7-2 复盘 —— 迎来大幅调整，后续如何应对

  20260702复盘

  指数大跌，科创50跌超7%，弱于预期。这里本身有走调整波段的预期，昨天外盘由meta引发的算力担忧类似前几天的苹果，但扰动更大，高位出现风吹草动承压也是合理的。而随着风险宣泄的出现，短期是有修复预期在的，无需太悲观。对应到情绪端，高位股也是出现杀跌，这批品种的退潮是需要一个过程的，会有少数继续抱团，但难度会比较大。

  硬件，中军破位，伴随着放量，这是风险信号，但和每次一样有修复预期，留意强度。部分先于调整的光互连是相对抗揍的，对应着止跌节点。上游，早盘通杀之后是有部分反核的，围绕的是玻璃基板、CCL、PCB等，围绕涨价和业绩，依然会有少数品种保持趋势。国产线，昨天的亢奋后反杀，举例的设备龙头也是领跌，这里连续调整会有个修复，但还是按照调整波段看，给到修复也别上头。业绩，两条线刚好是meta语料主跌的，核心多数是跳空下跌，不过量能上可控，这里短期承压后留意板块核心的表态，强修复的话继续走趋势，否则就要等业绩节点再看。

  医药，科技利空，早盘是有冲高的，而后分化。这里日内走的是低位防御，而不是和科技的跷跷板关系，后续还会有反复，今天没有主动打高度，预期是要降低一些的。航天，日内分化，不过核心品种还在趋势内。类似的还有机器人，早盘一度是逆势活跃的，那么就要留意后续科技修复的时候，能否继续表现。周期，早盘反核的力度是很大的，几个活跃股都是深水拉红，不过这种走势是无法排除补跌的，可以作为风向来看。

  按照计划仍是以为博弈为主，市场低开并承压，早盘和尾盘做了些加仓，盘中高抛，仓位有小幅的上升。结构上博弈硬件，上游，小幅加业绩，博弈和减仓医药，博弈和减仓周期，仍是按照轮动来做。关于明天，指数调整之后不悲观，如有冰点仍值得博弈，双创后面首次修复之后还会有余震和反复，市场振幅波动加大，多注意节奏。长期高位品种的风险多次提示过，后面有修复也是边打边撤的节奏，虽然高位硬件为代表的这一批是明显出货，但全面切换的大节点还没有到，后续仍会有拉扯，这个阶段切忌涨了亢奋、跌了恐慌，依然适合围绕熟悉的方向反复做，供参考。