12-22 复盘 —— 下周展望，跨年热点方向

  20241222复盘

  指数延续震荡，22-23年的年末也都是温和的止跌后回升，所以这里如果再有中阴可类比前面的11月22日，反之回升的话也不会走的太激进。周五回升到1.5万亿的量能走冲高回落，后续不出现进一步地量的话，核心、跨年热点仍然可期，只是在形式上连板、炒作性品种近期反馈很差，反而是机构、趋势类的品种加强，留意这种切换是否得到认可，上一次是11月初很一般。

  字节，围绕算力端的强度很高，周四晚间有澄清，但分歧后仍走强。寒武纪的持续新高有讨论和争议，但却是很直接的标杆效应，周五中芯国际也有异动带动芯片产业链回流，但这条线前期的筹码压力不小。几个强分支，算力、交换机、液冷、光模块、AEC等都有核心趋势走出来，润泽科技、亚康股份；盛科通信、中兴通讯；高澜股份、英维克；光迅科技、兆龙互连、博创科技等，量化+机构资金主导下更需要注意节奏。AI眼镜，作为应用端的先锋得到加强，围绕soc芯片、利基存储的增量逻辑很强势，兆易创新、普冉股份；乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯等，累计的涨幅已经不小也是需要注意买点的主动性，另外围绕渠道镜片、组装品牌等分支也有表现。再一个就是机器人，前面12月初走的最强，其实也可以归到AI应用方向上，这里更多的是个字节做结合，留意能够先于板块走出新高的品种，目前看机器视觉、伺服、丝杠等分支部分品种强势些。

  电商，结合着腾讯送礼物方向走强，本身也可以看作字节的补涨分支，后面节日多，也会形成一些局部的催化，并且能够和首发经济、消费有一定的结合，青木股份、光云科技等，而首发经济这一块后面大概率还会有新分支出来，前面有资金去试错脑机接口、激光雷达、量子通信等，老题材需要有更宏大的叙事或海外映射来带动。前期第一波行情的金融、重组等，则更多要去结合指数的节点来看，年末的几个交易日可能会有预期在，品种上也有侧重老的辨识度，且是反抽兑现。

  操作，博弈字节算力，博弈和加仓AI应用，减仓部分北证、重组，仓位变化不大。这里指数仍是以震荡思维来看待，随时间向年末推移，逢急跌或是横盘可以逐渐积极起来。情绪端多留意量能的变化，和局部新风格是否延续和正反馈，而对于跨年预期，大概率是博弈这个预期本身而非真正的涨到春节之类的，年末思路上也是以稳为主，供参考。