资金的态度已经说明了一切

  周二两市严重分化，创业板一枝独秀几乎全天红盘，其他指数大多背离回调，沪指和50指数更是全天未见红盘，早盘指数普遍低开，开盘后双创指数快速回升冲高，微盘股、国证2000和中证1000等小票指数也有所跟随，但沪指和50指数背离明显并未跟随上攻，至10点左右创业板涨幅超过1.5%，随即遇阻回落整理，而其他指数压力更加明显很快跌绿，随后双创指数仍有多次冲高尝试，但都未能突破早盘高点，其他指数背离更加明显，午后开盘更是全线下行，2点后创业板指数也一度跌绿，不过随后有所回升，尾盘指数仍持续分化，双创指数回升的同时微盘股指数却连续下挫，收盘时指数涨跌不一，创业板上涨0.61%，其他指数均有所下跌，不过跌幅均未超过1%，成交量有所萎缩，红盘股1300余支。

  虽然昨天已经预计到今天将是分化运行的状态，但分化如此严重，指数几乎完全背离的运行状态还是有些超出预期的，双创指数的强势在意料之中，近期科技板块回暖的迹象已经非常明显，核心地位难以动摇，但其他方向的弱势实在一言难尽，周五爆发，昨天还有延续的保险、券商等非银金融板块整体回吐，四大行全红护盘的情况下绝大多数商业银行、城商行都是下跌的完全没有跟随，消费板块几乎全军覆没，处于明显低位的白酒板块甚至是带量下跌，正如昨天指出的那样，大批机构资金宁可继续抱团年内涨了几倍连创历史新高的科技板块，也不愿抄底估值和位置都处于明显低位的消费板块，这种态度本身就说明了资金对后市的看法和预期。

  今天还有个看点，就是寒武纪再次超越茅台的股价，坐上了A股股王的宝座，这应该是年内寒武纪第四次超过茅台股价了，值得注意的是今天寒武纪的收盘价格和9月1日相去无几，等于三个月原地踏步完全没涨，可是却再次超过茅台股价，原因当然是茅台跌了，这种变化其实正说明了经济转型大潮下的行业变迁，目前A股股价排名前十的个股里除了茅台只有吉比特算是消费股（实际还是互联网相关的游戏），其他全是科技股，中际旭创、新易盛这两个光模块新贵都挤进了榜单。再看今天的成交额排行就更夸张了，排名前五的正是光模块的几大核心公司“易中天+胜宏、工业富联”，这五支个股的成交总额接近千亿，而今天两市成交总额也不过1.9万亿，五支股的成交额占了市场总额超过5%！再往后看到19位才出现东财的身影，茅台在25位，这之前几乎全部是AI产业链以及相关配套延伸的电力、消费电子等板块个股，一个两个可能是偶然，但如此密集的资金云集其中，就很清晰的表明了市场的态度。

  前几天有人说什么春季躁动，现在已经是年底，如果市场已经开始为明年的行情做准备，并且看好消费类板块的话，现在岂不是买入正当其时吗？然而我们非但没有看到消费板块走强，反而出现了一波抛售潮，白酒板块今天全军覆没而且都是放量下跌，虽说这种下跌未必会持续太久，下跌的空间可能也不见得很大，但这样的走势显然没有转强的迹象。再看看缺少AI硬件相关制造公司的港股，近期的表现更加低迷，今天恒指、恒生科技指数都有不小的跌幅，远弱于A股，这种差别是因为港股与外资关联度更高，也更受到全球流动性的影响，同时内资公司以消费类为主，而A股还是内资主导，制造业占比更高，更多受国内政策和流动性影响，相对的独立性还是强一些。虽然这些AI硬件板块的抱团迟早也会有结束的一天，但当下全球AI投资的热潮仍在持续，至少目前市场对明年的行业增长仍有较高的预期，而对消费股避之不及的态度也说明市场对明年消费的预期并不乐观。

  当然，市场的预期往往会走过头，涨会涨过头、跌也会跌过头，未来的情况究竟怎样还是要用一次次的业绩报告来验证，对成长板块来说增速放缓就是大利空，而那些低迷的低位板块如果整个行业景气度有所好转，市场也自然会做出积极反应。预计周三大盘延续分化走势，首先观察双创指数能否保持强势，如果回调力度如何？其他指数又会作何反应，目前还是应该围绕核心主线耐心低吸，尽管低位板块看上去很便宜，但目前并不建议大规模抄底。