9-1 复盘 —— 题材热点活跃，接下来的思路

  20260901复盘

  指数小幅调整，平均股价跌超1%，符合预期。这里昨天尾盘略显亢奋后，分歧是合理的，上证对于日K连阳，和刷出阶段高点的掌控都比较明显，双创则要弱势一些，这种分化不适合再加大，否则容易出现风险的释放。日内题材活跃度很高，AL家居、YM食品、JJ米业这种都很超预期，包括北证HX科技的破局，其实敏感一点的话，近期老妖股的活跃度是很高的，这和趋势股之间是有跷跷板关系的，也和市场的量能和风格相关。

  硬件，中军午后小作文有拉升，而后回落。昨天也说了小光的分歧预期，分时上不主动，这里短期会继续分化和淘汰。上游，光纤小节点偏弱，PCB上游盘前的涨价语料兑现也比较明显，明天应该会有部分分支尝试回流。国产线，日内分歧居多，不过核心品种都还趋势内，液冷、存储、算租、交换机等分支，板块内也都是围绕题材，或是少数核心做抱团。这里类似的，不少品种都是阳线阴线相间，也会有分支尝试回流。

  应用，强度尚可。分支核心都是高溢价，但历来的股性都不支持追高。目前也依然是按照题材的视角来看，硬件分歧时承接资金还是有看头的，日内抗住的芒果CM是短期风向。农业，昨天说了会有反复，而JJ米业早盘这个强度显然超预期，不过板块日内高潮不适合再去追。前面说过的北证的HX科技4天3板也意味着题材+的打法在开启。医药，回流的强度也是比较高，而后排的反抽也依然是偏卖，这里HY股份、WB医药这一批老龙不大跌，就仍会有资金尝试做低位。金融、化工等也有一定的热度，基本上是按照抱团来走的，包括前面一些题材的核心也在反复活跃，都是不适合追涨，只适合择强来埋伏的。

  小结。题材的活跃和市场近期的缩量互为因果，昨天说了8月以来的波段反弹接近尾声，这波反弹核心是趋势股，那么这里有风格上转换尝试就是合理的，而题材的节点会和JG相关。日内也是以冲高兑现为主，仓位有小幅的降低。关于明天，上证保持连阳，双创仍缺乏强度，这里反弹后半段的特征仍在，但这种指数之间的分化越往后越是需要谨慎看待。题材风格占优后，仍然是需要各取所需，围绕题材、短线去做自然没有问题，而对于趋势来讲，也是个择强、聚焦的机会，围绕熟悉的模式和方向参与即可，供参考。