2-2 复盘 —— 迎来局部冰点，注意修复机会

  20260202复盘

  指数大跌，上证跌超百点，弱于预期。大跌后可以找到很多理由，但不如向前看，那么面临的就是局部冰点，最多明天再有个惯性下跌，也是确定性比较高的博弈点。当然这需要以充足的仓位作为前提，如果这段退潮期没有规避风险的话，也就没有资格做这个修复。个股层面的风险宣泄也比较严重，但同时也有前期人气股止跌，短期市场处理好的话，是有望带来一个至少2-3天的回暖波段的，这样看来其实比温水煮青蛙的退潮打法反而是要好很多的。

  商业航天，周末发酵百万卫星，开盘也给了大幅冲高，而后跟随指数大跌走弱。分支上也还是围绕spx，太空光伏、3D打印等方向，另外就是围绕止跌视角下的前期人气股，这里作为前面的主线是回流绕不开的方向。AI应用，早盘也是多数品种给到了冲高的溢价，昨天也说了冲高不适合考虑二波而是多做兑现，才会更主动。前面进JG的停牌的那一批到收盘也多数维持住小趋势，中军尾盘有局部跳水，不连续大跌也问题不大。

  黄金，期货的走法比预期要弱一些，但连续大跌也会物极必反，但对于个股来说需要等流动性释放出来，这个在前面航天、应用退潮时已经有过体现。油气金属期货对应的也走弱，活口也就并不容易走出来，因为无法排除次日补跌。存储，外盘回落叠加价格有局部调整，动摇逻辑，不过今天主跌宣泄后也不至于太悲观，前面累计的涨幅确实也是不小。硬件，按照业绩做区分，早盘业绩好的大票也确实有些亢奋，昨天也说了这一块需要留意持续反馈去找趋势品种。白酒，这一批短期是第二次作为负面信号来活跃的，也包括地产、农业等，这种思路后面仍然是有效的。

  本来计划是反抽兑现为主，防范继续退潮的，但日内直接给到冰点，尾盘做了些回接。其实多个主流板块只要敢于高抛都是在分时上给了机会的，当前的节奏很重要。结构上，博弈商业航天，博弈和减仓AI应用，博弈和加仓部分存储、科技，仍是按照轮动来做，轮动时多做兑现，给到冰点时也没有必要恐慌。关于明天，指数大跌之后，留意外盘期货、晚间消息面是否有暖意，其实再惯性杀一杀对于市场的反弹和修复才是最好的，前几天无需认为压不住，当下更无需恐慌。退潮中段出现局部加速的风险释放是积极的，借此能够让市场更快回归常态的话，春节前这个阶段的可操作性也会明显提升，供参考。