4-19 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260419复盘

  指数上行，创业板持续新高，比预期更强。纳指的13连涨，叠加权重业绩的正反馈，带动行情持续向好，不过在周五已经出现小变化，一个是算力核心的加速，体现在YJ科技挑战茅台魔咒，另一个是午后近期最弱的北证启动，出现低位轮动。所以在下周初行情节点来临时，还是需要对于依次大分歧，或是一个调整波段有所防范。弹性品种有回归，20cm连板、30cm都有呈现，留意一下几只接近进JG品种的表态，题材与趋势之间仍会有拉扯。

  硬件，中军业绩落地后保持承接，进而带动了光互连、OCS等方向的走强。一大批都是新高但显得有些亢奋，短期适合越涨越卖，开新仓的话需要明显的分歧才考虑。PCB上游，前面给的核心HH科技、LW科技等都在持续新高，铜箔、电子布、CCL走趋势，加上存储、液冷，以DML、YWK为代表，后续依然都是轮动方向，后续硬件明显分歧后再主动走高的方向仍然会很难打，刚好也会结合业绩落地完成。算租，核心HJ科技面临30天200%的压制，绕异动期间资金会找补涨，除了10cm核心LT电子外应该还会有1-2只，周五板块是分歧的，不过走势仍然比较健康。包括国产算力的中军HWJ走了10连阳，围绕算力芯片、华为昇腾等都是趋势和轮动的方向。

  锂电，中军周五走了调整，不过还在趋势内，资金选择了题材属性的固态，和之前围绕隔膜铜箔6F之类的相似，也会走出一些核心抱团。医药，周中回流后再度走低，仍是参照前面电力退潮的打法，不过下周前半周有回流的节点，这一块缺少绝对核心的品种，主要看前面几个辨识度。电力周五老龙YN控股创新高还是比较稳的，和题材股的改善互为因果，如果能继续表现的话，倒是可以留意之前那个周期的人气股反抽。航天，相对于纯题材有一定的优势，不过短期要看一下对于ZL科技戴帽的反馈，以及不少缺少业绩支撑品种的宽容度，板块周初也是个节点，多做观察。

  按照计划周五以冲高减仓为主，后半周主动降了些仓位，应对节点的到来。结构上，减仓硬件和PCB上游，博弈算租，小幅加医药，减航天，参与部分北证，仍是按照轮动来做，由趋势适当向题材切换。关于明天，外盘周五晚间仍强势，不过之后消息面扰动也不少，盘前看期指期货有没有变化即可，以强势和加速的姿态迎接节点不妨多一分谨慎，别太上头。热点轮动仍明显，趋势股和题材股之间仍是各取所需，做熟悉的方向，进入到月末做好业绩预期的管理和规避，供参考。