5-6 复盘 —— 迎来连续大涨，后续如何应对

  20260506复盘

  指数上行，科创50涨超5%，比预期更强。昨晚外盘各种强势加持，形成逼空，带动了市场的高举高打，午后有一定程度的冲高回落是健康的，总比走个中阴线分歧要好。这里指数短期需要修复乖离，就好像调整时大阴线连杀容易留下影一样，切忌太上头。昨天提到的风格，今天算是个确认，业绩真空期会有几波不错的个股行情，只要指数别太亢奋，走出大涨大跌，机会仍会比较多。

  硬件，中军仍然走的很纠结，前面也说了缺乏性价比，只要不大跌，就有利于补涨表现。PCB上游、存储等，昨天说了会有个小的加速段，虽然加速后是见顶，但这里的溢价也最高。铜箔、电子布、CCL的核心涨的真的是猛，翻倍之后还在加速。国产算力，本来的预期是走趋势，但早盘中军HWJ就直接大涨，HG信息涨停，XY股份倒是比较正常的打法震荡泛绿。这里大票都走的这么猛对应到昨天的几个分支，核心就也都是大幅走高，后续也是大票消化，小票大高度才健康。算租，借助利好和情绪上行直接走强，核心XC数据、LT电子、HJ科技都是继续大涨，板块弹性大，好票也比较多，要注意的仍然是买在分歧。

  航天，早盘开的一般，但核心、中军都是换手走高的，整体强度也不错。不过板块短期应该会来到分歧的节点，后续也是围绕未来2-3天震荡中强势的品种来做趋势。电力，借算电协同的语料做了回流，午后在高位科技分歧时，也有资金在做切换，这种前面和硬件的博弈关系，当前和科创板的高位品种也会有类似的互动，核心还是YN控股、HD辽能。锂电，中军新高明确趋势，前面也一直说是顺指数的方向，那么这里就仍然有机构品种走趋势的预期在，后续也会反复活跃。

  按照计划以冲高减仓为主，早盘放量比较猛，有回落分歧是大概率的，仓位有所降低。结构上博弈和减仓硬件，国产算力，博弈算租，博弈和减仓航天，博弈锂电，仍是按照轮动来做，对于连续大涨的品种做兑现。关于明天，指数上行、创新高之后是震荡、消化的预期，当下走调整的话是首次分歧的思路，再超预期逼空的话也并不牢靠。节后的热点结构基本是按节前先手来的，几个核心方向也都具备继续博弈的空间，多注意节奏，供参考。