4-1 复盘 —— 月初延续强势，业绩逻辑已然开启？

20240401复盘

                                                            盘面综述

创业板涨近3%，高举高打留下缺口。北上缺席仍有万亿成交，机构干活承接还是不错的，PMI周末超预期，对于制造业、顺周期方向都有所刺激，也可以理解成对于业绩逻辑的聚焦。历来的四月份多是前高后低，年报和一季报也是好的先出，后面扎堆的容易暴雷，注意这个节奏。短期指数比预期要强势些，但技术上已经有乖离，机会也是在分歧的时候。

                                                     大局观和板块热点

华生科技8板晋级，在艾艾精工回落后突破了一个小高度。不过宁科生物、爱丽家居等仍是连续跌停，连板17只也是以低位居多，热点的持续性并不是很突出。20cm端，海泰科连板，日内6只首板，围绕低空经济、小金属为主，30cm端仍是活跃度较差，后文会做说明。

AI，跟随指数修复，前面负面的浪潮信息、高新发展、中科曙光等也都是稳住，CPO业绩逻辑相对优先，天孚通信、新易盛也收复了部分失地，铜缆，沃尔核材也是典型的新高后反水，昨天也说了接近kimi的中广天择，都是题材端的轮动，另外周末消息刺激，AIPC有修复，涨价刺激OLED分支低位补涨消费电子，维信诺、TCL科技等，欧菲光、光弘科技等也是走的比较稳健。应用端昆仑万维天工3.0的消息市场依然买账，也是应用、模型端的轮动体现。

低空经济，偏良性的分化，万丰奥威消化减持压力，中信海直爆量，新城市新面孔，奇德新材反包修复，包括最近挖掘的空感一体化、5G-A等分支，低吸的价值还是比较高的。周期，也是有不少的涨价刺激，铜、黄金，轮动到小金属、化工，钴在低位也有刚果那边的催化，不是也是高股息的逻辑，紫金、洛钼、山东黄金等也是趋势打法。新能源，宁德时代加强，光伏的逆变器、辅材等也有轮动到，这类品种稍稍往前翻翻K线就能理解到走势上的纠结，题材属性的小米汽车、固态电池等也给到强度，如果想进一步表现的话还需要消息面加持。

                                                       今日操作和明日策略

操作：继续空仓等待，早盘前排新城市手慢了也就没有排，指数直接高走也是有些担忧，主板2板有一字，加上前面高标的直接跌停，也是偏谨慎的思路。

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，仍是前排的弱转强为主，没有好的就放弃。20cm端继续留意首板，低位的300小票会好一些，30cm如有走强可以考虑。

中线方面，仓位有所降低。减部分算力，AI应用，调仓低空经济，加部分赛道。这里指数回踩后拉回到震荡，四月上半月仍具备一定的可操作性，但回升、反弹时不适合激进。情绪上有新的反弹周期，但仍处于之前的退潮过程，新题材往往给出不错的强度，类似低空经济的分支，OLED涨价等等，稳健的留意业绩逻辑下的趋势低吸，供参考。