德州“创新”无还本续贷 各地召开吹风会 银行表示：我看看再说

“德州创新无还本续贷，解决中小企业融资难题”，继今年3月份，德州推行的无还本续贷业务被《山东新闻联播》点赞后，再次在央视新闻联播《稳金融提高服务实体经济能力水平》头条新闻中，被作为地方创新举措和生动实践予以报道。

事情是酱婶儿的：在山东德州，一家生产辣酱的企业，贷款到期后，直接办理了续贷业务。德州市中椒英潮辣业发展有限公司副总经理谢国印介绍说：“通过‘无还本续贷’，帮我们节省了500多万元费用。”以往贷款到期后必须先还款才能再贷款。为了还款，企业必须先筹集一笔资金，甚至通过民间借贷拆借高息资金，给企业带来很大的压力。为此，当地银监局和政府合作，选出了一批经营、信用良好的企业开展了“无还本续贷”试点。

先来看看无还本续贷产生的背景，到底是什么原因催生了这种所谓的创新？

我们都知道，中小微企业贷款是世界性的难题。而此前，我国的银行业也做出过不少努力和尝试。由于小微企业生命周期短，据说平均生存寿命不超过3年，因此，银行不太敢给他们发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），仅会发放短期贷款。

于是，我们就看到了一个很畸形的信贷结构。比如，以中小微企业重镇温州为例，其全部信贷中，短期贷款的占比从2005年开始一路飞升，2012年达到83%的峰值。

我们开办一家企业，所投入的资金，不可能大部分在一年之内收回来的。比如，购置厂房、机器等，都是固定资产投资，回收期很长。而现实是，在过去的几年中，温州老板们办厂，竟然大部分负债的期限是一年以内的。

显然，常识告诉我们，这不科学。这些短期贷款到期时，资金还在固定资产里冻着呢，拿什么还贷款？

于是，“过桥”贷款登上舞台。短期贷款到期时，老板先借一笔民间借贷，把贷款还掉。然后，等过几日，新的一笔短期贷款贷下来，再还掉民间借贷。在正常年景中，民间借贷也就1-2分利（每月），过桥周转只需要一个星期左右，所以实际产生的利息总额并不算高。而到了紧缩时，利率会更高。

可是，过桥毕竟是有风险的。一旦遇到银根紧缩，银行不再投放新的短期贷款出来（或者说是客户经理愿意投放，但总行没额度了），那么企业主就还不了民间借贷。由于民间借贷利率很高，只贷7天没问题，如果贷上更久，那么沉重的利息负担可以很快把企业放血放死。

在这种情况下，就诞生了所谓的“无还本续贷”。有据可查的最早推出“无还本续贷”业务的银行，是福建省泉州银行。该行2013年4月推出名为“无间贷”的无还本续贷还款方式，在面世后的次年（2014年），还作为泉州金改典型写入了中国人民银行《2013年中国区域金融运行报告》。

“就在2015年的时候，人行、省联社还指导了我们好几个市级联社，以管理办法的形式让辖区内的农信社推行无还本续贷。我觉得福建在这块应该是走得比较早的，这跟福建当地的经济环境有关系，当时纺织、建材等支柱行业整体经营风险上升，很多企业应收货款多、资金紧缺。我们是不怕他们不还钱的，他们手上是有应收账款的。”一名福建省内银行业人士说。

那到底什么是无还本续贷呢？所谓“无还本续贷”，是指在贷款到期前，银行依据对企业客户的历史数据以及行为评估，支持符合条件的小微企业自动续贷或延长贷款额度使用期限，突破融资过程中“先还后贷”的传统模式。

对于德州无还本续贷这个政策，山东德州银监分局副局长王国恩表示：“有中小企业局的推荐，目前办理‘无还本续贷’业务后，还没有发现一笔不良贷款，这就实现了双赢。”

央视的例子是很好的，是成功的。但是，也有不赞同的声音。第一个是滋生严重的道德风险和操作风险，大家为了享受这个政策，会集体去造假，伪造材料，搞关系，争取获得永续贷。

第二个信用风险被掩盖了，游戏规则被破坏了，破坏了信贷纪律。别的地方都模仿跟进，推广开来，全国二三十万亿元的这个小贷，导致坏账失真。

第三，流动性风险。本来贷款到期要收回来，贷款来自于存款，到时候老百姓如果需要取回存款的话，你怎么办？如果发现存款拿不回来，就可能出现挤兑。

第四，全国推广的话，他可能变成系统性风险。

大家都这么干，他还不起本金，现在你相当于变相的赖账，这是一个耍赖，推广开来可能导致系统性风险，整个坏账的真实性，你都没法统计。

第五，会制造严重的不公平，大企业和中等企业是不是也可以这样搞？

无还本续贷不能算创新，但是是新的东西，一个新的东西出来自然要经过反复实践试验才能知道它的好坏。但是自从央视报道之后，当“无还本续贷”引起的争议还在持续发酵时，已有其他地方金融监管机构准备跟进效仿。江苏省连云港银监局8月7日召开会议，其中一个主题就是号召辖区内银行尽快落实无还本续贷政策。

不过银行对此的态度是选择观望。一名知情人士表示，“这个有点类似‘吹风会’吧，希望银行多支持小微企业的无还本续贷。我们暂时还是先观望。”

这个“创新”到底是好是坏，现在还不能下定论。还需要时间来证明。一方面确实能帮助一些小微企业渡过难关。另一方面，对于银行来说，确实也可能形成坏账隐患。要我来看，事在人为，银行把好审核关，企业不蓄意欺骗隐瞒，自然是好的。但是在实际实施方面，特别是要扩大范围，就会有失控的危险。对于这件事，你们怎么看？