4000点是A股行情新起点《柳哥财经》早评（10.28）

  4000点是A股行情新起点

  一、盘面热点剖析：

  1、存储芯片板块大涨，这是涨价效应，受益人工智能大浪潮，行业的景气度在2026年一季度还会延续，后市依然是比较乐观。

  2、光刻胶，北大团队突破7纳米的技术，提高成品率；是具有国产替代+自主可控利好刺激的，周一应该是一个情绪亢奋后短线高点，这个方向后市还有很多机会。

  3、光模块、CPO、PCB等走强，主要是三季度业绩超预期，终究还是受益人工智能热潮。

  4、银行、保险弱势，这是有资金压制的结果，如果今天大金融也起飞，那么市场就疯狂了，有神秘的大手控制节奏，走慢牛，是好事。

  5、大消费持续低迷，三季度业绩承压，经济因素导致的，消费低迷还无法缓解，需要时间；只有两个契机才行：一是经济好转，消费复苏；二是指数涨上4300点后，个股疯狂一遍后，才会轮到这些低位的品种补涨。

  小结，市场主线依然在科技股，拥抱科技主线不动摇。

  二、后市展望

  中美关税缓和，央妈、证监会发声传递继续维稳股市信号，大盘借势发起冲锋。4000点之下已经横盘2个来月，洗盘已非常充分，已具备爆发一波主升浪行情的基础，年内站上4000点，4000点是中国A股新起点。

  1、三大利好，主升浪升起

  一是中美关税谈判传来利好。美方称“不再考虑”对中国加征100%的关税，中美关系缓和有助于全球经济和供应链稳定，对股市行情也有极大激励。

  二是央妈宽松货币政策给力。央行称“把握好货币政策的力度、时机和节奏，维护股市、债市、汇市等金融市场平稳运行”。货币政策仍将维持适度宽松主基调，资金面暂无紧缩风险，牛市无釜底抽薪之忧，中期行情仍有较好空间可以期待。

  三是证监会为股市保驾护航。“着力增强资本市场的韧性和抗风险能力，培育和发展高质量的上市公司群体，完善“长钱长投”的市场生态，加强长效化稳市机制建设，持续夯实市场稳定的内在基础”。虽然这轮牛市已经冲到4000点，的确涨了不少，但政策面仍在强调维护市场稳定，显然并无打压调控意思，牛市仍将在友好的政策环境下运行，那么4000点就不会是终点，

  2、4000点是A股行情新起点

  上证指数10月27日收于3996.94点，再创近十年来新高。盘中一度触及3999点，距4000点整数关口仅一步之遥，这是一个里程碑事件，说明牛市趋势进一步确立。与2015年高点相比，当前我国经济正处于转型期，这一轮牛市以“科技牛”为特征，以芯片、半导体、人工智能、人形机器人、算力等大科技出现大幅上涨，传统板块表现低迷，市场分化较为严重。

  本轮牛市主要受到政策面与资金面的双重推动。以沪深300为代表的主要指数估值水平低于2015年高点，甚至有一些指数仍在历史平均水平附近。这说明当前市场可能仍处于牛市的上半场，日后如突破4000点并不意味着行情结束，而是行情新的起点。

  从去年“924”行情至今，A股市场整体震荡上行，10月份市场震荡加快。近期再次上涨主要受到多重因素支撑：一方面，“十五五”规划推出，并提出大力发展新型生产力，科技股再次引领两市，带来较强的赚钱效应；另一方面，美联储有望即将降息，降息预期提振了资本市场表现；同时，当前我国居民储蓄向资本市场大转移，为市场带来源源不断的增量资金。

  这轮科技股行情非常明显，必将会贯穿整个牛市，这轮牛市并非短期行情，而会是跨度达10年以上的超级大牛行情，完全契合四中全会目标：二〇三五年目实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，人民生活更加幸福美好，基本实现社会主义现代化的。一句话，要实现这一目标主要靠我国经济转型来推动。

  中国资本市场正转向硬科技驱动，资金更偏向科技股而非传统行业。当前传统行业经营出现一定困难，部分产业产能过剩；而科技创新行业，吸引大量资本流入。资本市场能够反映经济变化，因此未来科技股行情仍有望延续。A股突破4000点是中国经济发展趋势所驱， 4000点也将成为新一轮行情的起点。

  十五五”规划即将公布，作为未来五年经济发展的行动纲领，其中重点支持的科技创新板块有望迎来新一轮表现机会。科技作为本轮牛市的主线，这一逻辑未变，投资者可继续保持关注。

  接下来要重点观察谁来领涨，哪些赛道成为新主线，在科技创新的大背景下，人形机器人、人工智能、芯片半导体、生物医药、低空经济等行业，有望获得更好表现。

  不同花季有先后，后面行情是大科技继续一枝独秀，还是多赛道齐头并进；是大科技转入震荡，低位滞涨的大健康、大消费、化工等成为新主角，皆有可能。只有百花争艳，才能满园春色。

  综上，4000点是A股行情新起点。

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