指数暴增10多倍，这轮牛市中科技各细分赛道涨幅普遍在1倍左右，超过150%的寥寥无几，不论是时间还是空间都还没有涨到位，没有透支未来，中线潜力可期。

  3）国产替代空间巨大，发展前景良好。中国是世界上最大的集成电路市场，占全球份额超60%，但国产替代率很低。伴随着核心技术逐一突破，国产替代迎来爆发期，相关龙头公司充分受益。

  4）科技革命驱动。以新一代信息技术和人工智能为核心的科技革命正滚滚向前，科技产业链迎来加速成长的第二春。科技行情中长线潜力确定，请大家积极把握这轮牛市中科技赛道重大机会。如有回调可加大投入力度。

  3、银行退潮，创新药跳水，A股中线行情如何看？

  银行最近走得有点弱，主要是因为前期涨得太多，技术上有必要回调洗盘。当市场行情热起来之后，资金也进行调仓换股，通常进行高低切换，止盈部分暴涨过的标的，转战到更有性价比或弹性更高的标的上。如果A股第三波主升浪起航，银行有可能还要震荡一段时间，这就叫做风水轮流转。

  创新药盘中一度跳水，后跌幅收窄，说明市场有短线分歧，毕竟前面涨得太猛。技术形态上还没有走坏，仍是上涨趋势。如果后面跌破了5、10日均线收不回来，就要当心进行阶段性调整。虽然现在是牛市，但轮动仍是常态，涨多了就会进行阶段性休整，清理一下浮筹然后再涨，不能期望它一直涨个不停。

  4、居民储蓄向股市搬家惭成趋势

  过去五年，居民存款新增60万亿，累计达到160万亿。在楼市投资机会减少、部分实体行业出现产能过剩、以及反内卷政策落地的背景下，大量的居民储蓄需要寻找新的投资出口，资本市场走强恰好吸引了居民储蓄向资本市场转移。居民储蓄向资本市场大转移带来了更多增量资金，也推动了市场重心进一步上扬。

  今年以来，随着市场回暖，权益类基金的销售与去年同期相比也逐步回暖，权益类基金销售的回暖代表了更多居民通过买基金入市。当然，与先前高点时动辄一天卖出100亿的新基金相比，现在基金销售量仍较小，一天卖几个亿就算不错的业绩，这说明目前市场仍处于牛市初期。

  5、技术面分析

  时间周期分析：本轮牛市始于2024年的2月初，第一浪上升浪为2635-3174点（2024.2.5-5.20），第二浪调整浪为3174-2689点（2024.5.20-9.18），第三浪3-1上升浪2689-3674点（2024.9.18-10.8），第三浪3-2调整浪3174-3040点（2024.10.8-2025.4.7），第三浪3-3主升浪3040点开启—？（2025.4.7—？），3-3浪主升浪到时目前7.21已运行72天，依据菲波纳契规律的下一个变盘周期89天即为8月13日，故在今后的17个交易日里，大盘将大概率上攻3674点，而后进行周线级别的调整，进行巩固后再上攻4000点整数关，若外围环境改善有国内政策超预期，不排除上摸4500点的可能。

  筹码分析：沪指大盘站上3500之后，市场真正的阻力位在3600点即最长筹码峰，随着大盘量价稳步齐升，国家队主力已完全掌控了A股市场的话语权，对市场节奏收发自如，此番也会一鼓作气先攻3600点阻力位，再攻并突破3674点，攻下并站上3674后，上方的套窂筹码就不多了，此时已为市场打开上升空间，随着9月份美元降息周期的再度开启，大A上攻目标直指4000点。

  综上，大盘量价齐升，3500为新起点。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

     投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002