8-29 复盘 —— 多重利空下显韧性，注意几个方向

20220829复盘

                                                         盘面综述

指数低开高收，振幅基本在早盘前15分钟，机会也多半在此。个股涨多跌少，月末有利空落地的修复效应，日内在外盘大跌，业绩披露、RMB贬值的压力下展现了韧性。以科创50为例，实际上已经打到了一个比较关键的临界点，出现反弹正常，还需保持观察。那么这里需要注意的是抗跌之后不补跌，或调整过后能新高的品种，目前来看仍是集中于光储、煤炭等方向，只是板块内部的分化在增大，优胜劣汰，至于热泵、虚拟电厂等则是衍生的题材。

                                                  大局观和板块热点

德龙汇能尝试7板失败，但竞价仍有预期反包的抢筹。黑芝麻4板成为高标，也意味着高度被压制的差不多了，连板仍在一位数，预留了后续回暖的空间。20cm方面，4只首板表现，上周五涨停品种的溢价均比较高，这里也是在回暖的，仍可试错，后文会做说明。

阳光电源周末业绩落地，对于逆变器增收不增利的争夺演绎成大幅低开后高走，最终基本是平盘，谁也无法说服谁。但比较明确的是，禾迈科技、昱能科技，以及明冠新材、英杰电气的历史新高，代表的是微逆、POE膜、以及光伏电源的强势。

对于光储，仍是当下景气度最高的方向之一。且户储优于大储，光伏仍以设备最为稳健，这是趋势依据，但不意味着可以在分时去追涨，今明两天业绩进一步披露后还会更明朗。日内动力源和智光电气并没有在活口思维下更进一步，也佐证了板块不支持高潮，只是修复。日内半导体也有回流，主要在设备，且以688的小盘股为先，拓荆科技、华海清科等，板块如有行情需要北方华创有改善，另外具备景气度含义的则依然是碳化硅和IGBT，其余的差些。

题材属性上的空气能热泵，也是欧洲能源压力下的衍生，大元泵业、日出东方、万和电气，更适合去参考前期机器人的减速器、伺服电机，中大力德、鸣志电器的打法，按题材来做。类似的围绕电力，还有虚拟电厂，金智科技、恒实科技等，如果后续特高压、绿电有行情，作为题材分支的表现也不会差。短期国内高温有所缓解，对于电力是个分歧点，后面如果仍能继续走强的话，反而更值得重视，华能国际、华电国际、上海电力等，火电方向。

其余的方向，黑芝麻走成高标，带动了食品、农业的局部，如果指数继续下行的话，这一块的价值才会更加突出。周末的思路，前面活跃过的权重方向，金融、化工、航运等，延续调整的话喜欢做埋伏的，也会有一定的轮动价值，但并不适合格局。

                                                     今日操作和明日策略

操作：空仓等待。黑芝麻的独立4板其实是有考虑的，但只适合扫不适合排，错过了也就没有再去。20cm前排的形态，无论是拓荆，还是经纬，都不是太舒服，也就放弃。

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，今天的反弹有一定的共振意义，前排弱转强。20cm方面继续留意首板，明日继续高溢价的话，可适当积极，不强求。

中线方面，仓位基本上维持。仍是围绕着光储方向做T和调仓为主，日内整体有小幅度的盈利稍强于指数的表现。这里指数拒绝下跌自然是偏积极的，但也要看到日内的企稳主要是基于二次冰点的效应而非市场有多强，所以看到韧性的同时，保持足够的清醒。情绪上有回暖预期，只是目前除了强趋势的低吸外，还没有太好的主线苗头，不妨多观察一下，月末阶段过去，机会会逐渐躲起来的，供参考。