2-20 复盘 —— 电风扇行情开启，缩量格局下的应对

20240220复盘

                                                            盘面综述

上证五连阳，延续强势。量能萎缩到不足8000亿，使得快速轮动的电风扇行情开启，无论是对于AI和Sora，还是盘中脉冲的大多数题材，都是先手杀后手，追高会吃亏的格局。由于这批共振的连板、超跌反弹还在延续，盘面还是比较温和。缩量格局下，对于连续上行的品种要敢卖，在买点上则需要足够的主动，行情远没有到担心踏空的程度。

                                                       大局观和板块热点

克来机电8板继续加速，有望挑战前面的高度。连板集中在2-3板，有缩容仍是强梯队，深中华和清源股份、中视传媒等老人气股均有表现。20cm端，维海德3板，另有6只2板，接力的热情很高也是前面300品种持续低迷后的逆袭。30cm端，视声智能首板，北证指数日内相对强势，后面仍然有套利的空间在，后文会做说明。

AIGC，当虹科技、会畅通讯、因赛集团前排仍然在顶，但万兴、昆仑等分歧，这是合理的，盘中加强的是中文在线，尾盘也有放量动作，发散到数据要素分支，人民网涨停，消息催化也是以往常见的轮动方式。CPO，三个核心涨停后转震荡，硅光相关的细分强一些，中际旭创、源杰科技等也包括午后存储选择了sram的挖掘，北京君正涨停带动，其实整体也都可以归于算力的范畴，后面还会有小作文、小分支的演绎，第一时间没有参与也不适合再接力。

中字头，中海油、中神华这种连续上行是需要分歧的，中铁装配、天纺标的小票仍活跃，发散到前面的地方国改，深中华、长江投资、浦东金桥等辨识度，这里还是有资金反复博弈的。去年活跃的不少泛科技也有表现，光刻机、卫星、mate60链等等，也是聚焦到老人气股，蓝英装备、华力创通、强瑞技术这些，对应着新品、招标之类的传闻，同样是先手的思维。减肥药昨天被AI的疯狂掩盖，早盘博济医药借公告走强，后面常山药业等，也是有海外映射的特征在。

                                                       今日操作和明日策略

操作：继续空仓等待，其实像前排视声智能、蓝英装备这种也是有考虑的，但在指数还没有释放压力时，也不适合太激进，多些耐心。

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，这里核心梯度拥挤，可以在低位找预期差。20cm端继续留意首板，30cm也同理，激进的可以尝试日内的最前排。

中线方面，仓位基本上维持。加部分数据、光伏、电力、金融，减部分MR、医药、锂电等，也是按照轮动的思路来做，滚动起来。这里指数仍然强势，无需担忧没有回踩，行情仍然具备可操作性但已经过了普涨、大涨的简单阶段。情绪上仍然是AI最强但最前排无法参与，也就没有必要太盲目，多做分歧和低吸，少接高潮和追涨，供参考。