10-9 复盘 —— 十月市场展望，不破不立的机会能否来临？

20221009复盘

                                                            盘面综述

指数节前创新低，上证逼近3000点关口。这是年内第三次考验，此前3月16日3023点组织了一波反弹，随后4月27日2863点二次见大底。3000点是老话题，历史上接近基本上都会破，但随后都会有一波回暖行情。而我们要尝试把握的是，类似3月15日-4月11日的地产稳增长行情，以及4月底至7月中旬的光储景气度行情，这是当下的大局观，也是四季度的重点。

长假期间外盘先涨后跌，熟悉的套路。不过恒生指数、A50与节前相比尚有涨幅，对于节后的开盘影响不至于太负面。而放眼十月，关于重要会议会不会催生新的热点，以及关于三季报是落地还是暴雷，都会带来较多的不确定性。这也意味着，机会多是由于急跌带来的，反弹虽是随时可能出现却不可避免的反复而纠结。那么在当下仍需做到稳字当先，敬畏的看待弱势的大背景。至于外围影响，不去谈，也弄不清，已经够坏了，但时刻都可能出现新的扰动。

                                                     大局观和板块热点

公元股份高标被摁，海鸥住工5板补位，维持高度。节前部分资金仍在努力，围绕着欧洲逻辑以及医疗、自主可控进行。20cm层面则是连续断档，为数不多尝试的个股溢价也有限，这对于活跃资金的情绪又是显著的挫伤。

客观的讲，过去1个多月的市场，无论从连板股数量、还是从20cm强度上做考量，都是前所未有的差。冰点附近的试错，包括我在内，承受了一定的回撤。但这种极致的冰点也意味着后续报复性行情的可观，需要注意一波极致投机热点的可能。

赛道方向的退潮是近期市场的核心压力，从8月24日的宁德时代开始，其自身跌了30%。外盘以特斯拉为代表压力也不小，后续也是留意核心景气方向即可，光伏设备、户储、锂矿，且需要注意买点上的主动性，以三季报驱动的思维去思考。

稳增长方向的反弹是超跌含义，需要新驱动。地产节前频繁异动，新华联补跌，活跃的是天津板块，海泰、天房、天保基建，板块有小波动机会，复制3月基本不可能，加强的话基建也有轮动的基础。消费方向先看节后如何落地，旅游影视会否想往年那样补跌，稳健的还是看白酒，能否给到小趋势，给到的基础上再去留意医美、零售、食品等，以及食品股利空的影响。外贸可继续作为叠加项来看，高外销逻辑大于贬值投机的防止等。

防御方向得到资金的局部关注。医药医疗，双成药业、新华制药、龙津药业，基本上是老人气股的反复打法，或反包、或N字，同样是长期超跌。自主可控，不断会有驱动，CIPS、数字货币以及信创，半导体，军工，小票大票都具备，但业绩普遍拉跨，航发、芯片设备或许好些。金融，有护盘含义尤其是月中，但前面东方财富也提醒了只适合买大跌，而非买抗跌，注意区分。而对于银行保险，拉升时基本是要小心的。

                                                     明日策略和关注方向

机会：主板留意1进2，有一定的跨节预期，早盘前排的回封或是弱转强的排板。20cm方面继续看首板，回封或排板即可。总体上不强求，小仓试错或是多观察。

中线方面，节前降了一些仓位。8月底以来一波的回撤也比较大，当下还是先稳住。大的思路上依然要等指数的共振，长假是个契机但需要未来一周外盘的配合，也可能会模仿四月末，当时是一季报和年报落地，杀透的话机会会更好。

无论行情多差，都需要向前看。机会是跌出来的，其间尽量少亏一点；反弹时都会获利，做好准备的，合理试错的，才更有机会多赚一点。指数不会一直跌，情绪也不会一直差，但当下的操作一定是很难的。耐心等更好的机会，供参考。