在之前的文章和视频里，我提到如果一定知识水平的心理学对投资、交易会有帮助；有一部分交易者也问到我，为什么这么说？帮助在哪里？以及哪些内容会有帮助？ 我看了看网上的内容，好像确实很少涉及这方面，网上更多的内容是投资心理学或者一些碎片化的内容；当然我十几年前也看过投资心理学的书籍，但是当时总觉得它并没有触及根本问题，后来便开始去了解当下以及过去的记忆对交易有什么影响。 你是否有过这样的行为：看到某个利好的新闻事件，看到股票软件中提示的盘面异动，包括快速反弹、有大买盘、大笔买入、大幅上涨、火箭发射等情景，就点进去直接买入；看到自己的持仓出现了亏损或者盈利回撤，并且有大笔卖出或者高台跳水的情况下，急忙卖出。 如果有以上的行为，可以继续往下看，本次文章会结合我自己学过的记忆心理学来做一个简单的分析。 记忆心理学是认知心理学的一个分支，在我个人的理解中，主要是这几个方面对交易产生了影响：感觉记忆、工作记忆、长时记忆、长时工作记忆、工作记忆容量、记忆错觉 全文为3100字左右，无AI生成，阅读时间大概是15~20分钟。
记忆心理学概念的简单解释
人类信息加工的第一阶段就是感觉记忆（也叫做感觉登记），大量的刺激信息被登记下来，以感觉的形式保持极短时间（大概是0.5秒，包括视觉、听觉、触觉）；接下来这些信息要么转为工作记忆（包含了部分短时记忆的概念，大概暂时存储15~30秒，容量只有7±2组块），要么消失；随后就是通过复述（或者印象深刻无须复述）的方式变成长时记忆（存储时间在1分钟以上，并且容量几乎是无限的）。 长时工作记忆则是作为一种专家系统，即非常熟练的认知活动被中断后，不用很大的努力就可以快速恢复；专家的长时记忆中会有一个缓冲区，保留了特定领域的知识和相应操作程序，在进行相应的任务操作时，可以快速从这个缓冲区通过短时记忆中的提取线索而直接提取出来。 大家可以参考自己在擅长的本职工作中的表现；也可以参考很多年前流行的“一万小时定律”，它就是源于埃里克森提出的长时工作记忆。 现在绝大部分的AI agent记忆系统的架构设计也是参考了长时工作记忆。 工作记忆容量和读者的知识技巧则是造成理解的个人差异的主要因素。 记忆错觉是对过去事件的报告与事实严重偏离，其中包含了语言遮蔽和记忆灌输 由于篇幅所限，这篇文章会主要涉及感觉记忆、工作记忆、长时记忆、长时工作记忆的内容
交易中的记忆存储和调取
交易中的刺激信息大多数时候是图像记忆，即涨跌信息和K线，或者我们看到的新闻事件及其解读。 因为每个交易者（散户会更偏贬义，因此本文会采用交易者代替）或多或少都会盯盘，而盘面是快速波动并且简单的分时成交信息都会在一秒中更新20次左右，然后持仓的盈亏以及当时情景下的感受，并且盘中会伴随着大量的新闻消息；这些都会先作为感觉记忆被登记，其中关键的感觉记忆会转为工作记忆，这些转化的节点会包括完成买入和卖出的时刻、错失买入和卖出机会的时刻、后续行情大幅变化的时刻。 而这些节点下的工作记忆由于印象深刻，因此无需通过复述也会被存储为长时记忆。 但是这些长时记忆也会经常互相矛盾，包括但不限于“当时要是买了（不买）就好了”或者“当时要是坚持持有（卖出）就好了”，而当你回想这些节点，相当于复述叠加当时的庆幸和失落情绪，会一遍遍地加深印象和熟练度，等待未来的调用。 当相似的场景再度出现，引发曾经错过的记忆或者曾经盈利的记忆，即开始对长时工作记忆进行情绪化的伪索引，做出错误的决定。这里的伪索引往往表现为情绪化，也就是并非建立在客观的事实上，而这也是当时如何被存储为长时记忆的关键。（短期不会形成专家系统，所以大多数交易者都是采用普通的长时记忆）。 而这种情绪化记忆被调出的时候，会让你感觉当下是非常熟悉的，就非常容易忽略当下的事实情况，快速做出非理性行为。
非理性交易如何发生
举一个简单的例子：之前你看到了某条利好行业的新闻消息，然后某只个股短期快速上涨，你在犹豫间没有追高，接下来看着它涨停了，甚至在之后的行情中继续上涨；你非常地懊悔，甚至会多次在心中想着，当时应该快速买入。 当你再度遇到相似的情况，利好的新闻出现，盘面快速上涨；你看着它分时图快速拉升，并且分时成交中也是大笔买入，这时候你的心跳开始加速，那你的记忆节点开始被调取，之前错失利润的情绪开始替代理性思考，开始想象买入后会涨停，乃至之后的大涨，多巴胺开始释放，情绪高涨，最终快速买入，完成非理性交易行为。 但是最终的追高结果可能会让你失望，因为在这次情绪化交易中你会忽略各种事实情况：比如股价是否前期经历过拉升，这次是否是借利好拉高出货；比如这次的新闻消息是否是真的利好；比如是否前期就关注过有关的新闻消息，这次的新闻消息和之前的新闻消息是否存在关联性或者相悖；等等。 新闻内容的解读还会涉及到工作记忆容量和读者的知识技巧，简单的原理就是你所接收的信息太多了，短时间内大脑无法同时处理这么多信息，但是你又要快速做出选择，那么就选择不处理信息，直接调用之前更加情绪化、印象更深刻的记忆节点。 当然这个简单的例子会有非常多的分支，比如没有选择追高，接下来它回落；比如选择追高后，涨停或者回落，都会产生不同的记忆节点。而杀跌也是相同的原理，并且由于损失厌恶，会更加印象深刻，更容易触发之前的记忆节点。 而如果是炒股非常多年的交易者，则可能进入到伪索引的长时工作记忆。
群体性的追涨杀跌
群体往往会有相似的记忆，千千万万的人也经历过这种场景，都有这些记忆节点，这也是我个人理解的交易行为趋同原因，交易者们几乎在同一时间追涨杀跌，也表现出相似的情绪。 很多专家会说普通交易者的追涨杀跌以及贪婪和恐惧是不对的，应该理性投资，关注长期等等，但是在我看来这其实是一种高高在上的说法，因为这是市场中投喂了这些信息给普通交易者，面对这些信息做出了符合人性的本能选择，人不应该去谴责本能选择。 当然在后天学习中，人可以一定程度上抑制本能，但是这需要大量的后天训练，普通交易者根本不会有时间和正确的方式去做这个后天训练。
复盘是否有用？
当然肯定会有人问，那我复盘有没有用？比如我在盘后开始对我今天的行为做出总结，那么下次就不会犯错。我们先来想一下，你在复盘时所处的情景：已经收盘，盘面不不动了，新闻消息也能慢慢去解读，不用同时处理那么多信息，可以逐个处理。 盘中的干扰都没有了，你开始耐心去寻找支持今日盘面走势的理由，但是马上另一个问题就出现了，因为人在大部分时候都不愿意承认自己错了，即认识失调是非常痛苦的； 那么就需要一定程度给自己合理的理由，即我现在“理性”分析，找到了支持的理由，觉得自己今天在盘中其实也能很容易分析出来，只是当时因为XX原因而影响了判断，这时候自信心又回来了，想着在面对下一次相似的市场行情时会做出正确的行为。 而实际情况是在下一轮你认为的相似行情中，大概率还是会重复前文的简单例子。 然后便是在一次次的犯错和复盘中必然会有成功的时候，但是成功的偶然性又会继续帮助你寻回自信，开启下一轮的失败。
简单、轻松和安全感的“胜利”
在这里我还想再做一个延伸内容，也就是当前的大家为什么会希望能用简单的理论去理解当下理解世界；这里还是涉及到工作记忆容量的问题，因为现实是非常复杂的，需要你通过各种信息去整合，才能构建出世界的一部分信息。 但是当你看到一个简单的理论能解释当下，并且也能符合你心中所想，找到了认同感，给了你一种轻松又安全理解当下的方式，你会否选择相信这个简单理论呢？当看到了与你利益或者想法相悖的简单理论或者复杂理论，你是选择直接批判还是去结合当前获取到的信息并且获取更多信息去理性分析呢？ 以上便是以我个人从记忆心理学出发，对非理性交易的一些思考，希望也能对你在理解自己的交易行为上有帮助。
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汇金有道 
