攻势不改，新高在望，目标4000点《柳哥财经》早评10.09

  攻势不改，新高在望，目标4000点

  一、市场综述

   9月A股三大指数大幅震荡，指数均创年内新高，月线五连阳，9月月K线：沪指涨0.64%，收报3882.76点；深证成指涨6.54%，收报13526.53点；创业板指涨12.04%，收报3238.64点。9月沪深两市成交额达525701亿元，较8月放量47410亿，主力资金流出8627亿元。

   8月30日A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.90%，收报3862.53点；深证成指涨2.05%，收报13479.43点；创业板指涨2.74%，收报3238.01点。沪深两市成交额达到21615亿，较上一交易日放量146亿，主力资金流入18亿元。

  行业板块多数收涨，大金融板块集体爆发， 新能源板块走强，储能概念股反弹，有色金属板块全天走高，能源金属、证券、电池、贵金属板块大涨，钢铁行业、多元金融、有色金属、保险板块涨幅居前，教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3576只，82只股票涨停，4只跌停。

  二、市场展望

  1、节日消息解读

  1）现货黄金突破4000美元，国内金饰价格每克1160元。

  黄金历史性突破4000美元大关，是地缘政治事件频发，国际贸易保护主义抬头，37万亿美债泛滥，大国博弈将导致世界格局重塑的结果。在此背景下黄金的避险属性和货币替代属性更加凸显，各国央行开启去美元化，大力增持黄金，推动金价一路上行。

  在国际局势没有明显平复缓和下来前，预计黄金还会时不时刷出新高。但从投资的角度讲，黄金自身避险功能并不强，它的波动是非常大的，这个位置重仓追击需谨慎。任何投资标的暴涨之后一旦行情结束就会有大幅回调，黄金也不例外。

  2）双节出行与消费数据创新高

  国庆假期期间，全国跨区域人员流动量连续多日突破3亿人次，创历史新高；旅游消费人均花费约916.1元，恢复至2019年同期97.9%。

  双节期间家人们旅游热情很高，反映出国人对美好生活的向往与日俱增，一旦经济复苏进一步增强，消费潜力将被激发，悦已消费觉醒，消费升级仍将是未来十几年的大趋势，但消费重点会逐渐向新消费转移。与出行人流相比，人均旅游消费却表现平平，账蓬游成新潮流，宾馆酒店遇冷，说明消费心理仍相对谨慎，节后旅游餐饮板块或受影响。

  3）特朗普宣布自11月1日起对中重型卡车征收25%的关税

  特朗普加税，最终都是美国老百姓买单。经过多年的努力与备战，中国已逐渐摆脱对美国的技术依赖和市场依赖。

  对外贸易上，通过开辟一带一路，东盟取代美国成中国第一大贸易伙伴，外贸出口上美国由第一降至第三，占比由2018年的19.2%降至2024年的11.2%。

  核心技术上，鸿蒙系统横空出世打破美国垄断，手机、电脑、平板、物联网等操作系统实现自主可控；以华为为代表的各类芯片技术以一日千里的速度跃进，虽达不到国际最先进程度，但已完成够用，产业链国产化程度日益提升，7-28纳米芯片成熟制程技术已自主掌控，时至今日早已不是2018年，美国已没有能力彻底阻止中国科技发展。

  4）视频大模型Sora 2炸裂，存储芯片价格上涨

  OpenAI正式发布新一代视频生成模型Sora 2，能模拟真实物理规律，制作的视频高度逼真，引发全球热议。世界大国及科技巨头们AI投资规模惊人，带动全球半导体芯片行业保持很高景气度。

  中国科技加速崛起，加上AI革命浪潮驱动，国内半导体芯片行业同样景气度高涨，大科技中线行情仍是重点，但这轮行情中前面已没少涨，10月份或有冲高回落。

  5）美国投资者在“黄金周”前加码中国科技股

  9月份，外资买入中国股市达到46亿美元，是近一年来的新高。今年外资已经净买入180亿美元，是去年全年70亿美元的2倍多。另外，景顺中国科技ETF基金上周吸引到2.92亿美元，连续第六周录得流入。

  以前，外资喜欢A股的白酒，现在购买的基本都是芯片，半导体。外资加仓中国资产的科技股，主要是押注科技和高端制造的长期潜力，也是押注我们在这些方面的突破，外资主要减持的是银行、保险和消费板块。

  6）央行：10月9日将开展1.1万亿元买断式逆回购操作 期限为3个月。

  央行节后第一天就开始放水，主要是10月9日和10日到期的逆回购金额总计为26633亿元。这是让大家吃了一颗定心丸，让大家安心过节，以免你担心节后资金紧张。

  2、十月行情四大重点

  1）牛市进入第三阶段，资金驱动型行情即将爆发。但牛市是各赛道间的轮动上涨，注意接下来的行情风格变迁，高低切换。

  2）九月份大科技一枝独秀，十月份将难以为继，提防科技赛道冲高回落阶段洗盘，及跌下来后的中线机会。

  3）重视大健康、化工等低位赛道的中线补涨潜力。

  4）坚定牛市信仰，不追高不追涨，耐心守候价值标的，让利润奔跑。

  3、节后策略

  1）坚持科技主线不动摇，但要做好高低切换；人工智能、量子信息、半导体集成电路、无人驾驶、低空经济、机器人、6G通信、Ai+应用、国产软件、固态电池等；

  2）三季度业绩超预期的方向要重视；

  3）十月四大事件，将对A股构成重要影响：重要会议；十五五规划；美联储10月份降息，目前看，25个基点没有啥悬念；三季度的业绩报表，预计中旬就会有诸多预告，月底将全部公布；

  十月能不能开门红不重要，关键是A股牛市周期没有结束，中线行情仍具良好潜力，这轮牛市已进入3-3浪的后半程，行情将进入第三阶段的资金驱动行情，预计在正式突破4000点后爆发，行情将加速上行，理论上，整个3-3浪主升行情高度应到4633点。

  4、价值投资在于价值发现，更要关注成长股

  在这轮牛市中，科技股无疑是领头羊。科技牛是这轮行情的主线，将会贯穿整个牛市始终，因为科技创新板块代表了经济转型的方向，也是未来增长比较确定的方向。

  当前，“十五五”规划正在制定中，代表新质生产力发展方向的一些重点行业，比如说人工智能、人形机器人、细分半导体、固态电池、创新药等等，势必会写入“十五五”规划之中，获得更大的政策支持。在资本市场，这些行业已是今年表现最亮眼的方向。

  对于科技股的估值，不能简单用传统的市盈率、市净率等指标来看，而是要看这些科技企业行业地位如何、是否具有核心竞争力、能否通过研发投入实现技术突破，在未来获得比较大的市场份额，这些可能是决定了这些科技企业能否走出持续行情的基础。

  坚持做价值投资，不能固步自封，画地为牢，不能只关注低估值的且具有业绩支撑的白马股，而且更要关注未来成长性相对确定的成长股。业绩增长比较好的成长股，将来有望拥抱经济转型的机遇，实现业绩快速增长，从而消化高估值。

  综上，十月行情，攻势不改，新高在望，目标4000点。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002