6-30 复盘 —— 良性反弹延续，后续如何应对

  20260630复盘

  指数上行，平均股价涨近3%，稍强于预期。这里早盘选择震荡消化，以及创业板的表态，都是比较良性的。这里科创50偏亢奋，会有分歧出现，留意能否保持承接。昨天进JG的FH高科跌停制约了高度，但没有扩散风险，也使得盘面出现批量20cm首板，这对应着低位的活跃，明天YZ科技复牌落地，留意资金在风格上的选择，大概率仍会有拉扯。

  硬件，中军XYS新高超预期，对应的是板块继续表现，光互连不少个股大阳线。光纤也是类似的状态，这一块后续会围绕业绩。上游有分化，高位的MLCC受龙头影响，这个阶段走穿越的是玻璃基板，中军JDF超预期，电子布宽幅震荡居多，明天也是风向。国产线，继续加强，HWJ破万亿的强度，日内资金也是拉了不少低位的补涨。对应的是半导体设备、材料、零部件、封测、GKJ等分支有分歧的预期，注意各分支大票的表态，别追高。业绩，存储板块内有分化，外盘也有波动但整体都还在趋势内。算力本身是反抽节点，叠加到海外、ds的涨价语料，HJ科技继续大涨，另外也有几个有些边际变化，低位反抽的持续性还有待观察。

  医药，日内分化，本身也是逆指数的方向，承接尚可。辨识度仍是昨天20cm的那几个，留意科创分歧的话这一块的强度如何。航天，维持热度，中军维持趋势，日内活跃是蓝箭股权，这一块相关的催化还是会比较多。机器人，日内有表现，有点类似上周五的航天，短期会有分化，板块的位置比较低，后面也是少数品种抱团趋势的思路。周期，高位品种有一定的压力，不过后续核心品种还会有反复，看一下市场的风格选择再做界定，不少品种也是基于业绩的预期。

  按照计划仍是以博弈为主，盘面热度比较高，连续表现的方向做兑现，分歧的做低吸，仓位略有降低，结构上博弈硬件，上游，减部分国产线，业绩，小幅加医药，博弈航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数良性反弹后注意科创板的节奏选择，各指数仍是反弹趋势，但依然不支持亢奋的打法，各个分支除了少数龙头之外也是如此。中军表态后，科技的缩容炒作仍会延续，量能支持下低位的核心也会继续轮动表现，仍然是各取所需，做自己熟悉的方向，供参考。