战争外溢减弱，A股以我为主《柳哥财经》早评04.14

  战争外溢减弱，A股以我为主

  一、行情综述　

  周一A股三大指数集体收涨，创业板指再创2021年12月以来阶段新高。截止收盘，沪指涨0.06%，收报3988.56点；深证成指涨0.69%，收报14407.86点；创业板指涨0.80%，收报3476.44点。沪深二市成交额21503亿，较上一交易日缩量1726亿，主力资金流出196亿元。

  行业板块涨跌互现，锂矿概念股大涨，玻璃玻纤、能源金属、元件、光伏设备、电力板块涨幅居前，游戏、医药商业、中药、保险、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量2378只，79只股票涨停， 13只跌停。

  二、后市展望

  1、市场动向及热点

  1）新能源：光伏、储能（电池）等大涨，光伏是收到多晶硅期货涨停，超跌反弹逻辑；储能最近很强，磷酸铁锂价格15万以上，相关企业一季度业绩超预期。

  2）光通信分化，CPO、光模块、PCB等大涨，光纤走弱；周末有个“美股光芯片龙头卖完2028年产能” 利好影响；光纤属于技术修正，大趋势依然看好。

  3）猪肉超跌反弹，有收储消息利好，近期跌幅大，只能看超跌反弹。

  4）油气、化工、煤炭高开走弱，属于周末消息刺激影响的，就看局势和油价走势了，这里谨慎参与，局势肯定会缓和，还需要点时间而已。

  5）科技：半导体最近很强，超跌反弹+行业景气度共振。

  2、后市展望

  美伊谈崩，特朗普威胁昨晚十点封锁霍尔木兹海峡，石油闻声大涨，全球股市又被老特吓一跳，后市如何应对？

  1）本轮牛市A股三大投资逻辑

  周一早盘低开并未大幅杀跌，多头很快稳住阵脚，说明市场并未明显恐慌。科技赛道活跃，维持着盘面人气，大消费、大健康表现欠佳，中证白酒又创了数年新低。这轮牛市把分化行情演绎到极致，选对赛道吃大肉，站错队就要吃大面。比如，通信在暴涨后又创出历史新高，白酒在暴跌后又创下新低，大牛市里却走出了大熊市的悲伤。

  这轮牛市告诉我们A股三大投资逻辑：

  （1）只做涨势，不做跌势。涨起来没头，跌起来没完，选择大于努力，选错了方向再努力也没用，方向不对，努力白废，选对了方向直接躺赢。

  （2）只做强势，不做弱势。强者恒强，弱者恒弱，在弱势赛道上等了个天荒地老，也不见佳人归来，白白守了个寂寞。

  （3）只做主流，不做冷门。做主线赛道才能上餐桌，做冷门就是坐冷板凳，只能看着别人大快朵颐美酒佳肴。

  2)本轮牛市行情的市场逻辑

  以上这三点只是表面功夫，真正蕴含的是市场逻辑：产业趋势向好带来的盈利确定性，高景气度带来的信心可靠性，资金抱团带来的行情持续性。这是行情主线的底层逻辑，当大家看透了底层逻辑后，就知道该如何做赛道投资了。

  这个逻辑很硬核，但一定要分清行情阶段。当市场涨出严重泡沫后，底层逻辑对行情的驱动力就会茫然无存，资金行为由情绪主导，上涨更多依赖市场情绪，这时就不要再谈什么基本面逻辑了，因为这个时候基本面逻辑是大坑，一旦被坑进去几年都出不来，牛市大顶或暴涨过后偏信基本面的后果就是高位站岗，要谨记。因为此时的股市已出现泡沫，股价已严重透支了公司业绩。

  3）美以伊战争风险外溢减弱，A股行情以我为主

  中东局势对A股影响逐渐减弱，别再被特朗普TACO交易（特朗普总是临阵退缩）迷惑了，正心正念，知行合一，方得始终。要用一套坚实的市场逻辑兜住账户的底，才不会因短线波动而心乱不安，才能有“手中有股，心中无股”的淡定，才能有“底中心中，不在盘中”的笃定。

  大盘调整结束了吗？答案当然是否定的，因为两个强盗在拦路收费，以前凭关系可以通过的油船，现在被彻底堵死了，老特也说了，11月中期选举前油价或维持高位。这里重点还有一个以色列，他肯定还是想继续打，不排除后期还有使阴招，所以，后期大盘还有反复。

  不过，也有消息说，新一轮美伊会谈有望数日内举行。现在每天消息都是不停的反转，令人眼花缭乱。但从技术上分析，柳哥认为大盘短期有回抽60日线4062点附近的趋势，如果消息面利好，不排除这两天再拉一根中阳线攻击60日线附近，这个概率也是存在的。

  4）后市展望

  中东局势如无重大恶化，A股将重回自身行情节奏，后市是震荡式反弹为主；如果有重大利空，短线还有回踩可能，但下跌空间相对有限。在形势未平息前，对大多数投资者而言，还是要适当控制仓位，别让股票市场波动影响交易情绪，影响了正常生活。

  本轮行情是典型的结构牛市。科技股依然是投资主线之一，但另一部分资产，如新能源、资源股、能源股等，属于所谓的“HALO资产”（即重资产、低淘汰率的方向），这些资产在AI时代不会被淘汰，甚至可以视为AI时代的“受益者”。如果说科技股是AI赋能的方向，那么“HALO资产”则是AI时代的基础设施。一季度表现较好的有色金属、化工、储能等，在全年仍可继续关注。

  综上，战争外溢减弱，A股以我为主。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002