5-12 复盘 —— 下周行情展望，注意几大扰动因素

20240512复盘

                                                          盘面综述

上证沿5日均线上行，处于强势周期，而情绪端则处于正丹股份的特停周期。周末关于IPO、社融、北上实时变动不再显示等，都会对周初形成扰动，先做观察。目前对于5月偏强势的整体预期未变，上证3090-3100点一线突破有效，节奏上回踩仍多是机会。而持续不足万亿的量能则会加强轮动，龙头特停本身也会带来一些切换，也同样需要注意买点的主动性，而非盲目格局。

                                                   大局观和板块热点

南国置业、蔚蓝生物带来高度改善，而后回落到周五的5板高度，这符合正丹股份特停后先补涨后退潮的整体定调。像周五尾盘济民医疗、蔚蓝生物的尾盘分歧，西昌电力、艾艾精工的反复活跃，也在进行反包、趋势的切换。20cm端，从富士莱、联合化学、朗源股份的轮番表现，到周五的小退潮，也是类似的路径，这一块需要注意正丹股份复牌的带动。30cm端，少数首板围绕着合成生物，也是保有溢价的状态，后文会做说明。

低空经济，前面提了板块临近前高时的压力，后面也是需要聚焦，像建新股份、蓝海华腾这样叠加的，或是霍莱沃、航新科技这种周中走新分支的，会好一些，前提是几个中军不破位，板块其实这周已经有一些品种持续阴跌退潮。合成生物，节后是有超预期的，中间延伸到干细胞、人造肉等方向，星湖科技、鲁抗医药，蔚蓝生物、川宁生物等反馈，前面提了周五是要走分歧的，和前面1-2周的低空类似，也是部分品种走出来。科技，OpenAI的工作、英伟达的财报临近，是有修复的预期在，周五拉了每日互动，类似前面值得买的性质，大票端看中际旭创、新易盛的反抽节点，以及国产算力，也需要留意后半周类似寒武纪、北方华创的异动因素。

涨价，正丹股份不知道是否按以往周二回归，TMA涨价或替代看百川股份、湖北宜化反馈，其他的化工分支、包括小金属走了一波趋势也是要面临分歧的，正常情况下龙头不会太差，届时也会有补涨分支走尝试，做强。后半周延伸到公用事业涨价，电力，以及周末的水务，西昌电力、赣能股份、华银电力等，美股的电力股也是比较强。电网，则主要是出海端，思源电气、金盘科技，往前推是中国西电、许继电气业绩的加持，包括光伏，也有硅料加速见底的预期，重点在电池片、支架等竞争格局好一些的分支。地产，消息面带来的异动也比较多，后面一线城市还有预期，不过在港股世茂集团两天大涨翻倍、招商蛇口涨停过后，也是有分化预期的，这一块困境反转应该还没有达到类似去年存储芯片的强度，不过轮动仍然会保持。

                                                     明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的试错，关注前排的反包，涨价、新质生产力分支方向没有优劣之分，重点看辨识度。20cm端继续留意首板，前排的参与，30cm端仍是放量后套利的思路为主。

中线方面，仓位基本上维持。低空经济、化工、电力、合成生物、地产，结合轮动的特征也是板块平铺的状态，无主线之下买分歧，卖大涨的思路居多。这里指数仍是强趋势，明天先留意对于周末消息面的反馈，给到回落的话也不必太过担心，目前看最差也是再做一个震荡箱体。情绪上的轮动是在加强的，对应高位难度的增大，买在分歧，而非涨了看主升，跌了看破位，稳健的可以等正丹股份回归后再做参与，供参考。