慢牛是国家战略，股民才能赚到钱《柳哥财经》早评（09.17）

  慢牛长牛是国家战略，股民更能赚到钱

      一、市场回顾

      周二A股三大指数集体红盘报收，沪指涨0.04%，收报3861.87点；深证成指涨0.45%，收报13063.97点；创业板指涨0.68%，收报3087.04点。沪深两市成交额达到23414亿，较昨日放量640亿，主力资金流出449亿元。

    　　行业板块多数收涨，统一大市场概念股走强，机器人概念股爆发，电机、汽车零部件、房地产服务、物流、计算机设备、多元金融、消费电子、纺织服装板块涨幅居前，保险、小金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3629只，103只股票涨停，2只跌停。

      二、市场展望

    1、结构性牛市是未来慢牛长牛之常态

    周二市场大科技强者恒强，AI、机器人又飙了，但盘中冲高回落，分歧渐显，追高宜谨慎；低位的大健康、大消费走弱，高低切换还未正式走出来，仍在酝酿中；大金融尤其是保险最近走得比较疲软，成为调节指数涨速的角色。

    以目前成交量，面对超百万亿市场要发动全面普涨型牛市是不现实的，行情风格仍是赛道轮动。当科技走强时，低位的医药医疗、消费就会因抢不到资金而走弱；当医药医疗、消费走强时，大科技就会失血而走弱。这二个赛道成了翘翘板，这一局面可能还要维持一下，待科技真正开始调整，医药医疗、消费的机会就来了。

    2、新质生产力是本轮科技牛的核心灵魂

    这轮牛市一直在围绕着新质生产力做文章，先是AI带动下的科技赛道各细分板块比翼齐飞，接着是全球突围的国产创新药大爆发，最近利好频发的新能源赛道崭露头角，在产业回暖预期下，市场信心显著提升。

    科技牛行情或将贯穿整个牛市。当前正处于“十四五”规划的收官之年，明年将是“十五五”规划的第一年。“十五五”规划将重点推动科技创新企业发展，9月9日，国务院新闻办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会会上，工业和信息化部副部长张云明表示，“十四五”期间，DeepSeek、通义千问等国产大模型引领全球开源创新生态，AI手机、AI眼镜等终端产品加速普及，行业专用大模型落地应用，取得初步成效。

    下一步，将针对国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，一手抓技术供给，促进“智能产业化”，一手抓赋能应用，加快“产业智能化”，推动人工智能产业高质量发展，高水平赋能新型工业化。

    3、人工智能是第四次科技革命的引擎

    我们正处于人工智能时代，人工智能是第四次科技革命的引擎。近日甲骨文突然宣布拿到AI大厂4550亿美元大单，引发股价暴涨，创始人拉里·埃里森一日之间成为首富。

    人工智能之所以被看好，是因为它是全新领域，未来增长速度和爆发潜力巨大。甲骨文暴涨带动整个AI板块大涨，包括算力、算法等方向的集体上涨，印证了AI算力需求的井喷式增长。上半年汇丰全球投资峰会，阿里巴巴董事会主席蔡崇信提到，短期看算力建设是过剩的，但长期看，随着AI应用拓展，算力需求将出现指数级增长。随着AI应用，算力和算法需求会持续增长。阿里近期宣布未来三年投入3800亿元建设AI基础设施，就是在布局AI产业。

    4、低位的新能源安全边际高

    周二机器人又爆了，创出本轮牛市新高，行情虽然火热，毋庸置疑，机器人是未来10的长坡厚雪大赛道。但低位的新能源赛道，其性价比与安全边际大家也不容忽视，其隐藏着七大投资逻辑：

    一是技术面反转，性价比良好。

    这轮牛市上证指数已涨了1200多点，科技板块普遍涨了一倍多，而新能源赛道综合性指数中证新能仍处于历史性大底部区，大部分个股相对其历史高位仍处于山脚下，距离上轮牛市高点有翻倍空间，性价比很高。周线已扭转单边下跌趋势，走出反转结构，后市有波段补涨预期。

    二是反内卷加力加码。通过淘汰落后产能、提升技术标准，引导行业从“规模扩张”转向“价值竞争”，遏制低位倾销，破除恶性竞争，重塑行业健康发展格局，推动行业在全球市场上由“优势”向“胜势”转变。

    三是新型储能需求大幅扩张。国家发改委和能源局颁布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》，计划三年内新增装机容量超1.8亿千瓦，与去年相比猛增2.44倍，带动直接投资约2500亿元，储能迎来重大发展机遇。

    四是汽车稳增长方案出炉。2025年力争新能源汽车销量1550万辆，同比增长约20%，带动产业链需求持续增长。

    五是技术路径取得重大突破。新电池技术不断升级迭代，固态电池发展形势喜人。近日，先导智能宣布打通全固态电池量产工艺；亿纬锂能“龙泉二号”全固态电池能量密度达300Wh/kg。大龙头宁德时代更威猛，最新研发的固态电池能量密度高达450Wh/kg，10分钟能补足跑2000公里的电量；最近发布的磷酸铁锂动力电池产品神行Pro具备758公里的超长续航、12年100万公里的超长寿命及充电10分钟可续航478公里的超强能力。今年以来，新型电池尤其是固态电池技术不断取得新突破，一旦大规模量产，对新能源和新能车赛道又是一次巨大促进。

    六是细分领域全面开花。新型储能设施、风电光伏、新能源汽车、机器人、低空经济、消费电子等与储能密切相关的各细分领域蓬勃发展，多行业持续高景气度令储能市场需求不再是单向爆破，而是全面开花。

    七是政策加持、行业困境反转。近期中央财经委员会第六次会议提出反内卷、去产能，在此政策利好、技术突破、市场需求三重驱动下，新能源赛道逐渐由冷转热，使得储能、光伏、新能源汽车、锂电池等行业出现大幅上涨，中线机会凸显，行业困境反转逐步显现。

    5、慢牛长牛符合国情，股民更能赚到钱

    慢牛长牛行情，才能真正让大部分投资者在市场上赚到钱，让老百姓投资股市基金赚钱也是国家最高领导层的根本意愿。

    快牛疯牛往往使很多投资者最终出现亏损，甚至有些投资者在熊市亏小钱，牛市亏大钱，那是大部分股民追涨杀跌、急功近利、一夜暴富赚快钱心态造成的后果，尽管近期市场在逼近3900点整数关口时出现一定震荡反复，但市场成交量依然维持在高位，投资者交投意愿依然比较活跃，场外资金也有陆续入场的势头，牛市还在半山腰。

    这一轮牛市肩负着重要使命，股市上涨将带来强大的财富效应，让广大投资者在资本市场获得良好回报，消费也将回升，消费回升将使很多行业产能过剩的问题迎刃而解。这轮行情从节奏上看，预计不会是单边上涨，过程中可能会伴随调整，但从大趋势看，依然要坚定看多做多。

    综上，慢牛长牛更合国情，是国家战略，股民才能赚到钱。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002