主攻方向仍然是科技成长

  周五两市全线上涨，双创指数反弹强劲，早盘指数全线高开，开盘后顺势冲高，但很快出现分化，沪指、50指数、国证2000、中证1000等指数形成横盘整理走势，而双创指数在光模块、芯片等核心板块反弹带动下持续上攻，虽稍有反复但持续扩大涨幅，午后双创指数走势更加强劲，国证2000和中证1000指数也有所跟随，收盘时指数全线上涨，创业板和科创50指数涨幅分别为3.57%和4.35%，国证2000和中证1000指数涨幅也都超过1%，沪指和50指数涨幅不足1%但双双创出年内新高，成交量稍有放大，红盘股3000余支。

  周五的走势符合预期，在周四大长腿逆转后，周五继续顺势上攻，沪指和50指数虽然涨幅不大但均创出年内新高，而双创指数均大幅反弹，各主要指数均重回短期均线上方，较好的修复了形态，沪指的新高不但提振了市场信心和情绪，也维持了整体的上行趋势，市场在经历了长达两个月的分化震荡和10月份成长股的快速调整之后，有望重新回到整体上攻的节奏中。

  不过同时也要看到市场的一些问题，首先是量能并没有明显放大，当然这并非全是坏事，因为前两月市场的分化是相当严重的，双创指数高歌猛进的同时红利和小票是震荡调整的状态，而场内资金大量集中于成长股中接力，10月份成长股的调整实际上清洗了其中的短线资金，留下的更多是看好未来的中长期资金，这些资金的换手较低，其实起到了锁定筹码的作用，但如果成长股继续上涨，必然还会吸引众多短线资金回流，波动也会随之而来，所以缩量很难说是单纯的好坏，从长期角度来说，缩量慢慢涨是好的；其次是成长股与红利股、题材小票依然有比较明显的跷跷板现象，农行14连阳之后连续两天震荡，不难看出红利股依然只是在成长股调整期形成过渡护盘的作用，当然红利股是市场稳定的基石，同时也是市场定价的基础，如果农行这样的巨无霸蓝筹股能维持10倍PE1倍PB的估值水平，那已经跌到10几倍估值的白酒等消费类板块显然就没有更大的下跌空间，有望提升市场的整体估值重心。

  而成长股的强势反弹也证明了我在周三收评中的判断，如果市场想要继续整体向上突破，上一个台阶运行，那离开成长股的推动是无法做到的，而且目前只有成长股能成为市场最核心的推动力，这是因为股市最大的想象力来自于成长，而科技类成长股显然就是当前市场中最具成长性和爆发力的板块，经历了本月以来剧烈震荡的科技股清洗了浮筹，消化了巨大的获利盘，同时市场也认可了当下的估值，并且实际情况也反复证实了当前行业的高成长性，例如存储芯片行业在AI浪潮下的全面爆发，其产能不足甚至将会持续至明年下半年，如此以来相关公司的业绩爆发是极具确定性的；又比如光模块行业是近两年A股中AI产业的明星板块，今年的涨幅也非常惊人，龙头市值已经达到数千亿的水平，但这样的大市值公司依然保持了高速增长，估值也并不算高，以明年的需求估算依然有足够的吸引力，国产替代的需求爆发也同样驱动相关板块个股重拾升势，周五寒武纪股价再次超越茅台夺回股王宝座，观察板块的整体表现来看，芯片显然是在上行趋势中而白酒板块恰好相反，考虑到当下茅台明显高出行业平均水平的估值，这次股王宝座的易主稳定程度恐怕比上次更强，虽说股王并不能代表什么，但这种变化无疑象征着行业的变迁和资金的取舍，还是有重要意义的，也明显指明了当前市场的攻击方向。

  预计周一大盘继续上扬，沪指只要保持相当稳定不出现大幅回吐就是可以接受的局面，重点还是要观察成长股的表现，如果双创指数出现回吐也不必惊慌，成长股经过近期的震荡之后已经重现攻击形态，短暂的回吐只要没有跌破短期均线就不会动摇这种态势，总之只要不出现非常严重的背离，大盘就会保持震荡上行的格局。