“小作文”的作用 | 1201

11月房地产销售数据出炉。

从企业测，百强房企新房销售额同比增速较上月下滑15个百分点，降至-10%；单月销售额环比-17%。前10大房企仅绿城中国销售额环比仍保持正增长，其余9家均下滑，未能延续10月以来的销售势头。

10月新房销售大幅上行同比转正，既有政策出台后购房人预期改善的因素，也开是发商为了去库存各种花式优惠补贴的结果。

不过，产生的效果，随着政策的逐渐落地以及部分企业减少优惠力度，也在快速减弱。

近期高频数据显示，除了个别城市，二手房挂牌价和新房销售在大多城市仍然延续下行趋势。甚至四个一线城市，除了深圳新房二手房销售仍保持旺盛，其他三个，北上新房成交环比分别为9%和3%势头有所放缓，而广州环比-24%基本宣告这轮反弹的结束。

。。。。。。

上周两市先抑后扬，周三各指数止跌反弹，打断了10月8日以来形成的下跌趋势，转入箱体横盘整理走势。

11月8日之后的回调，很大程度上是市场对大会刺激内需的政策预期有所落空的反映。

而上周的反弹，也是12月经济工作会议临近，相关政策预期又有所增强所致。

其中，满天飞的小作文可谓功不可没。

虽然其中有一些，如明年赤字率将提升至4.5%（今年3%），中央将发行5000亿特别国债刺激消费等等，听起来可行性并不高。

不过，市场在这个时点止跌反弹，既改变了短期运行趋势，也大幅增强了多头信心。不排除周一开盘市场继续做多上行。

但是，几个成长指数，创业板指、科创50指数下周如继续上涨，将又接近10月8日高点，在经济工作会议释放利好预期之前，突破这个位置仍然有较大阻力。

大概率还是上有顶、下有底的反复震荡。

。。。。。。

上周谷子经济景气出圈，受到资本市场高度关注。

“谷子经济”是指围绕二次元IP周边商品的消费文化和经济形态，这个概念源自于英文单词“Goods”的音译，主要指的是动漫、游戏等版权作品的衍生周边商品，包括徽章、手办、海报、卡牌等。

随着二次元文化的普及和年轻消费群体的扩大，谷子经济市场规模持续增长。数据显示，2016-2023年，中国二次元产业规模从189亿元增长至2219亿元，其中周边衍生产业规模从53亿元增长至1023亿元，复合增速高达53%。未来仍有望持续增长。

11月28日，央视网也发表社论《，“谷子经济”站上风口，到底有何魅力？》对这个最近大火的题材做了诠释，估计“吃谷子”的行情，还能延续下去。

最近传媒板块的消息不断。

11月28日，中办、国办发布《关于数字贸易改革创新发展的意见》。文件要求，到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占我国服务贸易总额的比重提高到45%以上；数字贸易基础设施布局进一步完善，适应数字贸易发展的体制机制基本建立。

政策明确了，未来数字化在医疗、电商、教育、金融等领域的进展有望加快。

我们前期看好的AI应用（软件、传媒）等板块，估计一时半会也冷不下来了。

风险提示：数据来源：WIND。本文仅代表个人观点。观点仅供参考，不构成任何投资意见及个股推荐，投资者应自行承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。