3-3 复盘 —— 极端行情出现，注意冰点机会

  20260303复盘

  指数下行，平均股价跌4%，弱于预期。这里石油权重大涨，银行护盘的状态下仍然无法稳住指数，事件节点上有合理性，但行情已属极端。不过在个股普跌宣泄后是来到冰点的，短期存在博弈的机会，不适合继续悲观。由于油气为代表的事件方向大幅走强，市场呈现出500+上涨但100+涨幅达10%的极端割裂，对应的是AI、涨价、商业航天等方向的大跌。这两类品种后续也会构成跷跷板的关系，它们之间的轮动、博弈也是热点的主战场。

   油气，全面超预期。围绕关闭海峡的事件，资金预期普遍悲观，连中石油都连续涨停，带出一大批2板梯队也就并不奇怪。由于白银期货有跳水动作，金银这边明显要弱一些，后续事件风险延续的话这一块还会有回流预期在。航运、化工的甲醇、尿素等仍有表现，作为油气的跟风，后续仍会有资金挖掘新的分支。AI涨价，盘前其实催化是比较多的，但在风偏降低时就容易高开低走，那么短期就需要留意日内抗揍的，或是1-2天内能够反包新高的，这一批趋势股不会全部淘汰，但事件扰动之下，缩容的程度会比预期的更明显些，注意聚焦。

  商业航天，连续反弹到节点之后出现下杀，大跌的个股也是比较多。这个打法意味着板块中多数品种会进入到下跌趋势，后面修复时也是多去留意抱团走高的，或是有新催化的分支。电力高标早盘一度反包，随后大幅回落，明天也是适合做为风向来看。昇腾的前排是有资金承接的，正常来讲明天算力也是个止跌节点，机会也只在主动走强的，思路上其实和AI方向是差不多的。

  本来的计划是以博弈为主，但市场比预期更弱，给到冰点，分时上早盘和尾盘做了冰点试错和拿先手，仓位有所上升。结构上，博弈和加仓AI涨价、算力方向为主，行情偏极端时不悲观，短期也是看作冰点博弈、越跌越买的局部机会。关于明天，指数调整之后有修复的预期在，不过大小指数的节奏并不一致，且还需要考虑外盘、事件的扰动，在看到局部机会的同时，还需要保持仓位上的主动，来应对一些语料上的变化。个股层面来到冰点附近，3万亿+量能的活跃度，随时是能够给到修复的，但首次反弹过后的交易难度仍然不会小，复杂的格局下需要有充分的准备，供参考。