4-20 复盘 —— 迎来轮动走强，接下来的思路

  20260420复盘

  指数上行，平均股价新高，比预期强势。周末消息面扰动，但盘前期货期指表现平稳，乖离较大的创业板主动休整，其余指数轮动走强，在节点上处理的比较健康。不过这里仍然欠缺一个明显分歧的过程，昨天举例的YJ科技、北证之外，还要留意ND时代的局部示弱是否延续。日内题材的回流也比较明显，以YN控股、GS科技为代表的一大批老人气股反抽，其实也反映了部分资金的避险倾向，题材与趋势之间会有进一步的拉扯。

  硬件，中军冲高回落符合预期，风向标YJ科技也是走低。这一块只要中军不放量大跌，就还是以高位震荡来看，只不过不适合像前期那样聚焦。前面先调整的光纤，借助周末语料反抽，虽然没有前期的强度，但对于板块整体的行情是有利的，这一块CF光纤仍然是方向标。轮动的液冷迎来爆发，YWK、FL股份等不少都是创新高的，后续仍然有走趋势的预期在。算租，HJ科技绕异动，LT电子继续走高，小票PG股份竞价直接顶都没有大幅下砸，但板块又回到前面那个阶段，依然不会走的很流畅。国产算力，中军HWJ继续走强，周末围绕ds发酵昇腾，早盘也都是高溢价。

  电力，YN控股迎来涨停新高，这个还是有标志性意义的，并不在板块本身，而是模仿历年4月的人气股二波，不过尾盘SY股份是炸板的，也是进JG的，注意明天的反馈。昨天说了这里会影响到老人气股的表现，前面的医药、化工、消费等方向都会关联到，和趋势股之间也是有一定的悄悄跷跷板关系。航天，日内迎来爆发，ZL科技的利空之后，早盘像XW通信这种反馈就是很积极的，适合日内的套利，不过板块今天小高潮之后是分化预期，重点留意新高品种的后续抱团。锂电，中军破5日线，理论上明天是个小节点，稳住的前提下看前面几个分支中主动走强的即可。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上也是对连续大涨的品种做兑现，关注分歧的方向，仓位变化不大。结构上，减硬件、液冷，博弈算租，国产算力，减电力，加医药，博弈航天，仍是按照轮动来做，由趋势向题材、由高向低做切换。关于明天，指数延续强势，但结构上的变化正在发生，站在一次明显分歧的左侧来看待，保持仓位上的主动。热点上依然是题材与趋势各取所需，按照板块节奏、按照轮动来做，并继续注意规避业绩的不确定性，供参考。