3-3 复盘 —— 下周行情展望，反弹行情如何演绎

20240303复盘

                                                          盘面综述

连续三天万亿成交，各指数波段新高。周中的快速回落消化抛压，也借助放量完成了从小市值向容量品种的切换，后半周对比微盘股指数和中科曙光、中兴通讯百亿成交的强度很清晰。后面一周会迎来会议节点，历来期间指数平稳、小幅回落居多，结合反弹结构仍在，需要防范的是局部的亢奋。再有则是热点轮动的加速，特别是前期活跃过的逻辑兑现，切忌分时追高，反而是多数不太离谱的低吸，在万亿量能下仍然有着性价比。

                                                     大局观和板块热点

克来机电周初断13板，而后走势与圣龙股份接近。退潮压力在周三传导的很明显，也进一步影响了后一批的国脉文化、华扬联众等，至指数后半周回升，东方精工回暖目前是6板高度。睿能科技、爱仕达等仍显强势，但后半周低位启动的品种性价比更高些，周五也是2板强梯队。20cm端在维海德破天荒的7板之后退潮，但始终有连板股，从东杰智能、华研精机过渡到新动力、密封科技等，至周五也是首板、炸板都比较多的局面。30cm端，从周三坤博精工炸板大幅回落后走弱，逐渐回到小冰点的状态，有改善的预期在，后文会做说明。

AI仍是热度很高，苹果弃车重心转向AI、戴尔大涨30%刺激到服务器，浪潮信息、紫光股份都是前排，也和国产算力高度相关，中科曙光百亿+走到这个强度，包括光模块、XPU，中际旭创、高新发展、新易盛这些前面已经大涨的品种都比较超预期。题材面关联到液冷，欧陆通、中石科技和高澜股份这些，也是去年上半年的炒作路径，周五海天瑞声、云从科技、360这一批模型、NLP的老辨识度也都有动作。应用端比较热的是AIPC、AI手机，后面相关的发布也比较多，福蓉科技和超频三、思泉新材等热度都不错，题材也还有表现的空间在。另一个则还是IP相关的，传媒影视游戏相关握有IP资源的，中文在线、上海电影、人民网等等。

氢能周四爆发的很猛，周五走了大分化，连板的不少，下周初也有修复预期，包括会议期间也会有板块催化，但其中的脉冲是卖点为主，目前东方精工、四川金顶、康普顿等梯队完整，美锦能源、全柴动力这些容量也够，弹性则是看密封科技、惠同新材、新动力的反馈。半导体，其实和AI线关联也是比较紧密的，设备、光刻胶、电源管理芯片、存储、光芯片等活跃度都比较高，张江高科、睿能科技、蓝英装备、紫光国微、北方华创等等。类似的还有机器人，减速器、电机以及机器视觉、新型工业化等，鸣志电器、丰立智能、华中数控等，趋势票的优势逐渐显现出来。其余的像是鸿蒙、MR，周五盘中刺激的充电桩，仪器仪表，甚至金融、国改，都是可以作为轮动来看的。

                                                   明日策略和关注方向

操作：周五保持空仓等待，30cm的豪声电子，20cm光大同创等其实都是小高潮后分歧的，难度上并不小，主板2板的热度比预期还要高一些。

机会：主板留意低位的试错，关注2进3，重点看前排的卡位、弱转强，按风偏参与。20cm端留意首板的排板或回封，30cm端也是类似，放量后的确认为主。

中线方面，仓位保持在中高水平。国产算力、氢能、AIPC、充电桩、机器人等均有参与，走趋势的大票适当格局，其余的则仍是套利、轮动为主，后面一周更是如此。这里指数处于反弹波段之中，后半周再度新高是趋势状态的明确，注意节奏即可。万亿量能保持下，轮动机会不会少，目前仍是以科技题材为重点，关联的小票方向也会比较多，至少会有前面克来、维海德后的余温在，低位的性价比也会更好些，供参考。