做好准备迎接即将到来的年内不多的投资机会

       中国与美国新政府的高层于3月18日在阿拉斯加安克雷奇的战略对话正如我前面预判的那样无需抱有太大的期待，只是属于相互之间底线的一种试探。不过这次会晤也是擦出了火药味。杨洁篪发出了中国政府异常响亮的声音：你们没有资格在中国的面前说，你们从实力的地位出发同中国讲话，二三十年前你就没有这个地位讲这个话，因为中国人是不吃这一套的。这个是对美国霸权行径的最强力回怼。杨洁篪敢于这样发声是基于中美之间的战略实力对比状况的，中美之间战略实力来说现阶段美国虽然是明显高于中国的，但是已经无法像以前那样全面压制中国，在中美之间的博弈里中国已经由前期的战略防御为主开始转向战略相持阶段，中国可以做到攻守平衡了。

       中美高层战略对话结束之后，中美双方就开始了新一轮攻防战。美国继续出招，带领一帮小弟们按照明显是前期计划好的套路开始在所谓香港新疆南海台湾一系列问题上“围殴”中国，并且引爆了早就筹谋已久的所谓新疆强迫劳动事件，这个事件是典型的美国在贸易战失败后换一种模式挑起的经济战，是典型的将经济问题政治化，这个闹得沸沸扬扬的新疆棉事件其实是拜登政府尝试通过产业NGO组织来实现打击中国产业链的新手段，这是是需要中国政府引起高度警惕的。而中国也在中美高层战略对话后采取了一系列动作，首先是迎接俄罗斯外交部长访华再度强调两国背靠背战略伙伴关系，同时对以美国为首的西方国家采取的制裁中国的相关企业及个人进行前所未有的强力反制，然后中国外交部长王毅出访中东六国沙特、土耳其、阿联酋、巴林、伊朗和阿曼，引人瞩目的是中国与伊朗签定了25年全面合作协议，这个全面合作协议有很多亮点，总金额高达四千亿美元，而且在结算方式身上直接采用人民币。这个中伊协议是具有战略意义的，大家都知道，美国近几年来一直加强力量投放到中国周边，意图在第一和第二岛链战略锁死中国，而中国现在正式与伊朗签订的这个协议正式发出了中国战略进入中东并在这一带增强自身的影响力，到时与俄罗斯在中东可以呼应，那么可以极大的打破美国意图控制中东的长期战略企图，源于美国中东战略对于美国的重要性，这可以迫使美国不得不分散战略资源以减少美国对于中国周边战略资源的投放，这样可以减少中国周边的压力，可以说是一种变相的围魏救赵；其次中国作为原油进口大国，对外部原油的依存度非常高，在新能源体系未完全替代化石能源的状况下保障石油供应体系的稳定以维护中国中长期能源战略的安全是必须的，而这次出访中东六国且与伊朗签订合作协议就是基于这个战略考虑；第三伊朗作为一路一带陆路的重要节点，未来对于中国一路一带陆路的持续推进与深化也是非常重要的；第四顺带此次访问也打破了西方国家意图利用新疆问题挑拨中国与伊斯兰国家的关系，伊斯兰世界分为两大主流派系，一派是伊朗为首的什叶派，一派是以沙特为首的逊尼派，而目前两个国家都已经明显表态支持中国的新疆政策，所以西方国家的挑拨阴谋已经就此破产；第五还有一点非常有意义，那就是中国此次与伊朗的结算主要采用人民币结算，这个是具有重要战略意义的，如果伊朗这样做那么其他如沙特等产油国也是可以这样做，这明显绕开了美元体系，众所周知美元战略强势是以绑定原油为基础的，所以美元又有石油美元的称呼，这也是美国为什么希望战略控制中东的核心原因，而中国此举是大大加速了人民币国际化的进程，也是真正在全球美元体系上打开了一个缺口，这个行为是明显动了美国奶酪的，其实中伊合作据说很早以前就有了，甚至去年7月份就已经再次拟好框架协议了，只是拖到了现在才签订。之所以这样也是中美实力变化使然，前期中国肯定是全面考量后阶段放弃了，但是近几年中国经过美国的反复折腾后尤其是疫情之后的形势变化后使得中美实力进一步拉近，中国已经无所畏惧美国的压制了，所以这个协议的签订自然就水到渠成了。以美国为首的西方发达国家未来一段时间因为中美之间的摊牌必定会有所反弹，欧盟近来暂停中欧投资协定的审议就是一个信号，但是中国已经无所谓了，因为实力使然，未来中国的诸多强势动作自然会使的西方诸多发达国家难以适应造成情绪阶段反弹，但是相信一段时间之后西方诸国习惯了中国的强势后很多自然就会重新回归理性思考，毕竟利益权衡才是国际关系中最核心的根本。所以中美关系在阶段反弹后，美国派了特使克里来中国商谈美国4月22召开的全球气候峰会相关事宜并且在4月18日发布了中美发布应对气候危机联合声明 ，而巧合的是欧盟的主要国家法德与中国更是在稍早之前的4月16日由巴黎协议签约地国家法国临时邀请中国举行了网上气候视频峰会，这个是有意思的：欧盟这个中法德气候峰会明显是临时性质的，这个有两层意思一个是反对美国意图主导全球气候峰会，重申欧盟在该事项上的主导权，同时说明全球重大问题的决策和解决已经无法绕开中国，这个也是中国实力增强使然；还有一层意思应该也是平复中国对于欧盟前期配合美国一系列施压中国引发的怒火，而且这是在中国加倍反制欧盟的状况下发生的，这说明欧盟也是有明显的中美之间骑墙的心态，欧盟并不想完全战队美国，尤其是在经济层面上，这种心态无疑拉高了未来美国联合盟友围殴中国的意图的现实门槛，对于中国应对中美之间的长期博弈是有益的。

      美国在实施第一轮1.9万亿美元刺激之后，拜登又开始着手搞第二轮刺激计划，这一轮刺激计划主要是围绕基础建设，大约金额为3万亿美元，预计这个计划因为目前两党之争很难快速推进，所以民主党必然会利用使用预算和解程序来通过基建计划，但由于美国每个财年最多只能使用一次预算和解程序，而此前1.9万亿刺激计划就已使用了2020年的权限，所以新一轮基建刺激计划需要使用2021年财年的预算和解，这个需要到今年10月份以后。从刺激计划来看：传统基建，新能源以及先进制造是主要投入方向，而资金来源是向提高企业以及富人税负。这个不仅是共和党，包括民主党可能也会有异议的，所以本计划最终通过和落地应该还是会有折扣的。而第二轮刺激对于美国现阶段实体经济来说是有积极意义的，但是映射到资本市场却是有两方面的，其对于相关大规模投入的行业是有一定利好刺激作用的，但是对于资本市场整体来说随着企业所得税的提高必定会影响企业利润水平，众所周知，美国资本市场近几年的牛市其实是与美国政府前期大规模减税是分不开的，而随着新政府未来一旦改选更张提高企业税负必然将会影响企业利润，阶段会一定程度撼动美国资本市场牛市的根基，所以未来中长阶段来说对美国资本市场的整体估值水平是偏负面的，而且虽然美联储放宽了对于通胀的预期，但是如果万一通胀超预期起来还是有可能让美联储提前改变量化宽松货币政策的进程，触动市场提前加息的担忧，所以未来很可能会引发美国资本市场的阶段宽幅震荡，这是需要大家警惕的。美国第二轮刺激也推动了全球大宗商品的上涨，其中很多品种如铜，铝，原油在阶段调整后都展开了新的上升浪，有个别品种如铜铝已经接近或者创出前期新高，而从路透CRB商品指数技术走势来看有走新一轮上升波段走势的意味，但是个人认为本轮新上升浪如果确认的话应该是该指数自2020年4月21日见底以来的第5子浪上升，是最后一个上升浪，第5子浪大概率在今年5，6月结束然后展开一个中期的调整浪，大的技术形态分析见上篇博文《市场风格切换状态下的危中之机》里面的图一，大家都知道自2020年国庆节起我就在当时的博文里面表明非常看好大宗商品的走势，尤其看好顺周期股里面有色煤炭股的表现，其中电解铝，铜，煤炭（煤化工），稀土相关核心标的是我先后看好并且建议大家重仓操作的，目前相关核心个股在春节冲高后进入阶段调整后已经开始进入或者正在进入新波段的上升浪，其中电解铝的核心神火股份，甚至已创出或者接近前期高点，对于这些有色煤炭品种，我个人认为这里面大部分个股因为是自2020年上半年启动的上升浪的最后一个子浪上升，所以投资者虽然也可以短线战术买入，但是从中期投资策略来讲上来说，此轮在未来阶段的上升波段是战略性高抛减仓的机会而非买入持有的机会。

        上证指数目前走势是属于调整中继形态还是新的某级别5浪上升浪还不能够确认，预计下周会有结果出来。上篇博文说过本轮下跌完成后一定会有一次回抽重要上升趋势线的动作，上证指数这个动作在上篇博文之后最高反抽到3495.91，离上升趋势线只差几十个点了，但是既然还未完成，未来终究还是会去完成。首选浪型如图一所示认为上证指数此轮调整较深，所以整个始自2021年2月18日的调整浪于3月8日见底3328.31之后已经完成，目前在运行某级别上升第5浪，上证指数未来几个交易日如果有效站上3495.91，那么将会确认首选浪型成立，未来上证指数大概率至少攻击3600以上，但是因为4浪调整太深，所以5浪大概率失败浪，可能无法创出新高。第二种浪型如图二所示那就是自3月8日见底3328.31以来的反弹只是第4调整浪的B子浪，下周上证指数如果不能够站上3495.91且跌穿3420，则会确认后市展开下跌C子浪，未来将会再探3328.31而且大概率会击穿此点位，但是鉴于时间周期较长所以C浪长度不会等长于A浪长度，上证指数按经验判断大概率在3250之上完成整个调整第4浪，随后仍会展开上升第5浪，这个时间点估计要到下一个重要时间窗口5月12日前后。其实从个人来说，我更希望市场走第二种走势，这样未来阶段行情的时间与空间都会比第一种更舒服，但是市场就是这样不以人的意志为转移，所以耐心等待结果出来然后采取相应操作策略即可。

       在今年第一篇和第二篇博文里面都是强调了今年要降低预期，控制回撤，今年元月份以后也因为有较好的判断加上运气重仓了稀土为主的顺周期板块，所以获利颇丰，在春节后高抛这些仓位之后其实已经完成了预期的全年盈利目标，故而春节后高抛主要仓位后除了随后在永磁板块重仓以及在3月25日到4月10日之间满仓做了抱团股组合的小波段技术反弹外，其余时间都是两三成以下的轻仓操作，所以上证指数春节节后的这波下跌基本算是避过了，甚至在股指期货策略上因为节后做空沪深300还有一定获利（我期指节后以沪深300指数做了一次空，而首次一层多一点的空单就是开在2月18日的3710附近）。后期很多主题热点除了碳中和参与仓位稍微重点外，其余时候大多都是两成以下轻仓。随着大盘抱团股的初步阶段企稳，各主要指数有了初步企稳展开波段反弹的意思，尤其是低位的中小市值股票未来阶段会存在较好的市场机会，而随着四月下旬历来是一季报和年报爆雷的集中时间段的即将过去，低位中小市值个股非系统性风险也开始降低和消失。所以新的投资时间节点可能即将到来。而从具体操作策略来讲其实无论市场是先下后上还是直接向上都是意味着后面新一轮阶段机会的到来，是时候做阶段进场操作的准备了。

         对于去年到今年的行情大家有很深的体会，操作能否盈利的关键还是在于能否找到正确的热点方向以及合理的操作节奏。而方向上来说我已经强调了还是以低位长期超跌的中小市值潜力票，结合未来阶段可能出现的由国家政策带动的市场潜在风口去潜伏，然后等待起风的机会，后面做的就是拉升一个抛一个，预期空间不要太高，大约在15-30%，前期反复提的几个方向如大科技里面的国产替代中的芯片、信创，5G产业链尤其是下游的5G应用、物联网、车联网、自动驾驶等，而目前已经起来的碳中和，数字货币，医美等也都是可以去关注的，但是起来的要注意板块轮动节奏且尽量去做龙头，操作保守的可以去看低估值的大金融里面的中小市值银行，保险及一批中字头国企，这里面肯定会有机会，有兴趣的可以留意下造船板块，随着航运指数的起来以及碳中和的到来，后期存在一定预期差，另外个人认为稀土永磁板块不同于一般的有色板块，后期在调整充分后也还是值得去逢低关注的，第二是寻找100亿到500亿的二线相对低估值的潜力新抱团股或者老抱团股分化后走出来的尤其是新能源这个方向的，这些也是后市可以去关注的方向。