长期看好六大赛道，下跌是机会《柳哥财经》早评06.02

  长期看好六大赛道，下跌是机会《柳哥财经》早评06.02

  一、行情综述　

  周一A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.27%，收报4057.74点；深证成指跌1.51%，收报15340.36点；创业板指跌2.15%，收报3950.94点。沪深京三市成交额28970亿，较上一交易日缩量4443亿，主力资金流出610亿元。

  行业板块涨多跌少，AI应用端爆发，煤炭板块走强， AI PC概念表现活跃，燃气股异动拉升，煤炭、广告营销、互联网电商、IT服务、软件开发、农林牧渔、传媒板块涨幅居前，半导体、元件、通信设备、电子化学品板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3800只，153只股票涨停，55只跌停。

  二、后市展望

  周一大盘在外围股市普遍大涨的情况下，两市大盘冲高回落，再次走出独立行情，即使是亲兄弟港股，今天也是大涨近1%，A股芯片、半导体全线大跌，最终以绿盘报收。

  1、市场热点追踪

  煤炭暴涨，半导体暴跌，AI应用爆发，5000亿资金大调仓，行情重新洗牌。半导体芯片重挫，软件服务、游戏传媒等AI应用题材爆发，煤炭、银行等红利高股息资产护盘。行情极致分化，资金暗浪流涌动，高低切换，冷热交替。

  1）AI PC概念爆发

  微软、英伟达、Arm三方罕见联手，共同预告“PC新时代”到来，全球首款英伟达芯片作为主处理器的Windows电脑于本周正式亮相。

  PC格局重塑，代工格局重置，产业链相关个股受益，加上AI赛道内部高低切换，AI PC与AI应用乘机爆发。这些分赛道前面调整比较充分，周一放量大涨，短线或有冲高机会，但持续性有限。

  AIPC市场规模、产业链受益程度现在都不太明朗，资金认同度有多高，仅凭一天行情难以做出准确判断，仍有待观察。

  2）半导体芯片暴跌

  算力链全线大跌，获利回吐抛压汹涌而出；高位减持扎堆，打击市场人气。还有一重要原因：6月1日起沪深300、创业板指、中证500等核心指数样本股调整生效，跟踪这些指数的ETF、养老金、社保基金等被动资金规模超5000亿，必须在规则驱动下完成刚性调仓，没有业绩支撑而爆炒过的高位科技小票就要被踢出局，加大了调整力度。短线来看，半导体芯片仍有承压，阶段调整难免，但给了长线资金带来了战略建仓机会。

  3）煤炭大涨，多股涨停

  南方用电高峰提前到来，利好煤炭板块；科技赛道大调整，资金避险需求提升，煤炭作为高股息资产受益。

  煤炭板块处于历史高位区，后市上行空间想象缺乏想象，有短炒可能，但追涨还需谨慎。

  4）药、酒走弱，高低切换成泡影

  昨天药酒表现不振，未现资金大规模抢筹迹象，高低切换还需磨合。科技赛道调整时，部分资金流向偏防守的红利高股息资产以及调整充分的AI应用端，药酒还是路人甲。啥时候主力资金持续流入，啥时才有药酒大波段，一时半会还得等。

  2、后市展望

  1）筹码与结构出现了问题

  如果上周五的大跌是为了洗盘，那么周一的走弱才是原形毕露。特别是这两天的科技硬件杀跌，很多人归因于"黄仁勋演讲落地变利好出尽"，或者"大基金减持沪硅产业扰动情绪"，这些都有，但都不是主因。主因是A股内部的筹码与结构出现了问题，太挤了，挤到一碰就踩踏，而不是"全球风险偏好崩了"。

  2）量化资金助涨助跌

  前期科技股大涨时，柳哥指出，科技里面很多资金都是量化，一旦量化资金撤离，科技就会出现灾难，这两天就得到了应验。

  3）基金风格漂移

  芯片半导体板块大跌还有一个原因就是基金发生了漂移，不少名义上的消费/泛消费/均衡产品，实质上把仓位漂移到了光模块、半导体、AI硬件等热门赛道，而2026年落地的监管导向很明确，严控随意漂移，因此，周一就出现了踩踏。

  这个有点像当初的商业航天，商业航天爆炒时，也是全市场共识化、也是各路名义资金往里面挤，也是喊出"不买就错过时代"——然后监管查漂移、查违规持仓，一阵风暴过后，商业航天再也没有启动了。

  4）芯片半导体的行情结束了吗？

  柳哥认为这个概率不大。因为作为芯片半导体的龙头韩国股市没有下跌，三星电子盘中一度涨近10%、再创历史新高。

  另外，周五晚间美股也还是上涨的，说明科技赛道产业没转弯，转弯的是A股的仓位结构。把拥挤挤掉，反而更有利于下一轮走得更稳，洗洗更健康。

  6）AI应用爆发

  AI应用今天全线爆发，板块出现涨停潮，消息面上，6月1日至5日，COMPUTEX 2026与GTC Taipei将联动举行，展会以“AI Together” 为主题。英伟达CEO黄仁勋6月1日11:00发表主题演讲，此外高通、ARM、Marvell、英特尔等龙头CEO也将发声。都对这个板块构成利好刺激，当然，重要的是这个板块调整也是比较充分。

  综合来看，A股市场热点还是在科技，只不过目前在进行高低切换。资金从涨幅大的AI硬件切换到了在低位的AI软件方向。

  7）技术分析

  周一大盘最高上攻到5日线附近就开始回落，说明大盘在5日线附近压力较大，考虑到5日线和10日线都是下行，同时20日线与120日线均对大盘构成强支撑，但大盘还会有反复盘整，直到5日线和10日线走平以后，大盘才能择机上攻，所以，我们认为大盘调整没有结束，极端情形也就是去3990点附近回补缺口。

  回顾此轮调整，大盘自 4258 点回落至今，已历时半个多月，累计调整超 200 点，时空调整相对充分，若非极端下跌周期，盲目杀跌并不可取。板块方面，市场风格切换特征显著。银行股成为盘面关键变量，“一行功成万股哭，一行落万股升” 的特性凸显，其走势直接影响市场整体情绪与资金流向，需持续密切跟踪。与之相对，科创板连续暴跌，成长赛道估值持续消化，风险加速释放的同时，中长期布局机会正逐步显现，理性看待波动、逢低关注优质标的正当其时。操作上，需坚决规避情绪化追杀，逢低布双创板中超跌优质科技成长股，把握结构性低吸机会。

  8、长期看好六大赛道

  自去年以来，柳哥就让大家重点关注六大赛道，包括芯片半导体、算力算法基础设施、人形机器人、商业航天、固态电池、生物医药。经过一年多时间的考验，现已得到市场较好的验证，六大赛道轮番上涨，后市仍将长期看好  。

  综上，长期看好六大赛道，下跌是机会。 

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002