科技军工是主线，慢牛格局愈发清晰《柳哥财经》早评07.29

  A股重上3600，科技军工是主线，慢牛格局愈发清晰

      一、      市场回顾

      周一A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿，主力资金流出219亿元。

      行业板块涨多跌少，PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，影视股全天强势，创新药概念股反复活跃，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭、钢铁、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量2781只，78只股票涨停，7只跌停。

      二、市场展望

      1、盘面分析

      1）周一各大指数缩量盘整，K线十字星或者小阳，这里重要阻力区域的健康的走势； 盘面上科技股活跃，前期热点反内卷及雅下水电站退潮，这是资金高低切换的逻辑，相信这几天有挖掘科技的老铁，应该都不错，只要是低位滞涨的，都有一定的反弹。

      2）技术修正，两种运行方式：

      一是横向震荡，等待5-10日均线上行，接着再上行突破；

      二是直接调整回踩10日均线，极端看20日均线一带；

      3）预计周二指数还有技术修正过程；大家轻指数，积极把握科技方向的轮动！

      4）依然看科技，诸多细分龙头近期不断创历史新高，具有特殊的意义，比如新易盛、胜宏科技等等；半导体、人形机器人、Ai应用、国产软件、数据中心建设这些，是大趋势，咱们只要从里面挖掘低位滞涨的品种，按技术来回做就可以了。

      5）把握轮动机会，优质股，低位+低估品质，以“低吸+耐心持有”为主策略，耐心持股，趋势向好就顺势而为。

      2、展望后市

      1）慢牛格局也愈发清晰

      周末村里释放大利好：全力巩固市场回稳向好态势。给市场吃下定心丸。从宏观面来看，A股慢牛格局是确定的；从技术走势看，慢牛格局也愈发清晰。上证切入3500点以上的强压力区，可市场并没有像前面几次那样出现大的抛压，这本身就说明筹码稳定性显著增强，参与者持仓心态逐渐稳定下来，也说明越来越多人开始认可A股慢牛格局，不愿意过早的获利了结，才导致当前的盘面特征：套牢区无抛压。这是一种很好的状态，大盘越走越稳，市场信心也会越来越强，行情也能拉得更高。

      2）科技赛道的财富密码

      世界人工智能大会火爆召开，一项项黑科技令人眼界大开，大科技再次聚焦了全市场目光！问题是，近一年多已经大涨过的科技赛道，还能不能上车？中线还有多大潜力？下面柳哥就给大家分享科技赛道的财富密码。

      （1）科技行情的进攻性、延续性及中线潜力

      这轮牛市中，大科技出尽风头，AI、机器人、鸿蒙、稳定币等题材概念层出不穷，相关细分赛道一路大涨，领涨两市主要板块。事实上，不只这一轮牛市大科技走得强，历次牛市都有着上佳表现。

      前面连续三轮牛市中，国证半导体芯片指数最大涨幅均超400%，弹性与进攻性十足。这说明大科技本身就有“很能涨”的基因，刻在赛道骨子里、印在市场记忆中。

      上轮牛市中，国证半导体芯片共涨了五大波，最大涨幅4.45倍，历时33个月。这轮牛市中，该指数只涨了两大波，最大涨幅1.12倍，历时13个月。对比之下，不论是上涨空间，还是上涨时间，以及上涨波次均不到位，这意味着半导体芯片行情还有着良好中线潜力。

      （2）核心技术突破，国产替代潜力巨大

      近一年多来，中国科技圈大事不断，六代战机全球首飞、华为强势回归、DeepSeek及宇树机器人世界走红，5G、新能源、新能源汽车、航空航天、高铁等成为全球性优势产业！与前些年相比，我们“硬实力”上有了长足进步，在全球高科技产业链中站稳属于我们的一席之地，科技大国正全面崛起，为相关龙头公司注入强劲发展动力。

      中国是世界上最大的集成电路市场，全球占比超60%，但大量产品国产化率却只有20%--40%，部分领域国产化率不足10%。伴随着中国科技实力一日千里的进步，越来越多核心技术攻关突破，整个科技产业链迎来前所未有的国产替代机遇，为行业提供巨大发展潜力。

      （3）市场需求旺盛，基本面持续回暖

      科技板块之所以在历次牛市中都很能涨，是因为它有着高成长性、高弹性的灵魂。股市就是故事，是讲故事的地方，炒的是预期，而这恰恰正是资本市场最喜欢的噱头，但仅有高成长光环加身并不足以使之大放异彩，可若是加上基本面持续回暖，行情就有了向纵深发展的长足动力。

      AI、机器人、消费电子、新能源汽车、工业自动化等赛道一直保持着很高的景气度，带动半导体芯片行业持续回暖。2024年四季度度到今年一二季度，海光信息、北方华创、长电科技等行业龙头产能充分释放，营收、净利润大增，印证了行业基本面回暖的事实。按照以往“1-2年下行期、2-3年上行期”的行业周期律，半导体芯片景气度周期有望再延续数个季度。

      当前，AI正处于加速成长阶段，当应用端大规模落地之后，对算力的需求会进一步激增，算力芯片、存储芯片、服务器芯片等市场需求将急剧上升，行业龙头站在时代风口上，充分享受科技革命带来的重大发展机遇。

      （4）科创芯片弹性更强

      至目前，这轮牛市中国证芯片最大涨幅112%，科创芯片最大涨幅133%。相比之下，科创芯片弹性更高、进攻性更强，也更能涨，毕竟其成分股是20CM涨跌幅。去年9月底那波行情中，连续2个交易日大涨19%，够强！

      技术走势上，经过长期震荡消化获利盘，均线系统密集粘合后发散，有摆脱震荡走趋势行情的苗头。短线或有波折，但中线创新高是大概率事件。

      基于以上分析可见，半导体芯片中长线行情值得期待看好。

      综上，A股重上3600，慢牛格局愈发清晰。

        风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

         投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002