拥抱未来，不要抱着昨日黄花不肯放手

  周五两市在芯片半导体板块的带动下强势上攻再创新高，早盘指数开盘涨跌不一，DeepSeek宣布其新一代大模型是针对即将发布的国产芯片设计，这个消息迅速引爆市场情绪，芯片板块大幅高开，开盘后板块高举高打，多支权重龙头股飙升，带动科创50和上证50指数强势上攻，10点前后科创50指数涨幅已经扩大至5%，10点后科创50指数形成横盘震荡局面，但并未出现明显回落，其他指数也稳步走高，午后芯片板块再度爆发，海光信息迅速封住涨停，寒武纪、中芯国际等均跟随创出新高，随后虽出现一波回落，但市场情绪高涨很快企稳并继续震荡走强，尾盘寒武纪也封住涨停，更让市场情绪火上浇油，指数持续上扬，收盘时指数全线上涨，沪指、国证2000、中证1000指数涨幅均超过1%，上证50指数上涨2.32%站上3800点关口，创业板上涨3.36%，科创50指数涨幅高达8.59%，成交量略有放大，红盘股2800余支。

  在周四冲高回落已经出现明显回调压力的情况下，周五市场反而再度爆发拉出大阳线，这不禁让人再次感叹牛市和趋势的强大力量，不过周五市场中个股的实际表现远不像指数的表现的那么亢奋，红盘股只有2800余支略超一半，个股涨跌中位数是0.11%，就算以上述几个指数中涨幅最小的国证2000指数1.2%的收盘涨幅来衡量，也只有不到1500支个股跑赢了该指数，就更别说那些涨幅靠前的指数了，跑赢科创50指数8.59%的个股只有区区120支而已，很明显，这是一场大票、权重股的狂欢。

  事实的确如此，拆解一下科创50指数的98点的涨幅就可以看到，寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、金山办公、中微公司这6家就贡献超过75点，而这6支个股也全部都是上证50指数的成分股，对周五50指数66点涨幅的贡献超过40点，再加上那些市值较小的芯片公司，可以说周五如果没拿到芯片半导体股，就很难获得超额收益。同时还可以看到一个显著的变化，过去上证50指数的涨跌基本上就是看银行股脸色，最多加上保险、券商、两桶油、电力这些传统大型国企蓝筹公司，而这些板块和高科技产业关联度就相当低了，然而近期50指数却一再被芯片等科技股板块带动，这和我周四收评中谈到的“股王之争”其实是一个逻辑，背后是国内经济转型和产业变迁的大趋势，如果未来像腾讯、阿里这些互联网头部公司也实现AH两地上市，那么A股中新兴产业、新经济的占比无疑将继续加大。而对投资者来说，这种大趋势的变化一定要看清，不要和发展的趋势对抗，就像前几天提到的例子，20年前房地产也是成长股，可是现在却无比凄惨，那么我们应该做的就是拥抱未来的成长行业，而不要死抱着已经是昨日黄花的产业公司不放手。

  不过同时也必须提醒大家，像周五这样芯片板块爆发，指数全线加速上涨的走势是难以持续太久的，实际上周五盘中市场的分歧相当低，在早盘芯片半导体板块带动50指数、科创50指数强攻的同时，小票是有明显背离的，上午大部分时间里红盘股数量还不到2000支，可见在芯片板块吃肉的同时大部分板块个股连口汤都没喝到，科创50指数一天飙升8.59%堪比去年国庆前后的表现，而这样的暴涨当然是无法持续的。所以上面谈到的产业长期发展趋势，和短期的波动回调并不矛盾，在周五如此亢奋的板块狂欢情况下，固然有热钱流入的推波助澜，但显然也会有获利资金借机兑现，毕竟这样的大涨时候对大资金来说是出货的良机，寒武纪冲击股王宝座的确是个看点，板块也可能有冲高的惯性，但现在再去追涨显然是不智的行为。目前是牛市阶段，热点不会缺的，而短期加速暴涨之后，本周芯片板块很可能迎来更加剧烈的波动震荡。

  预计周一大盘高开后冲高回落震荡，周五芯片板块如此亢奋，行业ETF都涨停了，很可能会有惯性高开冲高的过程，但也有极大可能冲高回落，周五晚间美联储释放政策转向信号，美股全线大涨，这些都可能助力市场延续强势，但像周五那样过于依赖芯片板块的可能性不大，反而要注意其他板块走强时芯片板块回调的风险。