牛市主旋律：科技创新，价值为本《柳哥财经》早评（09.10）

  牛市主旋律：科技创新，价值为本《柳哥财经》早评（09.10）

  一、      市场回顾

  周二三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.51%，收报3807.29点；深证成指跌1.23%，收报12510.60点；创业板指跌2.23%，收报2867.97点。沪深两市成交额达到21185亿，较昨日缩量3002亿，主力资金流出808亿元。

  行业板块涨少跌多，电池板块延续活跃表现，黄金概念股逆市大涨，地产股盘中拉升。贵金属、珠宝首饰、房地产开发、服务板块涨幅居前，半导体、医疗服务、消费电子、光伏设备、能源金属、航天航空、电子化学品、通信设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量1299只，61只股票涨停，14只跌停。

  二、市场展望

  1、下跌主要原因

  昨日大盘窄幅震荡，个股普跌，大科技跳水，盘中最低回踩3791点附近，主要是受以中芯国际为首的科技股大跌的影响，导致两市出现缩量下跌，大消费表现抗跌，市场正在磨合新的做多共识。

  大科技连番暴涨之后，需要释放获利抛压，清理跟风盘。科技赛道刚刚调整了8个交易日，回调幅度普遍不足15%，调整时间和调整空间均不充分，浮筹依然较多，分歧依然较大，还需要进一步缩量来筑底。正常情况，暴涨过后进行阶段调整的话，跌上20%-30%是合理范围。当然，现在市场处于主升浪过程中，再继续下跌空间有限，因为昨日国家队已出手银行保险护盘。

  2、市场展望

  1）低位股补涨，市场高低切换

  近日低位滞涨的大消费、医药医疗、新能源反复活跃，不时发起主动进攻，盘面显示行情风格有高低切换倾向。建议大家多关注大消费、化工等低位滞涨赛道。

  大科技全线跳水，新能源汽车、电池及消费赛道表现比较抗跌，前期涨得越高现在摔得越狠，前期没怎么涨的现在表现更好，行情出现新动向，既有不同板块的高低切换，又有同板块内部的高低切换。

  2）电池板吸引资金涌入

  一是技术有了新突破。固态电池正在从实验室走出来，距离大规模商用越来越近，宁德时代钠新电池通过了《电动汽车用动力蓄电池安全要求》认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。技术上不断取得新突破，打开市场想象空间，为行情火上浇油。

  二是行业景气度预期向好。前两年，新能源赛道深受内卷影响，行情很低迷。如今，国家强力出手反内卷，恶性低价竞争被遏制，过剩产能逐渐消化，行业盈利能力提升。8月份，新能源汽车及电池在欧洲市场销售大超预期，进一步提振了市场信心。

  三是中线性价比高，有补涨预期。目前电池板块仍处历史相对低位，中长线性价比良好，仍是不错的投资机会。相对科技赛道，电池板块严重滞涨。现在科技赛道开始高位调整，撤离出来的资金自然要转战低位滞涨赛道，高弹性高成长、基本面预期回暖的电池板块开始受到主力资金青睐，近日成交量连续放大，说明有主力资金在拿筹码。

  3）板块轮动，赚钱效应依然不减。

  近期虽然市场在快速上升后进入调整期，板块轮动较快，前期炒作创新药、算力算法，近期则有固态电池、机器人等板块接力上涨，赚钱效应不减，自然吸引更多资金流入，两市日成交额也持续维持在2万亿以上，有时甚至突破3万亿，显示投资者热情高涨，场内交易活跃。今年下半年新基金发行升温，很多权益类基金首发规模突破10亿，很多投资者通过基金入市，公募基金发行回暖是市场走强的基础。市场仍处于牛市前期，后市或还有较大上升空间。此时大家一定要坚定信心，保持耐心，在牛市里，只要不是退市的垃圾股，所有股票都会涨，财不入急门。

  4）布局好公司好行业

  虽然我们无法精确判断这轮行情最终会涨到多高，但要牢记华尔街的一句名言：“模糊的正确大于精确的错误。”只要抓住这轮行情向上的机会，积极布局优质行业、公司和基金，实现财富增长，这才是关键。

  5）科技创新促进经济转型

  科技牛行情将贯穿整个慢牛长牛行情，当前我国正处于经济转型期，大力发展新质生产力，科技创新板块必然获得最多政策支持。“十五五”规划正在制定，机器人、芯片、半导体、智能驾驶、低空经济、深海经济、创新药等七大行业有望成为其重点内容，代表未来经济转型的方向。投资就是看未来，只有发展空间大的行业才能带来可观回报，而传统产业很多产能过剩，未来前景相对偏弱，因此投资传统行业的空间可能偏小，经济转型才是唯一出路。

  6）科技持续创新是牛市主旋律。

  这轮科技牛能够持续，正因为科技创新代表了经济转型的方向，也是政策大力支持的方向。我国未来在科技创新方面有着广阔的发展空间。当前我们正处于第四次科技革命中，其特点是人工智能的广泛应用。近期国务院出台的《关于深入实施‘人工智能+’行动的意见》是纲领性文件，提振了人工智能应用行业的表现。未来许多行业将通过“AI+”赋能焕发新活力，带来新的投资机会。正如当年的“互联网+”，如今的“AI+”也将带来巨大的投资价值，甚至可能让一些传统行业焕发生机。

  今年机器人板块已有多次表现，在近期市场调整中，人形机器人逆势上涨，体现了投资者对该方向的看好。我国在人形机器人操作系统方面还有一定差距，需要继续加大研发投入，但在应用方面优势明显。未来在工业、商场、酒店乃至家庭场景中，人形机器人都会有大量需求。因此，大家要对这一行业保持信心和耐心，从长期角度抓住持续创新带来的投资机会，这也是这轮牛市的主旋律。

  昨天大盘再次跌破3800点，在20日均线获支撑，大盘向下的空间有限，大盘近期围绕3800震荡整理的概率较大，回踩还是机会。

  综上，价值为本，科技创新是牛市主旋律。

   风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002