1-26 复盘 —— 节点迎来分歧，接下来的思路

  20260126复盘

  指数调整，平均股价跌超1.5%。盘面的ETF放量仍在延续，尾盘也有大卖单，意味着仍处于降温的周期，指数层面在节点上的处理其实比预期要强些，但不确定性仍然很大。个股层面则是和之前的1月13日接近，即上一个压力节点，是年内最惨的两天。这里的定性是二次退潮开启，只是由于3万亿级别的成交，和指数没有走弱，更容易以温和的调整方式来呈现，节奏也就越发重要。

  商业航天，周末的热度很高，结果是在节点大跌，并不意外。板块大跌品种很多，部分品种明天续跌是个小的博弈点，也只适合快进快出。板块的分歧加大也是符合预期，有的创新高还没怎么跌，有的反抽两天后又下了个台阶，自然是不一样的。应用，中军仍表现出韧性，高标也是维持承接，是略强于预期的，板块整体没有新催化是很难集体表现的，部分算力租赁有表现。

  有色，日内走到高潮，外盘期货持续走强，不过尾盘可以看到压单来到有色大票，这是之前没有的，趋势股加速之后也需要多留意分歧。医药，消息面有催化，本身也是低位防御属性，也是属于只适合买在启动的方向，目前的强度还不够。存储，核心品种仍在趋势内，自主可控日内的压力也比较大，主要是有色、石油等权重吸金，叠加多数个股的走弱，后面还会结业绩有反复。

  按照计划仍是以博弈为主，个股的表现比预期要弱一些，尾盘拿了少量先手，仓位有小幅的上升。结构上，博弈加仓部分商业航天，存储，减应用、有色，博弈医药，仍是按照轮动来做，题材和趋势处于均衡的状态，进入偏退潮的阶段，多留意冰点博弈，快进快出。关于明天，指数被掌控的仍然比较多，耐心等待回归到常态，此前参考量能来界定能否维持基本轮动，多数方向都需要更加聚焦，和更主动的买点，没有把握的话可以多耐心多等待更好的机会，供参考。