长鑫科技创新高，科技牛卷土重来《柳哥财经》早评0818

  长鑫科技创新高，科技牛卷土重来《柳哥财经》早评08.18

  一、行情综述

  周一A股主要指数集体走强，截止收盘，沪指涨1.41%，收报3982.65点；深证成指涨2.44%，收报14704.27点；创业板指涨3.14%，收报3740.16点；科创50指数涨4.14%，收报1788.85点。沪深京三市成交额达到2.4万亿，较上一交易日放量2460亿，主力资金流入495亿元。

  行业板块多数收涨，电子化学品、半导体、元件、航天装备、贵金属、通信设备、工业金属、电源设备、光学光电子板块涨幅居前，白酒板块逆市走弱。算力硬件概念走强，长鑫科技涨超10%再创新高。医药板块震荡回升，农业板块异动拉升，先进封装概念盘中震荡走高。个股方面，共4335家上涨，156家涨停，2家跌停。

  二、后市展望

  周一沪深两市大幅反弹，特别是芯片半导体板块大幅上涨，带动了整个市场人气，科技牛新一轮行情呼之欲出。特别是PCB板块持续走高，人形机器人板块也出现大幅回升，市场赚钱效应明显提升，大大提振了投资信心。

  1、长鑫科技创新高，科技牛卷土重来

  近期上市的芯片龙头股长鑫科技盘中涨幅一度超过10%，带动了整个芯片半导体行业的投资热情，掀起涨停潮。表明7月份科技股大跌属于挤泡沫的性质，并不是泡沫破裂。科技牛行情依然是主导行情，因为在当前经济转型背景之下，科技创新行业具有业绩支撑，同时也是政策支持方向。

  虽然在五六月份科技股板块交易拥挤，有较大回调压力，但是经过7月份大幅杀跌之后，很多优质科技龙头股已经跌出了价值，科技行情有望卷土重来。现在这个观点已经再次得到验证。去年以来柳哥建议大家关注芯片半导体、算力算法、人形机器人、商业航天、固态电池、生物医药六大科技赛道，认为这轮科技行情将会贯穿整个慢牛、长牛行情。在政策支持、居民储蓄大转移的背景之下，这轮慢牛、长牛行情可能会延续3至5年时间。科技牛自始至终都是投资主线，只不过不同行业板块会轮动。

  2、六大科技赛道将出现轮动行情

  六大科技赛道是AI时代先后受益的方向，也有望出现轮动。事实上，多个板块都已经出现轮番表现，特别是芯片半导体和算力算法相关板块，是过去一年最主要的领涨板块。

  近期，A股人形机器人第一股即将上市，这无疑是带动人形机器人板块掀起新一波行情的重要催化剂。之前的调整主要受到马斯克宣布旗下新款机器人Optimus V3推迟发布的短期影响，但这并不改变产业长期发展趋势。因为机器人属于长坡厚雪的产业，也有望成为继家电、手机、新能源汽车之后的第四大产业板块，未来发展前景非常广阔。

  另外，创新药也是从7月初开始表现最好的板块之一，被网友戏称为“光宗耀祖”。“光”指的是以光模块为代表的芯片板块，“药祖”则是对创新药板块大涨的戏称。7月份重点关注创新药表现，主要受到三重叠加效应推动：

  第一是政策上的大力支持，政策已经明确对于创新药不集采，对成熟仿制药集采；

  第二是估值较低，创新药板块整体估值处于历史估值大概10%分位数；

  第三是公募基金配置创新药的占比只有6%左右，远低于历史平均水平。

  这也使得创新药成为一个重要主线。目前只有商业航天和固态电池还没有开始释放业绩，也没有真正启动，预计明年这两个板块有可能迎来较好表现。

  3、AI是这轮科技牛行情主导方向

  当前全球正处于第四次科技革命~人工智能革命之中，AI科技是投资主要方向，也是这轮科技行情主导方向。因此，通过挖掘其中能够释放业绩的科技龙头股，或者通过配置一些细分行业指数ETF、相关主题基金，或能抓住机会。

  本轮科技牛行情经过7月的杀估值、挤泡沫，进入8月份，很多科技股从调整时间和调整空间来看已经比较充分，股价从高位腰斩比比皆是。柳哥建议大家关注科技股的配置价值，逐步建仓一些被错杀的科技龙头股。目前，这个策略也已经逐步显效。

  一句话，这轮以AI主导的科技牛行情，再次重新开启，长期发展方向是最为确定的，值得大家继续把握4000点之下的投资机会。

  4、后市展望

  周一A股市场迎来强势修复行情，沪指全天震荡走高收出扎实中阳线，成功站稳年线关键压力位，盘面技术形态迎来重要突破。量增价升，短期市场强势格局基本确立，震荡上行的修复节奏有望持续延续。随着指数成功突破年线压制，市场彻底摆脱前期弱势震荡格局，盘面重心稳步上移，市场做多信心持续修复。

  板块轮动层面，本轮调整中遭遇深度回调、被资金大幅砸盘的硬科技赛道成为本轮反弹的核心主力，走出明显的超跌修复行情。从核心逻辑来看，硬科技板块的产业成长逻辑、结构性牛市逻辑从未发生根本性改变，前期深度调整更多是市场整体情绪回调与资金短期避险行为导致，并非基本面恶化。经过充分调整后，硬科技板块估值性价比凸显，叠加政策扶持、产业迭代升级的长期利好支撑，成为增量资金布局的核心方向。

  整体而言，当前A股市场底部修复趋势明确，量价共振的技术信号、风险出清的市场环境、优质赛道的估值优势形成多重利好共振。后续市场大概率延续震荡修复、稳步抬升的走势，无需过度担忧短期波动，操作上可聚焦硬科技核心主线，把握超跌反弹与趋势修复的双重机会，顺势参与本轮结构性行情。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002