未来的世界恐怕将更加动荡

  周四两市高开高走放量大幅反弹，隔夜川普再次做出史诗级TACO，迅速达成停火协议甚至表示接受以伊方提出的10项条件为谈判基础，受此影响油价大幅下跌超过10%，而随着亚太其他市场的大涨A股也毫无悬念的高开，由于美国做出了实质性的妥协，而且市场的做多动能也已经压抑了很久，今天开盘后虽也有短暂的回吐下探，但大盘很快再度走强，指数虽稍有分化但全天几乎都保持了震荡上扬的节奏，收盘时主要指数涨幅均超过2%，创业板和科创50指数涨幅更是高达5.91%和6.18%，成交量大幅放大，成交总额达2.4万亿，红盘股达5100余支。

  果然是“一通分析猛如虎，涨跌全看特朗普”，昨晚还强硬的表示将“毁灭伊朗文明”，早上一觉醒来就迅速停火了，当然这一年以来经历了包括关税战在内的无数次折腾之后，市场其实对川普的TACO也早已有了心理准备，但如此丝滑的转身把刚放出去的狠话当做没发生一样，还是让人对他的脸皮厚度有了更深的认识。不过更现实的还是市场看到了冲突平息的希望，也让压抑已久的做多动能集中爆发了出来。

  正如我在前天收盘里谈到的那样，如果能迅速达成妥协，就必然意味着美国做出了较大的让步，尽管从美以过去的行为来看，这个停火能否顺利转化为真正的和平还有很大的不确定性，伊朗方面当前提出的谈判条件在冲突之前几乎是不可想象的，这些条款和美国战败也没什么区别，然而川普依然表示这可以作为谈判基础，可见他的确是急于抽身。因为短短一个月的冲突就已经对全球能源供应 、经济运行造成了如此大的冲击，如果冲突长期化，这些冲击都会成倍放大，美国内部的反战情绪高涨，叠加油价飙升造成的通胀压力，还有岌岌可危的美股和美债，这些风险一旦集中爆发，可以预见其政治生命很可能就此终结，甚至有可能在失去国会多数席位后遭遇皿煮党的弹劾，未来想要安然退休做个富家翁恐怕都不可得，尽管川普的言论看似癫狂，但这种事关身家性命的问题其实他算的很清楚，这也是他急于妥协的根本原因。

  当然，无论是川普本人还是以色列，信用度可以说都是负值，就算真达成协议撕毁翻脸也不是不可能，而且美国国内看上去反战情绪高涨，但其实也只是反战败而已，要不怎么美国入侵委内瑞拉，将一个国家的合法领袖抓走的时候，也没见美国人有多反对，所以后续的发展依然有不小的变数和不确定性。首先就是双方能否达成有约束力的真正和平协议，这样的条件如果美国能大部分接受，那也真跟官方承认战败没什么区别了；说不准美国尤其是川普本人是否还有加大力度继续打下去的打算，那样停火协议也只是给双方一个重新备战的时间窗口而已；最后还有以色列这个极大的变数，好不容易把美国拖下水，怎么会甘心让它轻易脱身？而且以色列只要存在一天，中东地区就不可能迎来真正的和平，所以就算真的达成协议，平息了这一次冲突，恐怕下一次冲突已经在酝酿之中了。最后还是那个问题，无论事态如何发展，这一次美国实际上已经战败了，如果让伊朗对霍尔木兹海峡收费通航变成长期现实，那可以说美国的军事霸权神话已经破灭了，而这是美国维持全球霸权最重要的一条腿，不难预见地区性强国的想法会越来越多，未来的世界恐怕将更加动荡。

  预计周五大盘仍有一些冲高惯性，但大盘已经回到4000点关口附近，短期继续向上的空间可能不会很大，大概率会形成指数震荡板块差异化发展的局面，前期表现较强的板块可能面临回调压力，而调整充分受冲突压制较大的科技类板块或将重现活力。