4-27 复盘 —— 迎来修复回暖，接下来的思路

  20260427复盘

  指数回升，平均股价涨超1%，符合预期。外盘回暖，盘前也没什么利空，回暖是合理的，4月底的市场仍然保持着韧性。这里修复过后不适合激进，明后天会有一次分歧动作，没有新利空的话节前的波动都属于震荡，无碍趋势。个股大跌、跌停的数量仍然很多，其中大多数是业绩雷，注意规避业绩风险的话，盘面的情绪其实还不错，题材和趋势也依然都有机会。

  硬件，英伟达大涨带动高开，中军低走但幅度可控。多数品种有止跌动作，OCS题材的HT新光主动进JG注意一下反馈。PCB的性价比果然更受认可些，日内铜箔最强，FB股份、DF科技等，前面也说了几个分支轮动表现为主，硬件大票不破位，这里就仍然有趋势预期。液冷、存储等应该也没有结束，只是需要一些语料催化。国产算力，科创板几个大票承接了资金，美股的半导体最近也确实很强，这一块的小票不一定有持续性，包括昇腾、DS那边炒作题材的分歧也很大，后面会走出一些机构趋势来。算租，比预期弱一些，不过核心品种都是趋势内的缩量，后续还会有反复。

  电力，早盘HD辽能再度超预期，HD能源也走到地天板，这里的路径是趋势股分歧，题材方向的回流，风向标YN控股强度一般，所以板块也没有很激进，几个核心对于节奏的要求也比较高。航天，两个风向标早盘、午后分别强势，板块也就对应着止跌。晚上有几个题材股发业绩，应该是好不到哪里去，明天留意能否作为落地来理解。锂电，中军没动，所以大涨后走分化，不过板块中叠加业绩的，锂矿、材料为代表的机构品种，依然是在走趋势的，后续也仍有机会。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上也是结合板块表现高抛低吸，仓位变化不大。结构上，减仓硬件、PCB，博弈国产算力、液冷，小幅加算租，减电力，加部分航天，仍是按照轮动来做，当前还是围绕业绩的周期。关于明天，指数迎来修复回升，当下属于上周中放量整理后的震荡阶段，参考以往4月底的打法，这里算是比较强势的，不过仍然需要注意个股层面的业绩压力，以及市场给到反弹后再做分歧的预期。后面几天随着业绩披露完成，会有资金开始交易后续的业绩真空期，但当前还是要保持耐心，并继续做好业绩不确定性的规避，供参考。