再上4000点，还是逢低看顾多做多《柳哥财经》早评11.07

  再上4000点，还是逢低看顾多做多《柳哥财经》早评（11.07）

   一、盘面热点剖析：

  1、新能源股：近期光伏、固态电池、等产业链都是持续大涨，主要还是限制产能后的涨价预期，近期磷酸铁锂价格翻倍，多晶硅也涨了50%，产业链自然走强。

  2、涨价概念股：磷化工板块涨停潮，主要逻辑就是涨价，前面还有诸多锂电池材料，氟化工都是这个逻辑；

  3、科技股：芯片半导体、存储、CPO、光通信等大涨，一是有国产替代+自主可控的利好刺激，存储涨价；二是外围科技走强；三是超跌反弹，技术需要修复。

  4、电力、煤炭股：电源设备继续活跃，板块近期涨幅较大，冬季因素，叠加数字机房用电的需求消息刺激共振。

  5、大消费：属于防守板块，短期热点炒作。旅游酒店与消费，前几天指数下跌，他们强，现在指数企稳走强，资金分歧是正常的，这几个方向都不是主线。

  二、后市展望

  周四大盘强攻4000点，市场人气回升，这也是A股市场第三次站上4000点。但在4000点附近多空分歧较大，出现了正常调整，这并不意味着这轮行情结束，调整之后，市场或会延续之前的节奏继续上攻。

  1、今年市场热点转换特征

  4.8--7.25日，是一波强劲的主升浪，这一阶段市场赚钱效应良好，随便买只股票买只基金都能躺赢。

  7.26--至今，告别主升浪，进入盘整震荡期，行情严重分化，躺赢日子结束。

  9月初，科技赛道由单边主升转为震荡盘升，众多非科技赛道进入调整；

  10月初，科技赛道冲出阶段高点，进入波段调整，银行等红利高股息资产走强。

  通过梳理这波行情脉络，从主力动向与市场规律中还是能够寻找到答案，可以得出两大重要特征：

  一是核心主线有更强持续性与冲击力，市场进入调整周期时非核心主线往往先行走弱。在市场进入震荡调整期后，核心主线因人气高涨而惯性上攻，但非核心主线赛道因缺乏吸引力而率先调整，正所谓“强者恒强，弱者恒弱”。这就告诉我们，主升行情阶段要紧跟市场核心主线。

  二是市场进入调整期后，市场风险偏好下降，行情风格转向防守，红利高股息资产往往有良好表现。

  2、十一月份行情展望

  一是临近年底机构结算，主力首先考虑的是保护一年的投资成果，通常不会再大力加仓，昨天虽然再次冲上4000点，但连续大涨的可能并不大，大盘会以震荡走高形式来演绎。

  二是主力机构布局下一年度行情，需要调仓换股，会导致行情风格切换。这轮牛市前面主涨科技赛道，后面有可能转向低位低估值蓝筹及滞涨赛道。

  三是科技赛道连番大涨后，积累了巨量获利盘，需要通过调整充分洗盘，接下来继续暴涨的可能不是很大，但AI革命浪潮滚滚向前，带来明确的产业链景气度，中线行情应该没有结束，调整下来反而构成新波段机会。当然，仓位配置及投入节奏上需要把握度的问题。

  四是行情进入多空磨合与新旧热点切换期，均衡配置有利于对冲风险平滑收益。

  根据历史行情规律，市场震荡期红利资产表现相对稳健。考虑到AI赛道的高景气度及发展潜力和当前阶段市场的结构性分化，大家可以选择“科技+红利”的哑铃配置策略，实现收益弹性与稳健的平衡。

  3、4000点不是这轮牛市终点，逢低看多做多仍是主基调。

  这轮牛市的重要任务还没有完成，市场整体还没有估值触顶，人气沸点也没有出现，政策面仍在呵护市场稳定，没有任何调控打压信号，牛市就些结束的可能不大，但行情风格可能会切换，需要及时调整操盘策略与投资重点。

  再次强调：4000点不是会是这轮牛市终点。牛市氛围已经烘托起来，市场热情已经点燃，大量优质蓝筹与优质赛道仍在低位，还有很多估值洼地没有被填平，可投资的标的还很多，主力机构们等了好几年才等来牛市行情，大量机构还没有赚到大钱，不会这么快就草草结束这轮牛市；政策导向上仍是以稳为主，没有任何调控打压，市场自发性的终结牛市的可能极小，毕竟市场整体并没有严重的估值泡沫；从形态结构上来看，一举突破了横盘10多年的大箱体震荡上轨强压力 ，主力解放了大量套牢盘，刚刚拉出这么点空间就要结束行情？难道只是为了做好人，当活雷锋，不赚钱？从这点来讲，牛市才到半山腰，4000点是牛市新起点。

  4、价值投资要把握中长期趋势，不要过于纠结短期的股价波动

  短期来看，一些涨幅较大的股票出现获利回吐与一定调整都是正常的，但长期来看能决定行情的是基本面因素。“十五五”规划已经正式公布，“十五五”规划重点强调的就是科技创新企业，包括具身智能、低空经济、芯片半导体、算力算法、深海经济，以及一些前沿技术如量子科技、可控核聚变，都是比较重要的方向。这些领域在长期来看是上行趋势，短期有可能涨多了出现一定回调，这都是正常的。对于前期已经获利较多的投资者，也可以选择适当减仓来规避短期调整，同时降低持仓成本，等到调整完成之后再布局。

  投资最终还是要回归基本面，业绩好的公司目前来看都集中在科技创新板块上，而传统行业受到经济增速放缓的影响，业绩持续下降，这些都影响股价表现。当然，一轮牛市下来，各个板块都会有一定表现机会。随着市场行情深化，随着更多场外资金入场，预计明年板块轮动可能会轮动到所谓“老登股”上，传统板块也有望迎来估值修复机会，但其上涨幅度和科技股相比可能就会相对有限。

  5、积极拥抱第四次科技革命浪潮

  现在全球正处于第四次科技革命之中，这些科技创新板块代表了经济转型的未来发展方向。今年科技股主要是炒题材、炒概念，到明年就要看有没有基本面支撑，后年就要看有没有业绩支撑。只有真正具有业绩支撑的科技龙头股，才能成为最后的赢家，其中可能会诞生中国版的英伟达、中国版的特斯拉。

  第四次科技革命将会深刻改变我们工作和生活方式，未来一些代表经济转型方向的科技龙头股有可能实现订单、业绩的双丰收，其中一些真正具有核心竞争力的公司就会从中脱颖而出，获得较好的投资回报。而那些无法成功的公司则会出现较大下跌，实现优胜劣汰，也会有很多纯粹炒作概念的伪科技股，随着泡沫破裂，大幅下跌。

  大家可以积极关注这轮调整带来的布局机会。目前AI基础设施仍处于早期建设阶段，未来还会有大量资本投入到AI基础设施上，这也会给行业参与者带来较大的盈利增长空间。

  综上，再上4000点，逢低看多做多是主基调。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002