妄图打压中国产业发展只会是搬起石头砸自己的脚

  周五两市冲高回落分化震荡整理，早盘指数开盘涨跌不一，周四大涨的光模块板块情绪变化极快整体大幅低开，影响创业板低开，开盘后大盘冲高，芯片板块依然表现活跃，带动科创50指数表现较强，10点后指数表现分化，尽管国证2000、中证1000等指数创出盘中新高，但其他指数并未同步上攻，创业板更是只能短暂翻红就遇阻回落，10点半后大盘出现一波猛烈回落，11点前后多个指数创出盘中新低，不过市场并未恐慌，低吸资金依然踊跃，推动大盘在午盘前企稳回升，午后大盘继续冲高但分化明显，科创50、国证2000等指数较为强势，至2点前一度创出盘中新高，但创业板、50指数等背离明显难以跟随，2点前随着科创50等指数冲高遇阻，大盘再度回落，尾盘50指数甚至创出盘中新低，收盘时指数涨跌不一，国证2000、中证1000指数小幅上涨，科创50指数涨幅近1%，而沪指、50指数均有小幅下跌，创业板指数跌幅更是超过1%，成交量继续放大，红盘股1900余支。

  沪指的确如预期一样创出年内新高，但这并没能带动市场整体向上突破，反而有明显的背离分化现象，结果也只能是冲高回落，量能放大的同时红盘股数量却显著下降，显然市场并没能形成一致的攻击动作，甚至在强势板块内部也出现了分化，周四高歌猛进引领大盘反弹的光模块板块迅速变脸，全天下跌调整，而原因也正如我在周四收评中指出的那样，外部一则消息就引发整个行业板块大起大落，这种情况只能说明资金的情绪非常脆弱，稍有风吹草动都会引发剧烈的波动，这样个别指数短暂新高却无法保持同步且难以站稳的走势，当然并不是可靠有效的突破信号，实际上大盘仍未能摆脱近期的震荡格局。

  周末芯片相关新闻又一次刷屏，针对美国将我我国多家实体列入出口管制“实体清单”以及对华集成电路领域采取的一系列禁止和限制措施，我国也针锋相对，就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查，显然芯片行业已经成了两国贸易战、关税战、科技战的最核心焦点。其实这也毫不意外，近年来我国的科技水平突飞猛进，已经攻克了众多过去被“卡脖子”的关键技术，过去被西方鼓吹的“工业皇冠上的明珠”越来越少，现在几乎只剩下芯片这一个领域，从我国的进口数据来看，芯片无论在规模还是逆差水平上都是前二的行业，当然由于我国也是电子产品的出口大国，这些进口芯片很大一部分还是要经过组装之后重新销往海外的，美国试图在这个领域对中国卡脖子完全是搬起石头砸自己的脚，因为中国就是芯片行业最大的消费国，如此行为等于将美国公司主动排除出这个市场，而这也迫使过去由于技术先进性、产品稳定性等因素不愿换用国产芯片的公司不得不转向国内企业，而也必将加速国内企业的产品迭代、技术成熟度提升。

  可以看到，在这一轮贸易战、关税战中，我国对美国的痛点拿捏的非常精准，无论是加强稀土的出口管制还是放弃进口美国大豆，都对美国相关产业形成了巨大的冲击，美国豆农还是共和党的铁票仓，反观美国对中国的打压却没有一个行业能真正奏效，反而成了这些产业发展壮大的催化剂、助推器。同时也要看到我国在科技领域实实在在的飞跃式进步，包括在芯片行业也在奋起直追，实际上当前我国只在先进制程方面依然有所落后，而且去美化的全国产线已经跑通，在应用更加广泛的成熟制程方面更是已经占据了全球大部分市场份额，这场竞争的最终结果是没有悬念的，而我们看到近期芯片半导体板块的持续走强，实际上正是资金看到了这种趋势变化下相关行业的机会做出的抉择，而且从长期来看，芯片行业可能比当前火热的光模块更具潜力，因为光模块行业受外部市场影响太大，有很大的不确定性，而国产芯片则是依托国内的庞大市场不断拓展，美国公司的自我限制无疑会让国内公司有更大的发展空间。

  但也必须清楚当前市场的矛盾之处，原本在8月底以来已经出现的高低位切换迹象，结果在震荡之后反而强化了高位板块的强势和关注度，但很显然近期这些高位板块之所以能出现大幅上涨，正是因为前期大跌砸出了空间，可是反弹之后板块却没能整体突破再上台阶，波动也持续加大，这些高位板块的虹吸效应非常强，如果继续走强其他板块必然失血，可是这些高位板块如果真的进入大的调整又势必会对整个市场造成巨大冲击，低位板块也未必能在这种冲击之下顺利切换，究竟如何发展还要继续观察。预计周一大盘延续分化走势，可能会出现进一步的回调，像话题度拉满的芯片板块也可能会出现高开低走或冲高回落的走势，高低位板块的表现对比和节奏差异是观察的重点。