东边日出西边雨，局部机会如何把握？

  周四两市分化震荡反弹，早盘指数多有小幅高开，开盘后短暂冲高后分化发展，创业板在权重股推动下表现较强，10点后继续震荡上行扩大涨幅，而其他指数大多冲高回落，10点后纷纷跌绿震荡整理，不过并未持续下行，11点后再度回升翻红，午后分化加剧，创业板持续走高，其他指数也跟随回升，50指数和科创50指数较弱，2点后大盘形成横盘整理局面至收盘，收盘时指数全线上涨但涨幅差异明显，创业板涨幅接近2%，而50指数和沪指仅微幅上涨，成交量有所萎缩。

  大盘的确还是分化的格局，但从整体角度来看运行的相当平稳，从上周五到昨天，50指数、创业板、科创板都有单日下跌的情况，连微盘股也有盘中跳水的时刻，但这些都没有动摇市场的运行节奏，像今天沪指虽然涨幅很小，但却再创年内新高，牢牢站在5天线上方，科创50指数确实比较弱势，不过和前两月频频拖累市场时相比情况也好了很多，而且大盘虽然轮动频繁，但节奏上还保持的不错，比如上周五50指数跌幅超过1%，是4月7日之后最大的单日下跌，不过当天其他指数表现都很平淡，并未受到太大影响，昨天创业板、科创板和中证1000指数跌幅都超过1%跌破5天线，不过今天创业板就反包创出4月份后新高，中证1000指数也重回5天线上方，这种节奏就比较理想，保持了整体平稳的同时也维持住了局部的活跃度。

  前天我指出只有慢牛才能走的远，应该说目前这种态势是比较好的，尽管还不能断言未来就是慢牛走势，但这显然就是当下市场比较理想的运行状态，就是在整体稳定的情况下积极寻找把握局部的热点机会。前几天谈到红利和微盘这大小两头是市场的焦点，实际上红利就反映出市场中权重蓝筹品种的动向，这是市场稳定的核心基础，自上周三沪指创出年内新高以来，这一周沪指其实是反复震荡横盘的状态，原因主要就是上周五50指数的下跌拖累沪指当日也跌破了5天线，不过股指样本更多也较为平衡，后续几天又收了回来，今天再创年内新高但其实比上周三收盘仅仅涨了5个点而已；微盘股自4月7日大跌后是毫无疑问的单边牛市走势，对市场情绪的影响更加明显，甚至可以说如果50指数跌了或许对市场影响并不很大，周五就是例子，但是如果微盘股出现连续下跌，那必将对市场情绪造成巨大的冲击，不过以当前的市场环境来说，出现一波回调未必是坏事，市场仍会积极寻找局部的机会。

  目前市场确实比较活跃，当然分化还是很明显的，这种分化主要体现在行业板块上，对指数也有显著影响，例如创业板近期的表现不错，这当然有上半年创业板是市场表现最差的指数这个因素，有一定补涨动力，但也得益于近期创业板权重股的强势表现，像宁德、东财、中际旭创、新易盛、胜宏科技、蓝思科技、亿纬锂能这些个股都有不错的表现，这些个股主要集中于锂电、算力、电子制造等行业，而科创板的低迷显然是受到芯片半导体板块的影响。风光锂这些新兴制造业的最大问题就是行业惨烈的内卷式竞争，所以这次顶层推动破除内卷对这些行业的影响最明显，如果最终顺利推进无疑对相关行业是长期利好（实际上汽车行业也有类似的问题），市场也做出了积极的反应。而像白酒这样的板块目前就看不到景气度的拐点，表现低迷就不足为奇了，对投资者来说，应该注意选择强势的板块，不要幻想明显的弱势板块能突然转强，但在强势板块里也要注意持续性和位置，比如风光锂这些相对低位的板块以及利好不断行业发展确实非常迅速的创新药板块，这些板块的潜力和可操作性应该比那些新奇的热点题材小票更高。

  预计周五大盘延续分化走势，注意今天涨幅较大的创业板可能会有回吐压力甚至可能直接低开整理，还是观察50和微盘这两头的表现，再看具体板块表现和对指数的影响，要注意避免被单日波动影响追涨杀跌，比如昨天去追海洋经济的今天就很惨。