指数休整状态中的夏季结构攻势陆续展开

     由于印度医疗体系的薄弱以及印度莫迪政府在新冠疫情上的控制不力，印度成为了新冠病毒升级最好的策源地，终于诞生了升级版的新冠德尔塔毒株，其毒性和传染性比英国版的变异病毒提升了70%，其传染性强，毒性强死亡率高，且发病更快，新冠病毒经过英国变异和印度变异其传染性和毒性增加了3倍，而且世卫组织的专家警告说，随着病毒继续传播、适应环境和通过变异确保其生存，可能将会出现更多变种毒株。英国科学家甚至警告，可能还会出现死亡率极高的超级病毒，并宣称致死率达35%的超级病毒肯定会出现。由于英国允许印度富人到英国导致了德尔塔病毒在英国的大范围传播继而通过英国传播到全球各地，造成了西方发达国家的疫情第二波高峰，目前在全球一百多个国家都发现了德尔塔病毒。据研究机构的数据，目前辉瑞疫苗在德尔塔病毒面前有效性已经骤降到了39%，而从已经到大面积注射了疫苗的美国和英国来看，疫情如此迅猛也就是佐证了这一点，从目前状况来看德尔塔病毒明显突破了疫苗防疫的底线，全球疫情防控难度大幅提高，值此全球疫情危难之际，美国仍然进行新冠疫情的政治操弄，8月5日，美国CNN电视台报道称，美国情报机构正在挖掘一个“基因数据宝藏”，这些数据可能成为揭示新冠病毒起源的关键，而所谓“基因数据宝藏“包含有在中国武汉的实验室研究的“从病毒样本中提取的基因图谱”，考虑此前拜登要求美国情报部门在90天内拿出报告所剩时间已经不多了，所以现在传出美国情报部门发现一个所谓的“基因数据宝藏”，那么美国情报部门肯定会根据这个所谓的“基因数据宝藏”编造罗织一个诬陷病毒来源于武汉病毒实验室的结论报告，然后拜登会依据这个所谓的报告向世界卫生组织进一步施压，要求对中国进行第二阶段核查、审计，同时也对中国施加更大的压力，让中国接受世界卫生组织的第二轮调，最终达到诬陷中国的目的。其实就目前很多迹象表明美国很可能就是新冠病毒的发源地，而且病毒很大可能是从美国的德特里克堡病毒实验室流传出来的，但是为了隐瞒自身的责任同时打压中国，所以使用各种手段来栽赃甩锅中国，妄称新冠病毒是从中国武汉实验室流出的，这是典型的贼喊捉贼。但是目前全球疫情的现状就是疫情已经越来越肆虐，而人类面对疫情的压力也是日渐增大，希望美国的这帮所谓政治精英能够早日认清现实，迷途知返，回到联合抗疫的轨道上来，否则，他们最终损害的不仅仅是中国的利益，更多的损害是包括自身在内的全球人类的利益。中国政府目前其实也就此逐步开始实施了反击，直指美国的德特里克堡病毒实验室，最好的防御是进攻，既然美国没有底线的污蔑造谣中国，那么我们就反过来要求彻查美国相关病毒机构，目前中国在国际舆论上也开始频频发力，得到了很多国家政府官员和专家学者的响应。但是中国不能够完全寄希望于美国未来能够转向合作，如果美国一直采取不合作的态度的话，那么中国未来可以考虑完全甩开美国另起炉灶，联合全球其他大部分有意向的国家共同合作来抗击疫情。8月5日，国家主席习近平向新冠疫苗合作国际论坛首次会议发表书面致辞同时承诺今年中国将努力向全球提供20亿剂疫苗，并且决定向“新冠疫苗实施计划”捐赠1亿美元，用于向发展中国家分配疫苗，这是中国在身体力行的为全球合作抗疫做出的实际行动，对比美国的言行，相信全球诸国一定将会做出正确的评判，而美国的阴谋终将破产。

    近来随着南京禄口机场事件和郑州市六医院为新冠疫情可能传播策动源的疫情扩散已经影响大半个中国，目前已经有15个省数十个城市出现了，目前南京、张家界、扬州、郑州、武汉等地再次进入抗击疫情的紧张状态，目前这波疫情虽然截止确诊人数数量不大，但是这波疫情从其传染范围以及德尔塔病毒的危险性来说是继2020年第一波疫情之后进入中国的最为凶险的一波疫情，鉴于德尔塔病毒的高传染性，所以其对于中国的威胁程度远比前期陆续发生得广东、吉林、北京的局部地区的疫情要高数个级别，有必要引起大家的高度警惕，未来一个月将会是此次疫情能否控制住的关键时间段。目前相关疫情受灾地区的政府部门已经积极展开应对，相信有了年初抗疫成功的经验，未来本波疫情还是最终能够被成功阻隔消灭，而作为普通大众的我们，近期减少不必要的出行既是对自身安全的负责，也是对抗疫最大的支持。

     在7月30日召开的的政治局会议对于资本市场有着重要的意义，所以本次会议相关精神值得投资者关注。首先此次会议认为“当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”，这个措辞相比政治局在4月30日的会议是要更谨慎一点的，说明在多重因素影响下，下半年国内经济稳增长压力确实不小。本来市场普遍预期美联储将开始讨论缩码的背景下，会议则提出“要增强宏观政策自主性”，所以未来货币政策相对来说比市场以前的预期来说无论宽松的时间还是力度都会要稍好一些，下半年继续降准应该也是大概率会继续发生的。第二是是关于减碳纠偏。以钢铁为例，减碳纠偏意味着短期可能更注重“保供稳价”，那么原先碳中和政策推动的供给收缩预期要下降，钢价将继续受到压制，所以钢铁板块为代表的碳中和政策利好预期短期也要下调。第三那就是加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业，同时支持新能源加快发展：其实中国政府的产业战略意图是将新能源产业打造成为一个可以媲美替代房地产的新国民支柱产业；解决卡脖子难题那就是指在去全球化、地缘政治关系越发紧张的现状下中国在高端制造方面的短板例如芯片产业链方面都是需要尽力尽快得去解决；同时这次而且这里还专门提出了一个加大培育专精特新中小企业的提法，即政府重点通过政策以及财政补贴的方式培育具备专业化、精细化、特色化、新颖化四大优势的中小企业。这个其实也是仿效高端制造强国德国的做法；第四：那就是关于军工政方面的，政治局首次提出“把国防和军队建设摆在更加重要的位置”，这个是符合目前国际形势的，所以未来军队建设尤其是军队装备的研究与换装将会提速。

     上证指数7月出现了大幅下跌的走势，其实外围市场还是比较稳定的，但是作为近两年涨幅最小的市场却率先进入中期调整上篇博文里面认为上证指数已经结束某级别大4浪的调整并且5大浪中会有机会冲击3800左右，这里面不简单是技术原因，更有其他一些方面的考虑，但是从后期走势来看是明显误判了，这里跟大家道个歉，长期关注我博客的朋友应该记得这么大级别的误判是自2015年8月以来出现的那次误判以来的第二次误判，当时认为上证指数3200附近得到支撑并且做一个目标为3600-3800一两个月的波段反弹后再下去，但是结果上证指数却是直接穿3200并且直接打到2850.71才见底大波段反弹，当时那次误判除了技术误判，更主要是认为国家队真金白救市会至少让市场喘息一下再震荡下跌，但是后面大家都知道了：这件事后高层处理了很多配合外资做空的金融内贼，所以当时在管理层首次真金白银巨额资金护盘状况下仍然出现了连续大跌是因为内贼的原因，是中国高层本着攘外必先安内的状态下采取的非常规手段导致的市场走势。而这次本人认为也是因为一些市场外的因素影响了市场的中期走势。目前作为主要分类指数里面最弱的上证50已经确认进入技术性熊市，而作为所有指数里面的灵魂指数上证指数因为跌穿今年3月8日的低点3328.31已经初步显出中期调整的颓势，艾略特波浪理论讲究浪变我变，踏浪而行，会不断根据时间周期以及空间等要素进行修正，那么从技术面上讲上篇博文所讲的首选浪型需要修正了，现阶段来看认为目前上证指数处于自2021年2月18日于3731.69见顶以来的某级别大型ABC浪调整之中（如图一所示），而且这个调整浪很可能至少是针对自上证指数自2020年3月19日的见底2646.80到上涨到3731.69以来上升浪的调整，也就是原来判断已经结束的大4浪，且目前在大4浪里面的简单浪的第4子浪，未来还有大概率跌穿3312.72的5子浪，当然也不能够排除自见顶3731.69以来的调整浪已经是针对自2019年1月4日见底以来的总调整，那么未来一定会跌穿3174.68，甚至跌到3000附近，当然这个跌穿3174.68和跌到3000附近的时间周期会相对较长。这两种浪型未来边走边验证。其实对于后市走势为什么有这么大的分歧关键在于现阶段不仅国际疫情再度严峻，国内疫情其实也是严峻起来，而7月底政治局会议关于货币政策的表述，而本轮大波段上涨行情的基本逻辑其实就是货币政策宽松造成的。首选浪型暂时还是将这里看成大4浪，且7月底的快速大跌是大C浪，那么本波下跌自2021年7月28日见底3312.72上涨以来呈现清晰的5浪推动，目前这个小波段反弹浪已近尾声，而之上有60日均线以及一个向下跳空缺口在3541.51-3538.01之间，这个分时过去一下不难但是再往上压力重重，所以没有一个像样的调整蓄势过程是不可能再往上拓展太多空间的，倾向于认为上证指数未来几个交易日围绕60日均线高位震荡几个交易日后在最终确定无法有效放量突破上面的压力后会选择再次回落考验3312.72的支撑。然后探底确定成功后才会展开时间跨度及反弹力度更大的上涨波段。整体来说目前处于牛末熊初的阶段，所以走势变数极多，技术划浪切忌生搬硬套，刻舟求剑，只能是浪变我变，踏浪而行，股市里面一直流传一句话：亏损是无限的，但是利润是有限的，鲁莽并不是勇敢，而谨慎绝非懦弱，建议投资者在未来需要保持相对谨慎的操作策略以防范未来可能出现的投资风险，毕竟就是按照乐观的判断，目前上证指数也是处于牛市末期了，如果悲观的话目前已经进入指数熊市了。

   目前各分类指数分化非常严重，就7月份来说各个分类指数的涨跌幅分别为：上证指数为-5.40%，上证50指数-10.46%，沪深300指数为-7.90%，创业板指数为-1.06%，中证500指数为-0.60%，，国证2000指数为3.13%，从这及个分类指数的涨跌幅来看，代表中小市值指数的中证500以及国证2000走的最强，而国证2000与最弱的上证50指数涨跌幅比较相差竟然达到13.59%，这个也与近一段时间中小盘市值的很多标的开始逐步大幅走强相吻合。但是从这个分类指数的差值来看结合历史上证指数牛熊各个阶段的市场特点来看，目前显然更像是处于上证指数的牛市末期阶段。当然随着管理层对于资本市场的关重视与调控，上证指数的中长期波动幅度会较历史走势大幅减小，但是指数跌幅小并不意味着市场所有板块与个股阶段跌幅会减小，即使在去年年中到今年春节后的指数震荡上升波段里面仍有很多板块是大幅下跌，那么未来一到两年一旦上证指数进入震荡下跌的结构性熊市之中，那么会不会很多板块的跌幅会超出市场预期，这个是需要防范的。就下半年来说，个人认为代表中小市值的中证500指数和国证2000指数相对具有更好的机会。下面我对几个分类指数技术进行简单解析：创业板指数（如图二所示）：7月底大幅杀跌了一次然后在8月份经过一周的强劲反弹又再次逼近7月也是今年的高点3676.12，大家都知道创业板指数其实是被一小批权重指标股绑架了，而这几个权重股所处分支行业如医疗，新能源，半导体芯片都是近两年大幅上涨数倍的，虽然目前还有部分如新能源未确定见顶，但是其未来阶段也不会走的太远了，而从技术形态来看创业板指数明显5浪推动完成，目前处于自2018年10月18日见底1194.91上涨以来的某级别大5浪的第4子浪之或者已经进入5子浪之中，而且从MACD来看其目前正在构筑一个大跨度的日线级别以及周线级别顶背离，除非是走超强的延伸浪，否则即使未来新高这个顶背离很难化解，而大跨度顶背离叠加5浪末的浪型划分，一旦5浪确认见顶那阶段下跌幅度是令人不寒而栗的；上证50指数（如图三所示）：目前自2021年2月18日见顶4110.18之后，于2021年8月2日最低跌至3082.83，细浪结构也是呈现明显推动浪走势，这是属于高级别调整浪，按照跌幅计算上证50这似乎的阶段最大跌幅已经达到25%了，已经明显进入技术性熊市。作为估值最低的一个分类指数已经进入熊市，虽然其代表所谓传统经济所以无法得到市场认同所以估值很低，但是从估值角度来说成长股与传统周期的估值按照历史经验也是有上限的，目前这个比值已经接近历史上限了，所以未来成长股还是终将会受到传统股估值的影响，其估值之间的比例终将回归合理区域，尤其是在未来全球货币政策尤其是美联储货币政策逐步开始收紧的预期下终将会启动这一进程，所以其他分类指数尤其是对于目前仍然很强的反映成长股的指数来说其实有着很强的向下牵引力，这个是值得大家中期警惕的；然后是中证500指数和国证2000指数（如图四所示）：这两个指数目前都已经进入5浪，但是从近两年的绝对涨幅来看远远弱于创业板指数，且从技术分析来看细浪来看大概率还是在5大浪的3子浪里面，且是刚刚启动，与创业板指数有着明显区别，从近期走势来看这两个指数还是比较强势，未来在上证指数进入中期调整但不是连续暴跌，只是震荡下跌，而且很可能以箱体的方式逐步震荡抵抗下移，比如假设上证指数未来跌破3312.74之后但是在其稍微低一点的位置构筑一个抵抗箱体，而这两个指数能够抗住上证指数的本波下跌不被破坏整体的中期上涨趋势，那么还是很有可能走出不断新高的补涨行情，这也是我今年一直以来强调的中证500指数很可能在未来一枝独秀的强势一段时间，是下半年最值得关注的指数。

    既然目前是结构性牛市，所以也就不缺结构性机会，尤其是在今年春节之后的市场确实如此，对于热点方向我仍然保持上两篇博文看提到的看好方向。新能源芯片半导体的赛道近几个月如此拥挤，然后涨价概念的部分传统周期的化工有色分支也是强者恒强。所以做对方向很重要。未来看好的热点分三块：一块是目前的热门赛道：其中最热的是新能源，大科技的半导体芯片都是明显在走疯狗浪，但是这两个分支经过长达两年多的大幅上涨之后，大部分个股估值已经高启，所以觉得这两个分支本轮大波段上涨已近尾声，虽然疯狗浪阶段确实是利润诱人，但是如果参与的话要注意风险防范，而且这两个分支目前板块内部呈现明显的分化和高低切换态势，所以如果参与这两个分支可以考虑补涨方向的，同时尽量利用板块分歧时去低吸而不是追高；另外大科技的5G产业链（包括应用如VR，人工智能，工业互联，云计算等），军工也正在雄起，现阶段本人依然看好稀土永磁，军工以及大科技的5G产业链中间的核心标的，这将会我是近阶段的主要操作方向；第二块那就是低位的中小市值标的，其中大多也是叠加大科技方向的标的，处于三到到五年的绝对低位，基本面虽有瑕疵但是还是有亮点，总市值集中在30-100亿之间，这批票以润和软件和国民技术为代表，未来这类票里面一定会跑出一些阶段黑马；第三块在传统低估值行业如大金融地产，机械，中字头的一些企业如果叠加高端制造就更好，这类公司不属于现阶段的热点范畴，但是最近陆续有一些零星启动迹象，这类品种近阶段来说不会有很高的绝对收益，但是相信在未来六到九个月左右会有很不错的相对收益，可以作为下一阶段防守型反击型的品种去关注。建议这三快不同的方向未来在仓位上可以根据自身操作风格和喜好进行配置一平滑收益及防范风险。