2-24 复盘 —— 迎来普涨修复，接下来的思路

  20260224复盘

  指数收涨，但高开低收，符合预期。节前中阴博弈冰点的资金会比较从容，而跟随假期发酵再去买就会比较被动，这一点昨天也做了强调。这里普涨修复后是分化预期，震荡的格局延续，盘面上虽是百股涨停但大跌的品种也很多，且今天大涨的方向和节前的周中重合度较高，聚焦到涨价的方向，这本身是轮动的体现。

  涨价，随期货市场回暖，油气、白银大涨，不过这里和国际局势相关，去年6月就演绎过一次极端的涨跌。小金属钨、磷化工也都是大幅表现，不过核心品种反包后不适合看的太激进，还是要以趋势的思路看待。AI关联的电子布、MLCC、光纤也都是早盘就给到了强度，这一块小高潮后也是需要分化的，后续仍有机会。海外算力，前面走趋势的品种是继续加强的，CPO、液冷以及燃气轮机、变压器等，业绩和缺电的逻辑。不过这一块的前排都是连续几天大涨，需要有一个休整的过程，给到快速调整是机会，否则需要等待均线跟上。

  商业航天，老主线处于退潮尾期，部分品种止跌。这里仍是轮动方向，但不去择强做高抛低吸的话会比较被动，后续也是要留意率先回流带动板块反弹的分支和品种，当前的局部反抽还是缺乏合力的。AI应用，节前提前炒作方向的调整仍在延续，包括影视票房不及预期也是领跌，包括假期发酵的机器人、大模型、国产算力等也多数是高开后兑现。这里部分分支会在杀掉跟风盘后回流的动作，但对于节前就充分演绎的多数方向来说，调整还不够充分，需要择强。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘高开兑现，盘中做了部分回接，仓位变化不大。结构上，博弈涨价、减海外算力，加商业航天，博弈AI应用，仍是按照轮动来做，局部加速的方向高抛，分歧调整的方向低吸，并保持耐心。关于明天，指数修复过后回到震荡的状态，外围的不确定性和上方的前期压力区间都仍有效，保持高抛低吸的思路，等待月末月初的节点选择。热点以轮动为主，趋势股和题材股要按照各自的特征来做，切忌搞混，轮动格局中买点的把握也会更加重要，切忌盲目的追涨杀跌，供参考。