积极应对如期而至的夏季攻势

       前一段时间云南青海相继地震，接着传来无双国士杂交水稻之父袁隆平院士逝世的噩耗，作为对中国乃至世界粮食问题做出卓越贡献的科学家，在消息确认之后，国内外媒体尤其国内自媒体全部刷屏，而在湖南长沙袁老送至殡仪馆的途中，沿途老百姓自发送行和举行各种爱到纪念活动，这都充分说反映了袁老在普通老百姓中间的崇高地位，作为受益于袁老贡献的芸芸众生之一员，在这里也对袁老致以哀思与敬意。

       印度疫情的再度大爆发震惊了全球，印度疫情的爆发力度虽然意外，其实是在情理之中的，毕竟作为一个医疗基础设施很不完善的发展中国家加上政府对于疫情控制的轻视，印度对于疫情的控制力度可想而知，而前期我也曾经判断印度迟早将会取代美国成为全球新冠疫情新的中心，现在只是再次印证而与，随着印度疫情的爆发以及新冠病毒的变异，意味着未来全球疫情的控制将会出现更多的变数和需要更长的周期。这将会使得全球经济的恢复蒙上一层阴影。而中东火药桶再次出现火苗，目前巴以之间的冲突愈演愈烈，近段时间已经造成了大量人员尤其是平民的伤亡。巴以冲突历史悠久，作为背靠最强大国家美国的以色列建国的历史原因可以理解，但是其罔顾道义的做法还是令人齿冷，以色列正是按照标准的西方丛林法来行事的，其妄图以强大的军事实力来打垮巴勒斯坦以达到其战略目的，作为只占美国3%人口却拥有美国70%财富的种族，其在美国政界天然有着强大的话语权，这里无论现在拜登执政的民主党还是前面特老头的共和党都是必须重视以色列的意志的，所以才有了美国连续四次阻挠安理会做出停火协议的举动，其实美国的做法已经引发了全球民意的强烈反弹，而中国作为联合国安理会5月轮值主席主动发起召开了针对巴以冲突的安理会公开视频会，发出了正义的呼声，呼吁尽快停火，撤销封锁以缓解人道主义危机，并且建设性提出了以两国方案为基础重启和谈，目前两方已经在中国引导的国际社会力量的干预下暂时宣布停火，未来无论此事最终发展结果如何，中国作为一个主持公平正义负责任大国的形象进一步得到了全球认可，而且这个做法也算是作为对于美国现阶段拉帮结派的围堵中国行径进行了巧妙的回击，其进一步加强了中国在中东地区的话语权，其实拜登政府上来后美国已经隐约显露出将也是对于美国做出的缩减在中东投放的战略力量并且将这些力量转移投射到中国周边的战略意图设置了障碍，有点围魏救赵的意思。

      近期美国连续做了几个动作，一个是美国对于近两年来一直坚决反对俄罗斯与以德国为主的欧盟成员国联合修建的的北溪-2天然气管道项目（这个项目是一条从俄罗斯海岸经波罗的海到达德国的年输气量550亿立方米的双线天然气管道，这条线路彻底绕开了被美国力量所控制的乌克兰和波兰，可以实现欧盟尤其是南欧的能源独立）松口了，准备撤回前期对该项目俄罗斯相关方的制裁，其实这个项目不仅仅是牵涉到经济利益，更有重大的政治利益，本项目一旦运行意味着欧盟尤其是德国与俄罗斯关系将会越来越紧密，美国未来意图分化并且在欧盟与俄罗斯之间制造矛盾的政治手段将会越来越难以实现，对于一直视俄罗斯为死敌的美国来说做出这个调整是一个艰难的选择，而在此举之后美国国务卿布林肯在冰岛出席第12届北极理事会部长级会议中还与俄外长拉夫罗夫单独会晤并且表达了一些合作意向；第二是在重返伊核协议进行了实质性的操作，前期拜登一直提倡重返伊核协议，但是一直以来只有高调表态而无太多实际行动，但是随着中伊达成25年战略合作协议之后中东局势出现一系列变化后开始明显加速了相关动作，并且在以色列与巴勒斯坦暂时停火协议刚达成之后就宣布取得重大突破，其实无论美国撕毁伊核协议还是一直以来坚持反对北溪-2项目都有着通过能源来加强控制欧盟的战略意图，但是现在既然北溪-2项目开始让步了，那么继续制裁伊朗的意义就丧失了很大一部分，纵观美国近期一系列动作，明显在向相关方向上让渡利益，首先是取消了与欧盟之间的一些惩罚性关税，同时松口北溪-2项目是对于欧盟是出让对其在能源方面的控制权，而即使对于俄罗斯这个曾经生死大敌，美国似乎也打算开始试图调整对其的全面对抗遏制政策，意图缓解与俄罗斯的紧张关系，但是对于中国，但是在实际行动上却完全没有任何缓和的迹象，首先4月21日，《2021年战略竞争法案》在美国参议院外交关系委员会通过，这标志着美国将动员所有战略、经济和外交工具抗衡中国，可以说这是以法律形式确定美国全面遏制中国的一个标志性事件；然后在5月初，美国驻华大使馆和领事馆在其官网上推出2021年度的“公共外交小额赠款计划”，该计划其实就是一个由美国国务院策动，打着“公共外交”幌子对包括港澳地区在内的中国各地进行宣传渗透，以文化活动行为等掩护，向“特定人士”或“组织”提供资助、输送利益，甚至策动“颜色革命”的计划；5月12日，美国参议院商务、科学与交通委员会审议通过了一份《无尽前沿法案》，该法案禁止任何参与由中国资助的人才计划的美国科学家获取联邦资助；5月18日美国众议院议长佩洛西在国会的一场听证会上提议，从外交上抵制北京冬奥会，美国这一系列动作可谓是对中国步步紧逼，全方位的围追堵截。从以上种种迹象判断，美国正在加速调整战略，快速让利给除中国以外的各个关联方，对欧洲让利是希望联欧制华，这个已经有反应：欧洲议会大票数审议通过冻结中欧投资协定，而缓和美俄关系则主要希望减轻自身压力，以便尽可能集中所有战略力量去围堵中国。所以中美关系从现阶段来看，是进一步恶化了，中国必须做好充分准备，当然美国尽管已经将中国视为头号竞争对手，但是毕竟实力在下滑，所以才无奈让渡如此之多的利益给其他方向以集中战略力量对付中国，这也是美国不得已为之，是综合实力下降的体现，中国作为为全球仅次于美国的大国，美国也有很多重要事情无法完全绕开中国，这不，由于美国国内通胀高企，所以怎么样不改变货币政策的状况下降低通胀已经是当务之急，那么降低中美之间的高关税也就成为了一个选项，这不，美国贸易代表戴琪打电话给刘鹤了就双边贸易的事情通话了，估计未来还是会相互进行一定妥协的，所以适当合作加上政治经济科技外交军事的全方位极度博弈将会是中美之间的常态。

       鉴于近一年多美联储超预期超大规模大幅放水以及供需错配，再加上以美国为首的西方金融机构的操控，大宗商品价格在今年春节之后更是加速飙升，中国政府方面终于在近期出手调控，这次出收对于国内有一定影响力甚至主导权的品种造成了阶段性压力，引发了诸多品种的快速回调，但是只要美联储中长期货币政策不做大的调整，美国意图通过大宗商品收割全球的想法不变，那么也许阶段来说因为大宗商品会因为近一年涨幅过大进行适当调整，但是未来两到三年来说多数品种仍然会出现新高，这是我们未来需要考量的，而作为反映大宗商品价格趋势的代表指数路透CRB商品指数也因为技术原因可能在6月份见顶（也不排除5月份已经见到了高点）。商品期货价格的波动作为对应的相关周期类上市公司的股价也会有影响，但是股票与期货是完全不同的投资体系，投资者切忌相互完全套用。近两年以比特币为代表的各类加密虚拟货币是涨得轰轰烈烈，越来越多的国人也逐步关注甚至参与其中，但是在5月18日中国政府正式对以比特币为代表的虚拟货币出手管控：中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布《关于防范虚拟货币交易投机风险的通知》，其实不仅中国，欧洲央行、美联储、加拿大央行或财政部也都相继出台政策，而争论也从对比特币的笼统、试探性的警告性表态，转变为加强监管的严厉措辞，甚至转变为公共征税，关闭前者“赖以生存”的矿场。目前中国正在大力推进数字货币，数字货币对于中国具有重要战略意义，一旦数字货币体系成熟是可以在全球金融体系里面削弱美元影响力的，其未来有望完全绕开美元体系从而摆脱美国对中国的金融牵制，结合其他非美国在数字货币这块的发力可以重铸全球的金融体系。而数字货币对内来说由于其扁平化的特点，所以中央人民银行在金融管控方面效率也将会明显得到提高。所以既然打算大力推广数字货币，那么对于虚拟货币，尤其是美国相关势力主导的比特币打压也是必然的选择，而且这里面还有保护普通投资者的考虑，毕竟虚拟货币的波动太大，风险太高。近期还有一个值得投资者关心的事情是中国央行官员金融研究所所长周诚君并表示人民币国际化条件下中国央行最终要放弃人民币汇率目标，也就是会实现人民币市场化，鉴于美国无底线的量化宽松，超大规模的放水导致通货膨胀高启，美元指数中期弱势的状况，未来人民币中长期升值预期比较明确，但是作为货币管理的角度来说，货币预期太过一致是很忌讳的，所以5月27日央行在全国外汇市场自律机制第七次工作会议再次表态：不要赌人民币汇率升值或贬值，同时强调了不要意图人民币升值来对抗通胀。所以人民币上涨趋势一定会受到央行干预而出现波折，但是趋势既然已经形成那是无法改变的。上周很多朋友认为是人民币升值造就了本波指数的上涨，其实这事有点误会了，人民币升值从去年随着美元指数的弱势就开始了，所以准确的说人民币升值是A股上涨的一个重要因素。本周港股通大量买入，是港股通自开通以来北向资金买入周金额最大的几次之一，但是这个虽然有人民币升值的原因，但是也有机构因为MSCI指数等调整成份股需要调仓造成的影响。

      上证指数近期走势是按照我上篇博文里里里面首选浪型分析的的走法，不过其走势也是反复波折，现在回头看上证指数在我上篇博文之后一直反复试探底部，一直到上篇博文提示的重要时间窗口5月12日的前一天5月11日才正式见到了本波上升行情的启动点3384.70（近两年来上证指数在重要时间窗口确定方向的比例真心蛮高），随后在大金融尤其是券商以及部分白马抱团股的回暖下展开了波段上升。如图一所示上证指数正处在某级别5浪上升里面的3子浪的调整4微浪里面，预计调整目标在3560-3550，但是投资者无需恐慌，这反而是大家调仓和进场的机会点。在指数连续拉升后，以海通，国泰君安等券商为代表的机构开始发出上证指数本波目标4000点的呼声，当然这个在技术上来说还是可行的，也不难，即使大多数票不涨，只要大金融加上部分低估的中字头往上走个20%，大部份抱团股回到前期高点附近就可以实现上证指数4000点的目标，但是本人对于本波指数的高度不是很乐观，个人认为上证指数本波高点有可能不会越过3731.36。为什么，作为深沪两市的灵魂指数的上证指数最近几年明显受到了隐形国家队性质资金的关照，其实站在管理层的角度来说最好的选择是维持A股指数的区间震荡，使得新股发行能够顺利进行，然后未来在外围资本市场尤其是美国资本市场大幅动荡时能够尽量减少其对国内资本市场的冲击，所以未来两年个人倾向于将市场定义为结构性熊市或者震荡市，当然目前市场环境在管理层呵护下相较从前确实还是改善很多，未来尽管指数会震荡，但是相信在政策调控配合下市场内热点还会不断轮动，未来两年资本市场还是会具有一定赚钱效应，也只有这样才能够让市场保持适当的活跃度以维护新股的顺利发行，未来两年虽然结构性熊市，但是只要大盘指数节奏把握好，热点轮动把握好还是可以去操作的，但是操作难度明显要大多了，而且未来一年半盈利目标一定要放低，完全不能够与2019与2020年去相比了。现在市场认为今年是党建100周年，所以7月1日前都是安全的，而且现在又有中美毛衣战缓和的预期，但是这个想法真是不靠谱的，回想下资本市场的几个重要历史时间节点前后市场是怎么演绎的，作为经历过两轮完整牛熊的我自认为在熊市里面我没有能力去讲究格局，而末尾5子浪有太多的不确定性和变数，所以我会倾向于在6月14日下午收盘前就会开始进行全面控仓（为什么6月14日，因为美联储刚好也要开例会了）。我认为本波高点不会过3731.69，但是如果按照海通君安的观点要到4000，孰是孰非，那很简单就看大金融后续的力度及持续性即可。展望后市本人认为上证指数本波整个5浪上升完毕后大概率会有一个比春节后下跌力度更大的下跌，今年春节后上证指数的低点3328正常会被击穿，而且未来这波下跌也会大概率会去击穿我在前期反复强调的3250，这是大家需要防范的。

    今年运气还不错，在上篇博文之后本人在4月底看到大宗商品结束春节之后的调整再度上升时就逐步进入了有色煤炭，随后在5月9日前后将获利的有色煤炭主要仓位抛掉后全面布局了大金融尤其是重配了券商，重仓配置大金融尤其是券商有两层考量，首先是防御，在目前结构性熊市，本波上升还没有最后确认的前提下金融股尤其是券商的估值及位置具备良好的防御性，然后一旦确认上升浪那么作为牛市棋手的券商板块也一定会有所表现，这个策略目前看来还算是成功的，到上周大金融主要仓位全部出掉之后大部份账户这一轮有色煤炭加上大金融的盈利已经达到20+%了，已经完成这波的预期盈利目标了。

       既然市场已经如期启动，所以抓紧做盘就是了，近期操作策略来讲整体就是高低切换，由原来炒高的行业转向相对低位的行业和个股，而其中相对具有实质性基本面的中小市值票且业绩未来具备一定成长性的标的将会是下一阶段的主要受益方向，如果能够叠加潜在的行业方面利好那就更好，就犹如曾经的碳中和以及现阶段华为的鸿蒙，智能驾驶，智慧能源等目前市场反响火热的概念。以大金融为主的权重股和抱团股的反弹完毕后按照投资策略要转向非权重股，当然如果你认为上证指数本波会到4000点的话也可以继续重仓大金融，但是我认为概率很小，所以主要仓位会出来转向老的博文里面提到的方向比如大科技里面的国产替代中的芯片、信创，5G产业链尤其是下游的5G应用、物联网、车联网、自动驾驶，AR/VR，云计算，人工智能等，然后文化传媒经过几年低迷之后部分品种有走出来的迹象，也是可以去看的方向，还一个就是新能源锂汽车产业链，这个产业链尤其是锂电池里面的盐湖提锂这个分支，未来这个分支主要跟踪关注其相关企业生产技术及量产能力能否最终突破现有瓶颈，一旦突破鉴于其国内原料及整个生产成本的优势，未来该分支相关企业比目前的锂辉石提锂的龙头企业将更具中长期投资价值。