2-17 复盘 —— 小趋势延续，注意买点的主动性

  20250217复盘

  指数小幅上行，仍沿5日线维持小趋势，量能放大到近2万亿。这里指数来到小平台附近，震荡在所难免，短期比较直接的参考在港股，恒生科技破前高后的表现比较关键。情绪端围绕春节后主线的Deepseek延续分歧，但整体的承接力不差，围绕产业趋势的资金仍比较多，不过在振幅和分化加大的背景下，买点的主动性显得越发重要。

  周末发酵了腾讯云+deepseek题材，虽然表现没有前面首次分歧+阿里云时一致，梦网科技和居然智家这种早盘负反馈就比较明显，但并没有带崩板块。这里资金围绕着华为云、阿里云、腾讯云还会反复博弈，节后那批股权、接入类的品种过后，会更聚焦在云端，周中有阿里财报。应用端上周五发酵的AI医疗持续表现，很多品种都是补涨高溢价，这一块主要是长期超跌，容量较大，前面踏空deepseek的机构资金也在回补，卫宁健康、华大基因等，叠加题材的小票也比较多，美年健康、贝瑞基因等也是近期比较吃香的反包+趋势。另一块海外算力也有修复，外盘英伟达也是修复了一段时间，CPO、光芯片、铜缆等，也可以说是高低切的轮动动作。

  机器人午后走强，主要是长盛轴承新高带动，宇树充当了座谈会发酵的角色，另外就是马斯克的Grok3也接近发布，不过这一块依然是和AI争夺资金的地位，适合连续分歧时去博弈回流。光线传媒分时出现巨震，哪吒的热度支撑了持续表现，后面由于有一季报预期也是震荡的预期居多，不过板块跟风的品种压力会大一些。其余的AI+发散到教育、智能体，农业博弈一号文件，化债等也都有分时表现，消息面驱动的东西没有先手的话基本都不适合去追高。

  博弈AI医疗、AI智能体、机器人、算力等，基本上都是连涨兑现，连分歧买入，反复做，整体仓位有小幅的上升，在中等仓位的水平。这里指数在量能支撑下保持承接，后面有局部加速的话也是适合兑现而非追涨，同理周中明显分歧的话次日也有博弈机会。情绪端其实整体仍是欠缺一个明显的兑现过程，仍然可以参考之前的原则，账户正反馈的仍可反复做，反之则更适合耐心等待更好的机会出现，供参考。