4-15 复盘 —— 高开低收分歧，接下来的思路

  20260415复盘

  指数高开低收，创业板跌超1%，符合预期。行情本身有分歧预期，外盘驱动高开后走低是合理的，不过盘面的承接也不算差，调整比较温和。这里创业板是日线层面首次分歧，明天有修复的预期，但从乖离率和节点临近来看，这里的调整不够充分，谨防修复后再下行。情绪上显现分歧，高标出现天地板，老龙头、防御品种有避险反抽动作，这意味着趋势股独大的局面可能转为趋势和题材之间的拉扯，对应的也是指数打法上会有波折。

  硬件，中军公告季报披露提前，这种高位增加节点其实不太好，完全没必要，高开后回落也就合理，那么围绕周五这个节点就会有博弈，今天仍有多只光互连、OCS品种新高，但节奏上都是适合高抛，等待中军业绩落地后再留意趋势，也要开始防范有些品种的业绩miss。PCB上游，昨天给的两个风向都不算差，日内铜箔、电子布这些也都是温和调整，包括存储、液冷方向，有的分歧大一些有的小一些，刚好适合板块内的趋势择强，后续都是轮动的分支。算租，早盘HJ科技的表态还是比较强的，XC数据新高、LT电子连板，这一块仍是强趋势，但板块内的分歧也很明显，包括国产算力的HWJ、HG信息这些，连续冲高都是容易分歧的。应用，昨天说了是套利的性质，日内也是调整为主，等待下个节点即可，历来的打法也是比较纠结。

  医药，昨天盘后有利好，日内迎来爆发。昨天给到风向标JL药业早盘涨停，日内套利的机会还是比较多的，HY股份、JY药业、MNH等，这一块需要防范量化铺开后类似昨天锂电的打法，明天的风向是前面的弹性核心，STS、GST等。电力，老龙头YN控股涨停，稳住了HD辽能的预期，由于老龙头明天是能够的到前高的，也会比较敏感，日内电网、AIDC等也有轮动。锂电，昨天尾盘爆发后直接走弱，HK新源这种就比较明显，不过板块不是结束，历来也是需要买在分歧而非追涨，后面分歧的过程中军能维持趋势问题就不大。航天，航天GC超预期，XC测试新高后只要不大跌，板块的核心抱团就仍然值得去看，全面活跃的节点还没有到。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘高开、冲高做了些兑现，尾盘上证泛绿做了些回接，仓位有小幅的上升。结构上，博弈和加仓硬件、存储，博弈算租，减部分医药，锂电，博弈航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数连续反弹后出现分歧，不算弱，但也意味着逼空告一段落，后续这个小阶段会更考验节点和节奏的把握，目前仍在强势的区间。热点轮动有些变化，趋势股分歧加大，题材压力有缓和，更多的方向加入除非明显放量，轮动的特征就会更突出，切忌追涨杀跌，供参考。