美伊停战，A股将开启新一波上涨行情《柳哥财经》早评04.09

  美伊停战，A股将开启新一波上涨行情

  一、行情综述　

  周三A股三大指数走势强劲，沪指百点长阳逼近4000点。截止收盘，沪指涨2.70%，收报3995.00点；深证成指涨4.79%，收报14042.50点；创业板指涨5.91%，收报3347.61点。沪深二市成交额24345亿，较昨日大幅放量8201亿。主力资金流入869亿元。

  行业板块几乎全线上扬，AI产业链集体爆发，算力租赁概念走强，算力硬件概念拉升， AI应用端表现活跃，贵金属概念集体走高，贵金属、广告营销、IT服务、元件、半导体、传媒、航天装备、软件开发、消费电子板块涨幅居前，仅石油石化、煤炭、医药商业板块逆市下跌。个股方面，上涨股票数量5174只，243只股票涨停，8只跌停。

  二、后市展望

  1、市场动向及热点

  1）AI应用相关概念。走势最强，消息面上，海内外多个AI大模型厂商发布新版模型。其中，阿里连续发布多款新模型；智谱发布GLM-5V-Turbo多模态Coding基座模型；谷歌发布Gemma4开源大模型等都对这个板块是利好。这个板块也是经过长时间调整后的全线爆发，板块内出现涨停潮，持有这个板块的朋友，皆大欢喜，没有这个板块，今天可能还没有跑赢指数，但没有前面20%的亏损，就没有今天10%的反弹。这个板块我们后期依然看好，但短期追涨需谨慎。

  2）黄金有色概念。走势也是比较强，当初中东战争，很多人都以为利好黄金，结果黄金概念都是连续大跌。黄金虽然有避险作用，但中东战争利空最大的就会引发通胀，通胀就不会降息，对黄金有色当然是利空，现在中东问题缓解，对黄金就构成了变相的利好。

  另外，周二晚间央行公布的数据再次增持黄金，引发黄金全线大涨，多只个股涨停，后期关注中东问题，只要能够达成协议，美联储加息的概率就会下降，黄金有色应该还有反弹空间。

  3）石油、天气和煤炭板块。美伊和解，原油暴跌，相关梁油气能源板块自然下跌，柳哥在早评文章中多次提示，建议大家回避，原因很简单，美伊虽然开始停火两周，两周之后就是月底了，下月初，老特就要过来了，所以，老美没有时间打了，最终和解的概率比较大，或者说宣布赢麻了，退出战争的概率较大。

  2、后市展望

  中东战场停火，一扫多日阴霾，这是资本市场的超级利好，全股市场沸腾，出现大幅上涨，A股港股联手大反攻，黄金白银、大科技、新能源、军工全线大涨，石油煤炭大跳水，反弹行情正走在路上，一波机会来了。

  1）特朗普黔驴技穷，极限施压无效

  特朗普在国内承受着巨大的反战压力，虽然他在口号上一直叫嚣要将伊朗打回石器时代、让伊朗文明消失，但实际上这是一种极限施压手段，目的是为谈判增加筹码。但伊朗已经看透特朗普的伎俩，完全不理会其威胁。在特朗普极限施压的计谋不能得逞后，他果断选择转向，宣称将停战两周，特朗普实已黔驴技穷。这对全球资本市场形成重大利好，隔夜美股暴涨，石油价格暴跌近20%，这完全符合柳哥之前的判断，3794.68点或为年A股拐点。

  2）特朗普萌生退意，伊朗借坡下驴

  此次战争进行了一个多月，对特朗普而言，他无法达到目的——让伊朗屈服，更无法推翻伊朗政权。伊朗也看到美军萌生退意，借坡下驴，希望通过谈判获得更多有利筹码。美伊双方都萌生退意，都希望找一个体面的理由结束战争。虽然以色列希望将美国拉下水，彻底打垮伊朗政权，但目前看来无法做到。

  美国总统特朗普年底将面临中期选举，如果将战争拖入长期化，国际油价居高不下，美国居民将承受更大生活压力。物价上涨导致美国多个大城市爆发大规模反战游行。同时，国际油价持续高位也会导致美国通胀预期再起，从而使美联储降息时间不断推迟，这对美股走势也非常不利。

  3）停战谈判，4月份结束中东战争

  综合判断，特朗普在4月份会选择以体面的方式停战，口头上会宣布美国已经赢了、达到预期目标；伊朗也会宣布自己胜利了，以色列估计也不例外。各方各取所需，都找到较好的台阶下。战争早日结束，霍尔木兹海峡早日放开，对全球经济都是一件好事。虽然从双方诉求来看，谈判达成一致仍非常艰难，各方诉求差别较大，但这不影响资本市场的反弹，因为此前市场的持续下跌，让很多投资者丧失信心，已对中东战争风险外溢作出提前反应。

  4）中东局势缓和，对股市行情的影响：

  （1）红利高股息等避险资产降低预期，中东局势缓和，市场风险偏好提升，资金短线避险需求降低，红利高股息资产配置力度下降。

  （2）石油煤炭有调整压力。石油供给格局改善，WTI原油一度暴跌19%，石油板块将受冲击；油价下调，煤炭替代需求下降，提防波段调整。

  （3）超跌反弹仍将继续，大科技王者归来。经过一大波调整后，因美伊停战利好，市场终迎来百点大反弹，科技赛道仍将充当反弹先锋，AI硬件端、应用端、半导体芯片、数据、机器人、算力等性价比更高，历史低位的医疗生物中线性价比突出。

  （4）中东是多种化工品原材料及产品重要供给地，局势缓和后，产品涨价逻辑弱化，对受益于产品涨价的公司是利空，而依赖进口原材料的公司是利好。中东局势紧张强化全球对新能源发展的必要性，如今局势缓和，市场预期有所弱化，但长线逻辑不变，市场如何反应需要观察主力动向来确定。

  （5）黄金发飙，金价长期仍看涨。3000美元以下的黄金市场给它的定位是避险，4500美元以上的黄金市场给它的定位不是避险，而是流动性。战争停火了，高油价要回调了，通胀预期下降了，美联储降息又提上日程了，于是黄金白银当然要上涨了。

  黄金短期逻辑是流动性支撑，长期逻辑是对“去美元化和地缘政治”定价，5000美元左右的黄金不再具有通俗意义上的避险功能。

  （6）医疗生物

  医疗生物周三表现平平，因为科技赛道前面暴跌时它在逆势大涨，精准医疗大涨19%，生物医药大涨16%，中证医疗上涨10%，逆市上涨后歇一下也很正常，但大健康赛道市场逻辑足够硬，又处于历史性大底部区域，性价比足够高，是战略长期配置的好品种。

  （7）恒生科技

  恒生科技汇聚了中国一大批最具竞争力与成长性的优质科技龙头，估值处于历史相对低位，中长线潜力良好，反内卷持续发力，AI蓬勃发展，商业化路径正在打通，第二增长曲线正在形成，中长线成长性向好，短期有希望走一波估值修复行情。最有希望突围的还是这些实力强大的科技巨头，而不是那些小公司；最先受益的也是这些科技巨头，通过对自身和友商及生态圈赋能，率先实现商业化闭环，形成良性发展。恒生科技现在位置不高，是介入好时机。

  中东战争让全世界投资者，重新定义资产安全的重要性，中国无与伦比的安全稳定成为全球富豪的避风港，人民币升值进一步提高中国资产吸引力，国际资本回流是中期趋势，利好A股港股。

  做投资不能总盯着三两天的涨跌，关键看市场逻辑是否过硬、是否可靠、是否持久。

  当前中东局势逐步明朗，特朗普迫于美国国内压力选择休战，市场风险偏好有望提升，大盘收复4000点整数关后，将会开启新一波上涨行情。建议大家坚持价值投资理念，坚持长期投资和理性投资，通过布局优质股票或优质基金，抓住本轮慢牛长牛行情的机会。

  综上，美伊停战，A股将开启新一波上涨行情。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002

  一、行情综述　

  周三A股三大指数走势强劲，沪指百点长阳逼近4000点。截止收盘，沪指涨2.70%，收报3995.00点；深证成指涨4.79%，收报14042.50点；创业板指涨5.91%，收报3347.61点。沪深二市成交额24345亿，较昨日大幅放量8201亿。主力资金流入869亿元。

  行业板块几乎全线上扬，AI产业链集体爆发，算力租赁概念走强，算力硬件概念拉升， AI应用端表现活跃，贵金属概念集体走高，贵金属、广告营销、IT服务、元件、半导体、传媒、航天装备、软件开发、消费电子板块涨幅居前，仅石油石化、煤炭、医药商业板块逆市下跌。个股方面，上涨股票数量5174只，243只股票涨停，8只跌停。

  二、后市展望

  1、市场动向及热点

  1）AI应用相关概念。走势最强，消息面上，海内外多个AI大模型厂商发布新版模型。其中，阿里连续发布多款新模型；智谱发布GLM-5V-Turbo多模态Coding基座模型；谷歌发布Gemma4开源大模型等都对这个板块是利好。这个板块也是经过长时间调整后的全线爆发，板块内出现涨停潮，持有这个板块的朋友，皆大欢喜，没有这个板块，今天可能还没有跑赢指数，但没有前面20%的亏损，就没有今天10%的反弹。这个板块我们后期依然看好，但短期追涨需谨慎。

  2）黄金有色概念。走势也是比较强，当初中东战争，很多人都以为利好黄金，结果黄金概念都是连续大跌。黄金虽然有避险作用，但中东战争利空最大的就会引发通胀，通胀就不会降息，对黄金有色当然是利空，现在中东问题缓解，对黄金就构成了变相的利好。

  另外，周二晚间央行公布的数据再次增持黄金，引发黄金全线大涨，多只个股涨停，后期关注中东问题，只要能够达成协议，美联储加息的概率就会下降，黄金有色应该还有反弹空间。

  3）石油、天气和煤炭板块。美伊和解，原油暴跌，相关梁油气能源板块自然下跌，柳哥在早评文章中多次提示，建议大家回避，原因很简单，美伊虽然开始停火两周，两周之后就是月底了，下月初，老特就要过来了，所以，老美没有时间打了，最终和解的概率比较大，或者说宣布赢麻了，退出战争的概率较大。

  2、后市展望

  中东战场停火，一扫多日阴霾，这是资本市场的超级利好，全股市场沸腾，出现大幅上涨，A股港股联手大反攻，黄金白银、大科技、新能源、军工全线大涨，石油煤炭大跳水，反弹行情正走在路上，一波机会来了。

  1）特朗普黔驴技穷，极限施压无效

  特朗普在国内承受着巨大的反战压力，虽然他在口号上一直叫嚣要将伊朗打回石器时代、让伊朗文明消失，但实际上这是一种极限施压手段，目的是为谈判增加筹码。但伊朗已经看透特朗普的伎俩，完全不理会其威胁。在特朗普极限施压的计谋不能得逞后，他果断选择转向，宣称将停战两周，特朗普实已黔驴技穷。这对全球资本市场形成重大利好，隔夜美股暴涨，石油价格暴跌近20%，这完全符合柳哥之前的判断，3794.68点或为年A股拐点。

  2）特朗普萌生退意，伊朗借坡下驴

  此次战争进行了一个多月，对特朗普而言，他无法达到目的——让伊朗屈服，更无法推翻伊朗政权。伊朗也看到美军萌生退意，借坡下驴，希望通过谈判获得更多有利筹码。美伊双方都萌生退意，都希望找一个体面的理由结束战争。虽然以色列希望将美国拉下水，彻底打垮伊朗政权，但目前看来无法做到。

  美国总统特朗普年底将面临中期选举，如果将战争拖入长期化，国际油价居高不下，美国居民将承受更大生活压力。物价上涨导致美国多个大城市爆发大规模反战游行。同时，国际油价持续高位也会导致美国通胀预期再起，从而使美联储降息时间不断推迟，这对美股走势也非常不利。

  3）停战谈判，4月份结束中东战争

  综合判断，特朗普在4月份会选择以体面的方式停战，口头上会宣布美国已经赢了、达到预期目标；伊朗也会宣布自己胜利了，以色列估计也不例外。各方各取所需，都找到较好的台阶下。战争早日结束，霍尔木兹海峡早日放开，对全球经济都是一件好事。虽然从双方诉求来看，谈判达成一致仍非常艰难，各方诉求差别较大，但这不影响资本市场的反弹，因为此前市场的持续下跌，让很多投资者丧失信心，已对中东战争风险外溢作出提前反应。

  4）中东局势缓和，对股市行情的影响：

  （1）红利高股息等避险资产降低预期，中东局势缓和，市场风险偏好提升，资金短线避险需求降低，红利高股息资产配置力度下降。

  （2）石油煤炭有调整压力。石油供给格局改善，WTI原油一度暴跌19%，石油板块将受冲击；油价下调，煤炭替代需求下降，提防波段调整。

  （3）超跌反弹仍将继续，大科技王者归来。经过一大波调整后，因美伊停战利好，市场终迎来百点大反弹，科技赛道仍将充当反弹先锋，AI硬件端、应用端、半导体芯片、数据、机器人、算力等性价比更高，历史低位的医疗生物中线性价比突出。

  （4）中东是多种化工品原材料及产品重要供给地，局势缓和后，产品涨价逻辑弱化，对受益于产品涨价的公司是利空，而依赖进口原材料的公司是利好。中东局势紧张强化全球对新能源发展的必要性，如今局势缓和，市场预期有所弱化，但长线逻辑不变，市场如何反应需要观察主力动向来确定。

  （5）黄金发飙，金价长期仍看涨。3000美元以下的黄金市场给它的定位是避险，4500美元以上的黄金市场给它的定位不是避险，而是流动性。战争停火了，高油价要回调了，通胀预期下降了，美联储降息又提上日程了，于是黄金白银当然要上涨了。

  黄金短期逻辑是流动性支撑，长期逻辑是对“去美元化和地缘政治”定价，5000美元左右的黄金不再具有通俗意义上的避险功能。

  （6）医疗生物

  医疗生物周三表现平平，因为科技赛道前面暴跌时它在逆势大涨，精准医疗大涨19%，生物医药大涨16%，中证医疗上涨10%，逆市上涨后歇一下也很正常，但大健康赛道市场逻辑足够硬，又处于历史性大底部区域，性价比足够高，是战略长期配置的好品种。

  （7）恒生科技

  恒生科技汇聚了中国一大批最具竞争力与成长性的优质科技龙头，估值处于历史相对低位，中长线潜力良好，反内卷持续发力，AI蓬勃发展，商业化路径正在打通，第二增长曲线正在形成，中长线成长性向好，短期有希望走一波估值修复行情。最有希望突围的还是这些实力强大的科技巨头，而不是那些小公司；最先受益的也是这些科技巨头，通过对自身和友商及生态圈赋能，率先实现商业化闭环，形成良性发展。恒生科技现在位置不高，是介入好时机。

  中东战争让全世界投资者，重新定义资产安全的重要性，中国无与伦比的安全稳定成为全球富豪的避风港，人民币升值进一步提高中国资产吸引力，国际资本回流是中期趋势，利好A股港股。

  做投资不能总盯着三两天的涨跌，关键看市场逻辑是否过硬、是否可靠、是否持久。

  当前中东局势逐步明朗，特朗普迫于美国国内压力选择休战，市场风险偏好有望提升，大盘收复4000点整数关后，将会开启新一波上涨行情。建议大家坚持价值投资理念，坚持长期投资和理性投资，通过布局优质股票或优质基金，抓住本轮慢牛长牛行情的机会。

  综上，美伊停战，A股将开启新一波上涨行情。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002