变盘时刻或许并不遥远

  周三两市呈现极端分化走势，科创板一枝独秀大幅上涨再创历史新高，隔夜美股收跌，早盘A股指数整体低开，开盘后迅速分化发展，科创50指数在芯片板块走强的推动下快速翻红并继续冲高，很快创出历史新高，而微盘股、国证2000和中证1000等中小市值指数纷纷下挫走低，红盘股数量仅有1000余支，随着创业板指数快速冲高回落，指数表现更加分化，创业板震荡回落，微盘股等指数低位徘徊，科创50指数仍然表现平稳，午盘前后大盘整体反弹，各大指数均有回升，午后科创50指数扩大涨幅再创新高，多个指数翻红，但微盘股指数仍然疲弱，红盘股数量也只是回升至1500支左右，虽然午后的冲高很快回落但并未持续下行，1点半后基本保持横盘震荡局面，收盘时指数涨跌不一，科创50指数再度大涨3.2%创出历史新高，而其他指数里只有创业板小幅上涨，中证1000指数微红，沪指、50指数、国证2000指数微跌，微盘股指数下跌1.2%，成交量基本持平，红盘股1600余支。

  今天市场的分化程度更加严重，热点依然集中于高景气板块，芯片板块无疑是最亮眼的品种，继昨天盘中逆转大涨之后，今天继续强势上攻，兆易创新、中芯、华虹、寒武纪等大市值龙头股走势强劲，锂电板块也较为强势，光通信板块在昨天短调后也出现了反弹，所以虽然大盘表现不佳，红盘股仅有1600余支，但光锂芯这三大成长股的核心板块其实并没有调整，反观低位弱势板块依然表现低迷走势反复，很多板块个股呈现阴跌走势，和光锂芯的强势形成了强烈反差。

  不过不难感受到即使是光锂芯这些核心主线板块，近期的辐射范围也明显缩圈了，像今天实际上是芯片板块的一枝独秀，而芯片板块的稳定性一贯不太好，接下来出现剧烈的波动也是可以预见的，光通信板块虽然新易盛和中际旭创今天都出现了反弹，但整体冲高回落，板块强度比前期已经下降了不少，新高个股也越来越少，而同时市场的情绪也在持续下降，假设光锂芯继续走高仍然保持强势，不难想象对大盘的带动效果也不会太好，反过来如果光锂芯调整，那市场承受的压力必然会显著加大。而昨天也已经谈过，科技股尤其是AI产业链的板块表现虽然不能说是完全跟着美股走，但其影响绝对不可忽视，尤其是近两年表现最强的光通信板块基本就是与海外AI产业链深度捆绑的，而芯片板块更多侧重于国产链，今晚AI行业核心公司英伟达发布季报，市场会有怎样的反应无疑是全球资金关注的焦点。

  此外还要提醒的是，尽管今天科创板表现非常强创出历史新高，但其他指数的强度远不及科创板，上周四、五的阴线连一半都没有修复，本周三个交易日的反弹实际上除了科创板外整体是比较弱势的，如果这几天的弱势反弹之后再来一两根大阴线，那整体形态将急转直下迅速恶化，即使不出现这样的情况，市场的分化程度也在不断加剧，科技成长股前面无法带动市场全面走强，现在就更不可能了，而且对抱团瓦解的担忧会越来越强烈，还能走多远无法预料。从场内资金的角度来看，近几天量能明显萎缩，显然不足以推动进一步的反弹，如果大盘想要延续反弹放量就是必不可少的条件。而近期的板块、指数分化持续加剧，显然是有不少坚守低位板块的资金扛不住压力砍仓，甚至是卖掉低位板块去追了高位板块，这样的行为必然会加速分化的进程，变盘时刻或许并不遥远。

  预计周四大盘可能呈现冲高回落的形态，如果早盘高开较多需要特别警惕出现高开低走的可能，虽然局部热度依然很高，芯片板块甚至可以用亢奋来形容，但没上车的真就别再去追了，已经在车上的也应该保持冷静，主动逢高减仓可能是更理性的选择。