A股牛市格局不变，科技仍是龙头《柳哥财经》早评（10.24）

  A股牛市格局不变，科技仍是龙头

  一、盘面热点剖析

  1）深圳本地国资改革股大涨，主要受消息影响：力争到2027年底 境内外上市公司总市值突破20万亿元 较此前征求意见稿目标提高5万亿。

  2）煤炭板块大涨，主要三个因素：天气变冷，煤炭供给预期增强，高分红，资金避险。

  3）深海经济走弱，工程机械板块跌幅居前，这个板块只是一个短期炒作，很难有持续性。

  4）高位强势股补跌，趋势走弱，诸多高位强势股资金分歧，补跌正常。

  5）科技股探底回升，芯片半导体、通讯、CPO光模块、工业母机及人形机器人早上都是大跌；主要是龙头前期涨幅巨大影响的，午后探底回升，这是好信号，调整后，这些板块会继续轮动活跃。

  二、后市展望

  最近科技赛道震荡调整，这是预期之事的，中美关税问题只是个诱因，最根本的原因在于前期涨幅过大，需要修正超买，释放获利抛压。

  1、科技行情依然大有潜力，尤其AI赛道，极具想象空间。

  一是市场潜力巨大。AI正在成为改变人类社会的革命性技术，现在产业化只是刚刚起步，未来一二十年市场规模将有上百倍的增长空间。

  摩根士丹利预测，预计到2030 年，全球 AI市场规模将突破 1.5 万亿美元；未来十年有望为全球GDP 带来超过 10 万亿美元的增长。

  华为预测，到2035年，全球AI智能体数量将达到9000亿，全社会算力总量将增长10万倍，AI存储容量将提升500倍，通信联接数量将提升100倍，新能源发电量占比将超过50%，超过90%的中国家庭将拥有智能机器人。

  二是成长性突出。科技巨头大规模投入，带动整个产业链需求爆发，行业龙头业绩暴增。据IDC研究数据，2024年全球AI总投资规模为3,159亿美元，至2029年增长至12,619亿美元，五年复合增长率高达31.9%。

  三是国产替代迎来重大机遇。中国是世界上最大的集成电路市场，但大量产品国产替代率只有20%--35%左右，部分高端产品国产替代率不足15%。伴随越来越核心技术自主可控，国产替代能力加速提升，刚好赶上这轮AI革命带来的产业链需求爆发机遇。

  AI赛道标的众多，看好创业板人工智能指数，涵盖了中际旭创、新易盛等AI产业链核心龙头，受益于全球人工智能加速成长带来的重大产业机会。

  2、短期调整孕育中线大机会

  这轮牛市不像以往牛市，主升浪来了就会一飞冲天涨个不停，一口气冲到顶。这轮牛市是典型的慢牛风格，涨一波跌一波，渐进式向上拓展空间，虽然节奏走得慢，但走得更稳，行情更持久，比疯牛更有玩头。

  上证指数都冲到了4000点附近，还有大量优质蓝筹和优质行业躺在地板上，这在以往牛市几乎不会出现，然而却为广大投资者提供了安全边际较好的中线投资机会。

  投资需要逆向思维，有好价格的好行业那是宝贝，要捂紧。风物长宜放眼量，短期调整未必就是坏事，孕育的恰恰是中线大机会。

  A股牛市格局不变，4000点近在眼前，明年大概率也会突破到4500-4600点，这波调整则是起涨前的下蹲，策略上可继续逢跌低吸。但要做好两手准备：

  一是突然止跌大涨的准备。连续缩量后多空平衡，多头一发力，很容易引发大涨。

  二是震荡走弱突发大跌的准备。市场达到了多空平衡点，但不一定马上就大涨，很多时候主力会反向操作，用大跌诱空，杀出恐慌盘，而后真正发动行情。

  综上，A股牛市格局不变，科技仍是龙头。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002