曙光初现！

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大家好啊，今天继续见缝插针跟大家聊两句。

昨天午后生物医药板块出现了暴力拉升，后来知道是胰岛素集采结果好于预期，甘李药业多款胰岛素产品价格相较第一轮集采价格呈现不同程度回升。

其实这个点就是我们之前说的zc端的持续改善，持续优化，其实我们从今年一季度的创新药业绩来看，zc端的影响已经在显现，医保谈判降价趋缓，简易续约降价趋缓，对业绩构成了直接的提振。

此外，从估值层面来说，现在创新药毫无疑问是处于历史估值低位的，创新药etf可以作为一个指标，当然创新药etf里面包含了不少CXO一定程度影响了创新药的估值水平，但从的判断来说，现在创新药也绝对是相对低估的范围，不要拿恒瑞60倍的PE说事，创新药企的估值还要看管线。

所以，现阶段无论是zc层面、业绩层面还是估值层面，创新药都是目前A股市场里面少有三好学生（当然也是有分化的），受到资金关注实在再正常不过。

而这我认为只是个开始，后续的高潮是美联储进入降息周期，虽然现在看依旧没有眉目，但这一定是大概率事件，毫无疑问，一旦成行，创新药估值、行业的繁荣度还有一个巨大的提升，这才是我们真正吃大肉的时候。

CXO也一样，现在CXO表现弱于创新药主要是因为CXO现在一季报都还没出来，而且现有的对全年的业绩预估都不是太理想，比如药明康德和药明生物，所以需要有好的一季报来提振CXO的信心。

但是昨天我也说了，其实CXO和创新药是相辅相成的，创新药现在业绩持续向好，那么流到CXO的研发资金肯定是相应水涨船高的，所以，其实没有太多需要顾虑的，现在就是应该坚定看好，而且我预计市场可能很快就要修正错误了（毕竟已经错了这么久了）。

另外，降息层面昨晚也传来利好，美制造业、服务业PMI均不及预期，终于是有些降温的意思了，但长期与美联储的博弈经验告诉我们，别高兴的太早。

反正即便现在没有降息，依托创新药自身的成长性，也可以获得相匹配的投资收益，我们已经熬过了最艰难的阶段，现在的坚持对我们基本毫无挑战，这就是我说的，屁股功练到家了，你的投资功力也就达成一半了。

今天就说这么多吧，曙光初现，但我们志不在此，继续咬定青山不放松，等待最终登顶的辉煌，希望那个时候，诸位依然能够相伴左右，希望一同前行的朋友也欢迎加入圈子。

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以下为市场评估表：