6-25 复盘 —— 再度放量新高，后续如何应对

  20260625复盘

  指数上行，双创新高，强于预期。这里昨天修复后，仍有反弹预期，叠加外盘盘后大涨，指数的强度很高，并延续了个股跌多涨少的风格。盘中也有指数、板块间的轮动和拉扯，双创显现亢奋之后会有分歧的预期，量能上也不适合再放大，容易出现控节奏。进JG的品种反馈还算温和，老龙头复牌的节点来临，资金的活跃度仍然比较高，更需要聚焦核心。

  硬件，中军局部走强，明天要留意日内落后的如何表态。PCB也是继续走强，上游的弹性也是比较好，铜箔、电子布、基板、MLCC等，分支核心的强度都依然很高。先进封装，昨天引领后顺势加速是合理的，明天会放量检验强度，围绕半导体的不少分支也在走强，位置上有优势。算租，也是前排晋级，核心大涨后强承接的状态，板块内部分化也是合理的，留意后续延续趋势的，业绩预期仍然比较足。存储，外盘业绩加持，核心品种全面新高，这里的定性是加速，那么参考之前会有一个震荡消化的过程，板块确定性很高，但后续更要注意节奏。

  周期，期货市场走弱进一步拖累下跌趋势的品种，修复回升的仍是小金属，这种格局还没有打破。金融，日内回流符合预期，不过从中军看还是处于长阳后的震荡，少数核心走强，板块的风向也是前面有连板的品种，如果有加强，需要注意和科技方向的互动关系。题材，仍是偏弱，各方向有关注价值的优势少数核心，昨天举例的方向也是有加强尝试、或连续表现后反杀，其实很多板块都是这个节奏，只能按照超跌轮动来看待。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘做了些减仓，盘中做了些回接，仓位略有降低。结构上，博弈和加仓硬件，博弈算租，减仓存储，博弈金融，兑现部分题材，仍是按照轮动来做。关于明天，部分指数略显亢奋之后，结合外盘表现，哪怕看上去很强也切忌上头，短期震荡和消化才是比较健康的走势，月末还是要保持几分冷静。围绕科技分支的补涨，业绩逻辑的加持，以及低位分支核心的思路仍然有效，按照自身熟悉的方向来做，市场核心抱团、聚焦的倾向仍然明显，供参考。