3-24 复盘 —— 下周行情展望，月末的风险和机会

20240324复盘

                                                        盘面综述

指数滞涨后调整，春节后的周末效应也打破。这里反弹了接近2个月，又临近月末和一季度末是需要防范调整压力的，最近也一直在强调，动因一部分来自于海外事件，一部分来自于机构卖出放开和历来的风格偏移。但进一步去想，当下节点如果大家都去预期调整，会不会那么简单呢，毕竟还有1.1万亿的成交，也是可能以震荡的方式来消化压力的。所以，之前提及的每当新高时多去防范诱多，而回落时寻找结构性机会的思维仍然可以去保持，切忌的仍是追涨杀跌。

                                                  大局观和板块热点

艾艾精工止步13板，攻击到接近圣龙股份、克来机电的高度，已是超预期。周五随之补跌的还大理药业和永悦科技，高度降低的也是比较快。相应的，贝瑞基因、东方时尚、威创股份、实丰文化等的亏钱效应也突出，且由于前期较亢奋，这里多数品种不适合博弈反包，这也是之前就提醒过的退潮压力。20cm端，华策影视超预期3板，前面的超越科技，以及荣科科技、金盾股份这种严重异动后的走高，都是赚钱效应的体现，这里仍具备一定的优势。30cm端，近期是低迷和断档的情形居多，但随指数压力开始显现，也会具备试错的合理性，后文会做说明。

AI方向周末的热度很高，kimi引爆之后，阶跃大模型、字节、阿里、百度等都有动作，华策影视之后比较核心的是中文在线，小表格也是满天飞，绕不开的无非是国产算力和语料。kimi对应的是掌阅科技、润泽科技何时分歧，没有大的负反馈的话，传媒、数据，算力租赁等低位补涨，类似去年的中国科传、鸿博股份等群众基础都是有的。而将应用看作是硬件补涨的话，后续的强度其实还是要落在CPO，临近三月底也是一季报检验的节点，天孚通信、中际旭创、新易盛，甚至到海外英伟达的强度，对于后一阶段的市场影响都会比较大，注意调整期能否抗住。偏题材的铜缆，则是偏题材属性，立讯精密开始走到中军地位，小票沃尔核材、新亚电子的反馈，弹性则还是在20cm的兆龙互连、鼎通科技、金信诺等等。

低空经济目前是AI分歧时的选择，周四小高潮后是分歧预期，卧龙电驱的平开、永悦科技的反水下以压力居多，而板块调整后要看到催化还是比较多的，万丰奥威、金盾股份等前一批的需要观察抗揍的，低位的资金关注到碳纤维，后续还会有其他的细分。半导体，最近的消息刺激也多，存储、设备、光刻胶等，其余还包括华为P70链、人形机器人尤其是和特斯拉相关的，其实调整几天都是容易迎来反复的，德明利、北方华创、光弘科技、鸣志电器等等。医药、猪肉等偏防御的，光伏、有色等板块内部分走趋势的，也都是可以考虑蹲轮动的，追高是没有意义的。

                                                     明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，分歧日抗住的品种如果能转强的话应该还可以。20cm端继续留意首板，前排的参与也体现周末的反馈，30cm如果有破局的也可以考虑。

中线方面，仓位保持在中等偏高的水平。国产算力、传媒、液冷、通信，围绕科技方向的参与为主，也是尽量做熟悉的方向为主。这里指数有调整迹象，且周末消息面有一定的压力，注意北上资金的动向，在反弹、修复的时候多考虑月末的压力。情绪上，高位的风险虽迟但到，对于中高位仍需保持谨慎，AI、飞行汽车以及关联题材仍是主线特征，分歧博弈为主，整体不及预期下侧重于休息或是部分防御品种，供参考。