味知香涉虚假宣传采购造假 违规采购存隐患重重产能消化存疑

截止，2019年末公司持有货币资金2.11亿元，并且在2016年至2019年分红金额5000万元，说明味知香并不差钱，而在此情况之下募集资金2.4亿元补血，占整体募集资金比高达36.70%。公司股权高度集中，实际控制人夏靖家族控股比例高达近93.00%，股权高度集中也导致公司以实际控制人夏靖个人名义开立银行卡用于收取货款并购买理财产品情况。

 其次，公司为追逐利益曾在国家质检总局、农业部曾联合下发公告禁止从巴西进口牛肉及相关产品情况之下，违规从他人手中购买来自巴西牛肉。并且，存在虚假采购情况，令其“追本溯源，保证食品质量安全”宣传口号成为一句空话。另外，公司还存在实际控制人亲属与公司存在同业竞争情况，且规模较大。公司募集资金数倍扩建产能，蜗牛式增速令人质疑消化能力。

 违规采购疯牛病疫区牛肉存食品安全隐患

 2012年底国家质检总局、农业部曾联合下发公告禁止从巴西进口牛肉，而公司却从相关人员手中购买来自巴西牛肉，违反国家禁令存在较大食品安全问题。

 2013年2月至4月期间，先后有盖某、闫某两人从万安有限公司购得巴西小条牛肉一宗，并将其中的25吨肉卖给孙某，而后孙又将肉转卖至苏州味知香食品有限公司，销售金额130.98万元，苏州味知香食品有限公司并在加工后将其销售。

 相关司法判决书显示，2013年2月至4月期间，被告人盖某、闫某先后从万安有限公司购得巴西小条牛肉一宗并通过被告人骆某非法运输至汕头后，将其中25231.217公斤巴西小条牛肉卖给被告人孙某甲，销售金额1236329元。后孙某甲又将该25231.217公斤巴西小条牛肉卖至苏州味知香食品有限公司，销售金额1309751.64元。上述巴西牛肉均由被告人邱某介绍物流车辆从汕头予以运输。苏州味知香食品有限公司采购部经理胡某在法庭上表示，2013年3月底，孙某甲通过其向苏州味知香食品有限公司销售一批巴西牛肉，该批牛肉随车有检验检疫证明。但胡某未对检验检疫证明认真核对，不知道国家禁止进口巴西牛肉。上述牛肉都已经被苏州味知香食品有限公司加工后销售。

 值得注意的是，当时正值巴西疯牛病肆虐，且2012年12月19日国家质检总局、农业部曾联合下发公告禁止从巴西进口牛肉及相关产品。

 上述“苏州味知香食品有限公司”为香港味知香集团旗下子公司，专业生产半成品便捷菜，与发行人主营业务一致。且据发行人味知香招股书，香港味知香国际集团有限公司为其关联公司，与味知香拥有一致的实控人夏靖，可见，两“味知香”公司的重合度极高。

 购销过疫区牛肉的“味知香”在当时采购后，未对检验检疫证明认真核对便进行了加工销售，食品安全防控系统存在漏洞，亦不免令人对公司报告期内是否还存在其他食品安全事故或潜在的食品安全风险产生担忧。

 虚假宣传采购造假，与客户跨时空合作

 “追本溯源，保证食品质量安全”为味知香宣传广告语，但是公司存在实际操作中却与之相反，保证食品安全来源或成一句空话。

 相关司法判决书显示苏州味知香食品有限公司财务部副经理刘某乙表示，根据公司记账凭证显示，苏州味知香食品有限公司2013年4月3日采购54060斤黄瓜条牛肉，由上海益洁食品销售有限公司供货。

 上海益洁食品销售有限公司任销售经理陈某丙表示，2013年4月份，应盖某的要求，上海益洁食品销售有限公司给苏州味知香食品有限公司开具了增值税专用发票。苏州味知香食品有限公司实际未从上海益洁食品销售有限公司购买过牛肉。

 味知香的原料采购真实来源与发票上的供货商根本不一致，在这种情况下，如何能做到“追本溯源”?另外公司的财务指标的真实性又如何保证呢?

 另外，批发客户中济南森沃食品有限公司成立于2016年9月20日，而公披露与其合作年份为2015年至2019年，也就是说公司与该批发商在未成立之前便展开合作。

 该批发商经营地址为山东省济南市历城区工业北路 303 号济南维尔康肉类水产批发市场 2 号厅西区 177-2 号，报告期期内公司对其销售金额分别为高达271.86万元、748.03万元、1057.03万元、685.57万元。

 数倍扩产消化存疑

 味知香发行不超过2500万股股票，募集资金6.54亿元，其中投入2.75亿元建设年产5000吨的食品发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目。而公司在2018年产能增加至15000吨之后，产能利用率出现大幅下降，2018年、2019年产能利用率分别为81.49%、85.89%，产能利用明显不足。

 在产能利用明显不足情况之下，公司募资大幅扩产令人质疑此次扩产能否顺利消化?

 2016年-2019年，味知香产量分别为8595.52吨、9352.69吨、1.22万吨和1.29万吨，产能利用率分别为107.44%、95.93%、81.49%、85.89%，前三年下滑幅度较为明显，2019年略有上涨，但仍不及2016年产能饱和。

 新增产能消化关键看整个拓展市场的进度，进度快，产能就会消化或者还不够，市场拓展慢或者不顺利那就会产能过剩。从公司整体产量上分析，公司在经过2019年之前快速增长之后，2019年产量增长率急速下滑至5.74%。而2017年至2018年增速分别高达8.81%、30.44%，2018年经过爆发式增长之后，便急速下降。

 而此次募集资金向新增产量5000吨的食品发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品，公司产能将从现有的 1.5 万吨/年提升至 6.5 万吨/年，如此之大幅扩产令人质疑后期市场消化能力。

 况且，速冻食品存在容易导致营业成分流失，细菌过多引起疾病，不易保存等特点。随着消费者日益注重健康养生意识的提高，并不利于速冻食品的快速发展。并且，公司营业收入过度依赖华东市场，2017年-2019年，华东市场销售量占比分别达98.05%、97.6%、96.81%，

 华东市场竞争激烈其他市场开发紧张不顺利也将成为产能消化一大阻碍。

 实际控制人亲属经营与公司相同业务

 公司实际控制人夏靖配偶胡家红之兄胡家武持苏州真滋味美食食品有限公司75%股权，其配偶项秋华持股25%，合计夏靖配偶胡家红之兄胡家武夫妻持股100%，而苏州真滋味美食食品有限公司同样也从事半成品菜，并且存在与公司供应商及客户重叠情况，两家存在竞争关系。

 真滋味2018年实现营业收入8,252.91万元，净利润258.57万元;2019年实现营业收入10,051.91万元，净利润182.12万元。公司主要供应商(前五十大)中存在部分供应商存在向真滋味销售原材料的情形，重叠供应商2017年至2019年分别为8家、9家、10家，采购金额分别为4362.80万元、5822.97万元、11303.98万元，分别占公司采购总额比为16.43%、17.06%、27.38%。

 除部分供应商重叠之外，还存在部分客户存在重叠情况。2017年至2019年，公司与真滋味客户重叠数量分别为1家、2家、3家，公司向这些重叠客户销售金额分别为353.28万元、890.28万元、1363.17万元，分别占公司营业收入比为0.98%、1.91%、2.51%，占比逐年上升，或存公司披露客户重叠情况只是冰山一角。